ETF周报 | KOLD暴涨45%！天然气空头赚翻，股指多头大举反攻

编辑：Nicole

1、本周美股ETF涨幅榜

美股在周内最后一个交易日反弹，“新美联储通讯社”、美联储官员先后发声，市场加息预期大幅下行，美债收益率周五涨势暂歇，周内一度升破4.3%，刷新2007年以来新高。截至周五收盘，道指全周累涨4.89%，为连续第三周上涨；标普500指数累涨4.74%，纳指累涨5.22%，标普500指数和纳指均创下6月以来最大单周涨幅。

从ETF涨幅榜来看，2倍做空天然气ETF $KOLD 登顶全周涨幅榜冠军，累计上涨44.79%。天然气全周表现弱势，欧洲天然气周五跌超10%回吐周内周四涨幅，全周跌超20%；美国天然气创七个月新低，连续9周下跌。

3倍做多半导体指数ETF $SOXL 全周累计上涨23.81%，芯片股周内多数反弹，其中英伟达 $NVDA 全周涨幅达11%。

当地时间周五（10月21日），“新美联储通讯社”剧透美联储可能考虑暗示缩小12月加息幅度，同时美联储官员发出放缓加息的鸽派呼声。日兴资产管理公司首席全球策略师John Vail预计，美联储将在未来两个月内总共加息150个基点，然后在明年上半年开始降息。

除了美联储加息预期外，美股市场还面临财报的密集考验，亚马逊、谷歌和苹果等在下周公布最新业绩。Wedbush分析师指，科技巨头财报非常重要，要么将暴露整个科技领域的负面基本面，导致到2023年的收益大幅削减，要么证明近期有关成长型科技公司将消亡的负面言论为时尚早。

2、主要股指ETF表现

本周指数多头大赚！3倍做多纳指ETF $TQQQ 全周大涨超17%，3倍做多道指ETF $UDOW 累涨14.47%，3倍做多标普500指数 $SPXL 涨13.89%。反向ETF中，3倍做空纳指ETF $SQQQ 全周下跌16%。

美股后市走向料继续受美联储加息步伐影响，眼下市场对美联储12月加息幅度及明年的利率峰值预期出现温和下调。国信证券最新研报指，预计美联储真正的货币政策转向将基于美国潜在的实质衰退，首要数据将会是消费。该机构补充，目前已从进口数据中看到一些美国消费走弱的线索。

3、区域市场ETF表现

区域ETF方面，新兴市场ETF表现亮眼，2倍做多巴西ETF $UBR 全周上涨25.15%，巴西IBOVESPA股指连涨五日。此前华尔街研报指，在今年这轮美元强势升值的表现下，巴西等新兴市场损失竟比发达国家少得多，巴西雷亚尔等货币表现出强大的韧性。大摩称，强劲的外部账户和颇具吸引力的利差交易是该地区货币相对强势的主要推动力。

除新兴市场外，3倍看多欧洲ETF $EURL 反弹，周涨13%，但该ETF年内累计跌幅仍达69.79%。

4、商品ETF表现

商品ETF方面，金价全周收涨，做多ETF多数领涨。2倍做多金矿指数ETF $JNUG 周涨超14%，位居涨幅榜第一位；2倍做多白银ETF $AGQ 周涨12.03%，位居涨幅榜第二位。

周五（10月21日），因“新美联储通讯社”释放鸽派信号，美债收益率及美元盘中走弱，金价反弹。不过，截至10月18日当周的最新CFTC商品持仓数据显示，当周投机者转向看空黄金，美元净多头再回百亿上方。

能源ETF方面，周内欧美天然气双双重挫，2倍做空天然气ETF $KOLD 周涨近45%，该ETF追踪彭博商品指数系列之一的Bloomberg Natural Gas Subindex。2倍做多天然气ETF $BOIL 全周则累计下跌33.37%。

数据显示，欧元区9月调和消费者物价指数（CPI）终值录得9.9%，创有记录以来最高值，而天然气价格正是推高这一数据的重要因素。面对高企的能源价格，欧洲提出干预天然气市场计划，但周四（10月21日）因欧盟内部仍然存在较大分歧，天然气价格当日反弹。就在当地时间周五（10月22日），法国总统马克龙对拜登政府向欧洲出售高价天然气的举动进行公开炮轰。

5、一周市场观点

“新美联储通讯社”放风：美联储可能缩小12月加息幅度

当地时间周五（10月21日），有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新观点：美联储预计将在下次利率会议上（11月1日至2日）再次加息75个基点，届时可能会讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号。

美联储官员放“鸽声”：是时候开始考虑放慢加息

当地时间周五（10月21日），旧金山联储主席戴利重申明年利率在4.5%至5%的预期，认为应避免因加息太激进而让美国经济“主动低迷”。

富国银行：美国第三季度经济可能反弹 明年仍将出现温和衰退

下周四将发布美国第三季度GDP初步数据。富国银行分析师预计，在经历了两个季度的负增长后，美国第三季度实际GDP年化季率将达到2.8%。他们仍然认为明年经济会衰退。“我们预计潜在的需求指标仍然稳健，根据最近的9月零售数据，我们上调了对第三季度实际个人消费支出季率的预测，目前预计为0.8%（此前预计为0.6%）。”

瑞银：美联储或在2023年年中停止量化紧缩

瑞银集团经济学家和策略师表示，鉴于货币市场改革带来的影响和债务上限，预计美联储将被迫在明年年中左右停止缩表。根据周三发布的报告，另一个影响因素包括市场对美联储逆回购协议工具的使用存在“相对粘性”。

调查：美股投资者期待股市在年底“吃肉”

据报道，全美积极投资经理人协会（NAAIM）一项调查结果显示，投资者期待股市在年底大涨。在该调查中，机构投资者正以今年熊市期间罕见的速度增持股票，再加上交易员在快速追赶中大举买入看涨期权，这往往会推动股市进一步上涨。

6、下周关注

美股宏观方面，“美联储最爱的通胀指标PCE”等诸多重要经济数据将公布，周五（10月21日）有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos表示，美联储可能会在11月的议息会议上讨论是否以及如何释放12月放缓加息步伐的信号。美国第三季度实际GDP年化季率初值、美国至10月22日当周初请失业金人数等数据将公布。

欧洲市场方面，欧洲央行将公布利率决议，欧央行行长拉加德将召开货币政策新闻发布会。此外，在英国首相特拉斯上任44天辞职后，英国保守党预计将在周一（10月24日）公布党魁候选人名单，若只有一名候选人，则可能诞生新一任英国首相，若有两位及以上候选人，则将在周五（10月28日）决出新一任英国首相。

日本也将在周五（10月28日）公布利率决议和前景展望报告。上周日元兑美元汇率一度跌破151.9，创32年来新低后拉升。之后报道称日本在一个月内第二次干预汇市，引发市场猜测其是否卖出美债以获取资金。

公司方面，马斯克与推特的收购拉锯战或将迎来终章？此前法官暂停了关于特斯拉CEO马斯克以440亿美元收购推特的诉讼，并让双方在当地时间10月28日17时前完成交易。

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