大行评级丨电子烟消费税落地！中信看好思摩尔国际涨至14港元

编辑：Jack

大行观点

华安证券维持新东方在线【买入】评级，指直播业务确定性有所增强

华安证券发布研究报告称，新东方在线旗下账号“东方甄选美丽生活”26日举办护肤专场全天GMV(成交总额)达7042万，超越主账号1886万的GMV，带动东方甄选矩阵号日GMV高达9123.5万，为历史最高。写该行续指，高GMV有望提升直播间议价能力、促成更多优惠活动，从而带动GMV维持高水平，形成正向循环。该行预测的23财年直播电商GMV约90亿元有望提前达成，维持“买入”评级。

中信证券维持思摩尔国际【买入】评级，目标价14港元

中信证券发布研究报告指出，电子烟税负落地，产业链下游腾挪空间较大，经合理的价格策略对冲后对产业链上游盈利冲击较为温和，思摩尔国际主要收入来自出口海外，出口业务不受消费税影响，维持公司2022-24年营业收入预测为123/134/183亿元，同比下降10.5%/上升9.1%/上升36.4%，维持22-24年调整后每股盈利预测为0.49/0.58/0.80元，维持“买入”评级，目标价14港元不变。

华泰证券下调快手-W目标价30%至87.45港元，维持【买入】评级

华泰证券发研报指，该行预计快手今年三季度总收入同比增长10.7%、环比增长4.6%至227亿元，疫情及宏观经济下行仍对其线上营销服务（OMS）带来短期压力。该行预计公司2022年调整后净亏损为68亿，2023-2024年调整后净利润15亿/124亿元，基于SOTP估值法的目标价下调30%至87.45港元（前值：125.58港元），对应估值3,421亿元。维持“买入”评级。

招银国际维持中国平安【买入】评级，目标价75.55港元

招银国际发研报指，中国平安前九个月税后营运利润同比增长3.8%至1,230亿元，其中第三季度集团税后营运利润同比增长2.8%。该行认为最差的时期已经过去，寿险新业务价值增速的边际修复有利于支撑公司后续股价的回升。估值层面，目前股价处于0.3倍2023财年P/EV和0.6倍2023财年市净率，重申买入评级，目标价75.55港元。

KeyBanc：将Meta $META 评级从增持下调至【持有】

在昨晚的业绩公布后，KeyBanc分析师Justin Patterson将Meta(META)的评级从增持下调至持有，并没有设定目标价格。Patterson在一份研究报告中告诉投资者，Meta明年的成本预期“明显高于预期”。这位分析师表示，Meta“似乎对削减开支的速度有限制”。他指出，即使Meta的目标是员工人数增长持平，在中间值时，运营支出仍将同比增加130亿美元。

大行研究

中信证券料通胀及就业数据数据为美股市场核心变量，建议关注亚马逊等

中信证券发研报指，疫情以来美股科技股的大幅上涨，以及随后下跌，和2000年科网泡沫具有诸多相似之处。短期维度，预计通胀数据仍将成为主导市场走势的核心变量，但对市场的影响正在边际减弱，通胀、就业数据将是该行观察短期市场拐点的核心指标。

该行续指，美股科技板块中期良好的业绩确定性及成长性，以及板块当前处于历史底部的估值水平、机构对美股科技股较低持仓等，均支撑该行在未来12个月，对美股科技板块保持谨慎乐观，建议自下而上，关注个股财务稳健性，以及估值合理性，并相应关注美联储货币政策后续转向带来的分母端弹性，未来12个月，建议关注亚马逊、特斯拉、英伟达、台积电等。

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