大行评级丨今日医药“捅破天”！大摩重申药明康德为喜爱股

编辑：Jack

大行观点

大摩：予香港交易所【与大市同步】评级，目标价252港元

大摩发布研究报告称，予港交所“与大市同步”评级，认为股价于60日内有下跌风险，预计发生机率为70%-80%，目标价252港元。该行表示，集团对未来增长的投资费用似乎并不灵活，因此该行预测其Q3盈利将同比下跌35%。另认为，因市场不明朗性挥之不去，加上利率上升环境，集团估值也会面临压力。

瑞信：维持腾讯【跑赢大市】评级，目标价441港元

瑞信发布研究报告称，维持腾讯“跑赢大市”评级，目标价441港元，认为对其主要焦点包括第四季复苏前景、成本优化的进展、影片账户变现能力的提升，及透过回购回馈股东等。

浙商国际：首予蔚来-SW【买入】评级，目标价184港元

浙商国际发布研究报告称，首予蔚来-SW“买入”评级，随着规模效应显现，预计2024年有望实现扭亏为盈，2021-2023E每股收益预测为-4.8/-1/0.6元，目标价184港元。该行认为，在订单火爆的情况下，产能为最需要关注的点，该行认为蔚来偶发的供应链问题仍是经营中较大的不确定性之一。

大摩：维持药明康德【增持】评级，目标价177港元

大摩发布研究报告称，维持药明康德“增持”评级，目标价177港元。公司予全年收入增长68%-72%指引，鉴于其今年首九个月业绩强劲，该行认为这是非常可实现的，并重申为喜爱股之一。

交银国际维持拼多多【买入】评级，目标价80美元

交银国际发研报指，预计拼多多2022年3季度收入同比增41%，广告收入增31%，主要受到GMV增长和变现能力提升的带动。预计调整后净利润为61亿元人民币，同比增93%。预计全年业绩表现好于其他电商平台。公司凭借高性价比用户心智、品类结构更为刚需，下半年GMV有望保持~20%增长，广告货币化率同比提升趋势持续。

大行研究

中信证券：核心通胀全速上行，联储政策仍难转向

美国9月CPI增速全面超出市场预期，核心CPI同比创40年来新高。住宅项、食品项和医疗服务项是美国9月CPI的主要贡献项。9月美联储议息会议纪要虽提及过度加息风险，但总体仍维持鹰派立场。核心通胀全速上行显示当前美国通胀的关键问题仍是需求驱动的核心通胀粘性较强，如果本轮美国需求不降温，预计通胀难有明显回落。当前美联储货币政策难有转向，11月继续加息75个基点的概率极高，本轮加息终点或在5%左右，预计10年期美债利率短期仍在高位震荡运行，美元指数仍有上行空间，美股当前尚未见底。

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