美股前瞻 | 大摩坚定看涨美股！高盛建议增配防御性股票

1、衰退风险步步逼近 美联储转鸽辩论摆上台面

2、美股尚未完全消化风险 高盛建议减持科技股增配防御性股票

3、美股何时触底？富国银行：VIX指数突破40点之时

4、尽管受到客户质疑 大摩分析师Wilson仍坚定认为美股将上涨

5、特斯拉Q3在华收入同比增64.8%至51.31亿美元

6、推特交易“血亏”！Wedbush：马斯克本周恐出售100亿美元特斯拉股票

编辑：Yura

一、盘前行情

美股盘前，三大期指普涨，截至北京时间20：22，道指期货涨0.58%，标普500指数期货涨0.51%，纳指期货跌0.23%。

中概股盘前多数走低，哔哩哔哩 $BILI 、拼多多 $PDD 盘前跌超15%，京东 $JD 跌超14%，百度 $BIDU 跌超12%，阿里巴巴 $BABA 跌近12%，小鹏汽车 $XPEV 跌超10%。

ETF方面，3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG 盘前涨超25%， 2倍做空天然气-ProShares $KOLD 盘前涨超1%。

二、当日要闻

衰退风险步步逼近 美联储转鸽辩论摆上台面

目前，美联储正转向一场辩论:它能安全地将基准利率推高多少，以及如何与何时放缓未来加息的步伐。美联储可能会在11月1日至2日的政策会议上发出信号，因官员们正在权衡日益增加的经济增长风险，以及在降低通胀方面缺乏明显进展。

布拉德曾表示：“关于我们到底应该走向何处，然后变得更加依赖数据的辩论，将在今年下半年升温。”旧金山联储主席戴利也表示，尽管高通胀使美联储退出加息“非常具有挑战性”，但戴利表示，“现在是开始讨论退出的时候了。现在是开始计划放缓步伐的时候了”。投资者普遍预计，美联储下个月将连续第四次加息75个基点，将基准隔夜利率提升至3.75% - 4.00%的区间。

美股尚未完全消化风险 高盛建议减持科技股增配防御性股票

高盛策略师David Kostin表示：“短期和长期股票的表现表明，股市尚未对已经发生的利率变动作出反应。我们的增持建议是增加防御性，在通胀和利率走高的环境下，盈利和估值面临重大风险“ 。根据上述分析，高盛建议增持医疗保健、消费必需品和通信服务中的电信服务。同时增加了非必需消费品中的耐用消费品和服装的头寸。半导体和科技硬件类股被下调为“减持”，同样属于减持股的还有工业股和材料股。

在中性阵营中，高盛持有金融类股、房地产类股、除汽车、耐用品和公用事业类股以外的非必需消费类股。软件和服务类股也为中性，但高盛对长期以来的科技股增持进行了修订。

美股何时触底？富国银行：VIX指数突破40点之时

富国银行策略师Christopher Harvey表示，当芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)从现在的约30点升至40点上方时——这可能与美联储恢复降息并形成“鲍威尔看跌期权”同时出现，美股应该会看到一个“可买入的底部”。

Harvey表示，从历史上看，VIX指数高于40点时，标普500指数(SPX)平均一天下跌4%，这有助于触发“鲍威尔看跌期权”。换句话说，在美联储货币政策转向之前，环境需要进一步恶化。富国银行的分析师写道，在当前的市场周期中，VIX指数没有达到40点上方，这意味着市场可能尚未触底。

做空比例升至两年高点 美股能源股的好日子到头了？

标普全球市场情报的报告显示，今年表现最好的美股能源股的做空比例已攀升至3.9%，为2020年10月以来的最高水平。相比之下，标普500指数的平均做空比例为2%。

据了解，在经历了长达10年的低迷后，能源股扬眉吐气，成了今年美股市场上最大的赢家。即使在回吐部分涨幅后，美股能源板块今年迄今仍上涨53%，相比之下，标普500指数下跌了22%。但一些交易员认为，能源板块的出色表现不会持续下去。

