北水10月逆势入场！砸700亿抄底，押注这些金股反弹将至

作者：Judy

10月港股落寞收官，恒指昨日盘中挫逾200点，盘中失守万五续创13年低位。整体来看，恒生指数受经济疲态、加息预期和地缘冲突等因素影响，连跌4个月，10月更插2535点或14.7%，科指全月大跌17.3%。

值得注意的是，港股卖空成交比近日明显上升，10月31日，港股沽空率达21.39%，5天平均沽空比率近20%，是自2006年以来的历史高位。整体来看，港股最新市盈率7.4X近历史低位，已处在严重超卖区间。

港股探底，但南向资金仍然持续提升增配力度，逆势买入。本月南向资金净买入港股737.54亿港元，创下年内之最；10月20日，北水净买额超70亿港元，位列全年单日净买额TOP5。

截至10月31日，港股通年内累计净成交金额为3266.97亿港元，北向资金为净卖出状态。具体来看，10月港股通显著加仓资讯科技、公用事业、医药等行业，房地产、汽车等行业同获北水青睐，沽出能源行业。

北水十月最爱新经济！爆买腾讯超200亿港元

个股方面，处于历史低位的腾讯控股 $00700.HK 稳坐北水加仓首选位，全月净买额超200亿港元，持股比例增至8.58%。按经纪商计算，南向资金目前对腾讯的持股比例排名第三，年内净买入达63个交易日。

此外，北水10月加仓药明生物 $02269.HK 54.37亿港元，净买入美团-W $03690.HK 53.83亿港元；理想汽车-W $02015.HK 同获青睐，近一月加仓17.23亿港元；快手-W、中国移动等亦有增持；新经济及蓝筹股依旧是北水抢筹的重点。

净卖出方面，中国海洋石油 $00883.HK 遭北水净卖出10.9亿港元，兖矿能源 $01171.HK 、中国神华均遭抛售；小幅净卖出李宁、中芯国际、协鑫科技 $03800.HK 等。

北水买入积蓄市场反弹动力，机构：港股逢低入场正当时

事实上，北水也在借道港股ETF低位买入港股。截至10月24日，华夏恒生互联网科技业ETF、博时恒生医疗保健ETF、易方达恒生H股ETF、易方达恒生科技ETF和富国中证港股通互联网ETF等年内资金净流入均超20亿元，其中多只ETF份额创下新高。

多家机构分析表示，南向资金的加码或是市场积蓄反弹动力的一个关键信号。

兴证国际指，近一周南向资金平均每日净流入金额在50亿港元左右，增量资金入场明显。这意味着，在调整之后，港股市场超低估值对资金的吸引力增大。

国金证券发布研报称，由于对港股公司更为熟悉，南向资金往往在基本面见底之时开始流入，而海外资金倾向于在业绩开始兑现的时点买入。鉴于现阶段正处于港股公司业绩底部区间，预计南向资金将基于业绩改善预期而持续买入。

而另一方面，港股近阶段的弱势表现，也与美联储加息导致的外资流出压力有关，南向资金与外资流向分化明显，北水加速抄底的背后积极的力量正在出现。

中信证券表示，当前港股已处于深度价值区间，但短期仍受海外市场扰动。展望四季度，国内经济预计持续改善，地产销售好转带来的结构性机会值得关注，港股市场有望迎来反弹，建议关注互联网、创新药、内银等板块。

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