美元或明年见顶？高盛：尽管美联储仍偏鹰 但美元可能比预期更早走弱

本周，在高盛的一份最新报告中，分析师研究了此前美元的历史高点并指出，美元很有可能在美联储宽松之前提前见顶：考虑上世纪70年代中期和80年代中期的情况可能是有道理的，当时通胀率同样高。

这些相似之处表明，可能不需要看到美联储已经大幅放松或通胀处于底部，美元就会见顶；而且一旦明确美国加息可能接近暂停，或者如果美联储关于政策转向的发声可信，即使美国经济活动仍在放缓，也有可能提前见顶。

尽管受到客户质疑 大摩分析师Wilson仍坚定认为美股将上涨

大摩分析师Michael Wilson在周一的一份报告中指出，随着市场转向预测通膨回落、对利率的预期降温，股市将会走高。

精准预测到今年美股大跌的这位分析师认为，如果位于3605点的200周移动均线告破，标普500指数可能大举反弹多达15％。Stifel Nicolaus＆Co.的分析师也持类似观点，他们在一份报告中指出，随着通膨降温、衰退可能要到明年第三季度才发生，预计未来6个月标普500指数将升至4300点。
 

脆弱的美债正遭受2008年来最漫长的动荡时期

美联储暂停政策可能只能在有限的时间内安抚市场，美银称美国国债市场脆弱易受冲击。对债券交易员来说，美国国债收益率的上行趋势并不难预测，令人烦恼的是短期波动。

全球最大的债券市场正遭遇自2007年金融危机爆发以来最长时间的持续波动，与长期处于历史低位的利率时期所呈现的稳定状态形成鲜明对比。推动通胀的不确定性似乎不会很快消退：通胀率仍在40年来的高位运行，美联储正在大举加息，华尔街也在努力衡量仍然具有弹性的经济将在多大程度上保持下去。

拜登再出新招鼓励石油增产 但70美元兜底价吸引力明显不足

上周，美国白宫宣布将释放1500万桶原油入市，并表示将很快开始填充该国的战略石油储备（SPR）。当时美国官员称，能源部将在WTI油价为每桶67至72美元或更低时开始行动，并表示如果出现产能剩余、石油价格暴跌等情况，政府将以一个固定价格从钻探商处购买石油，希望以此鼓励国内疲软的钻井活动。

但业内高管和分析人士对这项“兜底”承诺的不太看好，认为将是一场“艰难的推销”。全球最大的油田服务公司斯伦贝谢首席执行官Olivier Le Peuch表示，真实情况可能比所述的要复杂“一点”。

欧洲央行利率决议本周来袭! 市场聚焦何时停止加息

欧洲央行正为本周再次大幅度加息做准备，目前市场的关注重点基本上已转向何时停止加息进程，即本轮加息周期的利率峰值最终会达到多高。

在本周四，欧洲央行宣布连续第二次加息75个基点可谓“板上钉钉”，其中存款利率或将升至1.5%。而在今年早些时候，这一加息幅度几乎是不可想象的，但在美联储连续三次加息75个基点之后，激进加息已成为全球央行收紧货币政策的常态步伐。

高盛、美银唱衰欧股：将经历2008年以来最糟糕一年

高盛和美国银行的策略师警告投资者称，别指望“圣诞行情(Santa rally)”的反弹能将欧洲股市从低迷中拯救出来。一项调查显示，华尔街分析师们在过去一个月大幅下调了对欧洲股市的预期，对斯托克欧洲600指数(Stoxx Europe 600 Index)在今年年底的目标点位预测的平均值为406点，意味着该指数今年将累计下跌17%，为2008年全球金融危机以来的最差表现。

三、知名美股

特斯拉 $TSLA Q3在华收入同比增64.8%至51.31亿美元

10月24日讯，特斯拉提交10-Q文件，披露公司在全球主要市场的营收数据。文件显示，特斯拉第三季度总营收同比增长56%至214.54亿美元，其中中国市场营收达51.31亿美元，上年同期31.13亿美元，同比增长64.8%，中国市场仍为特斯拉第二大市场，占公司总营收比例为23.9%；美国市场营收102.36亿美元，上年同期64.14亿美元。特斯拉在财报中表示，公司降低成本的努力和额外的本地化采购和制造是汽车可负担性的关键，使其在中国的车辆价格具有竞争力。

“六连涨”后首次降价、最大降幅近10%、特斯拉 $TSLA 急向中国市场要销量

在价格频繁调整的路上，特斯拉继续狂奔。只是这一次，特斯拉国产车型的调价更显得意味深长。10月24日，特斯拉中国官宣对国产Model 3后驱版、高性能版，及Model Y后驱版、长续航版、高性能版等五款主销车型进行调价。其中，Model Y长续航版降价幅度最大，降幅3.7万元或9.37%；Model 3后驱版本降幅最小，为1.4万元或5%。截至北京时间18:25，特斯拉盘前跌超3%。

此外，据媒体报道，随着特斯拉股价在今年持续下跌，公司CEO埃隆·马斯克的财富已经蒸发了超过1100亿美元 （约合8000亿元人民币）。这个数字甚至超过了谷歌联合创始人谢尔盖・布林的全部1070亿美元净资产。

推特 $TWTR 交易“血亏”！Wedbush：马斯克本周恐出售100亿美元特斯拉 $TSLA 股票

美国投行Wedbush分析师Dan Ives在一份最新发布的报告中称，由于马斯克准备以440亿美元收购推特，近日他可能被迫出售50亿至100亿美元的特斯拉股票。

据悉，马斯克目前有125亿美元的债务融资，但他正在寻求外部投资者，帮助他完成交易所需的另外320亿美元。在当前低迷的股市环境下，马斯克要向投资者兜售推特将变得更加困难。

美股财报季科技股“专场”：料在线广告收入下降 整体营收放缓

美国五家科技巨头将自周二（10月25日）起陆续公布最新财报。出于对经济放缓的担忧，投资者预计这些科技巨头大概率将削减支出，业绩也将出现放缓。

据分析师估计，美国五大科技公司（Alphabet $GOOGL 、亚马逊 $AMZN 、苹果 $AAPL 、Meta $META 和微软 $MSFT ）的合计总收入增长预计将在第三季度放缓至10%以下。相比之下，去年全年这五家公司的总营收增长了29%，跃升至1.4万亿美元以上。

相关阅读：数读港美 | 超级财报周来临，哪些美股最有望超预期？

Stellantis $STLA 联手Casi在荷兰提供汽车订阅服务

Stellantis与挪威初创企业Casi达成了合作，双方将联手推出一项名为Drivenjoy的汽车订阅服务，该服务最初将在荷兰上线。新服务在未来几个月内将提供大约200辆汽车。

四、知名中概

台积电 $TSM 盘前跌3% 机构称未来2-3个季度6/7nm制程产能利用率或跌至80%-90%

截至北京时间18:42，台积电盘前跌近4%。市场调研机构Counterpoint指出，台积电日前确认5G智能手机应用处理器（AP）及SoC库存仍在调整，而库存调整可能延续到明年。由于智能手机终端市场销售疲弱，在5G只能AP及SoC订单需求尚未回温前，台积电未来2-3个季度的7nm及6nm产能利用率恐将滑落到80%-90%，直到包括WiFi及射频芯片、SSD控制IC等新订单开始上量投片，利用率就会明显回升。

每日优鲜 $MF 盘前跌逾7% 北京每日优鲜累计被执行总金额超613万元

截至北京时间18：53，每日优鲜盘前跌超7%。10月20日，北京每日优鲜电子商务有限公司新增2则被执行人信息，执行标的分别为38791元、48481元，执行法院均为北京市朝阳区人民法院。截至目前，该公司累计被执行总金额已超613万元。此外，该公司共存在36条限制消费令信息。其中，10月12日，该公司新增5条限制消费令信息。

五、财经预告

重要经济日程&数据

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。