美股大奇迹日行情能延续吗？CPI过后今晚这个数据同样重要

编辑：Jack

一，通胀数据继续爆表，为何美股却反转了？

昨晚，美国劳工部正式披露了9月份的消费者价格指数（CPI），美国9月CPI同比上涨8.2%，高于市场预期的8.1%，前值8.3%；9月CPI环比上涨0.4%，是市场预期0.2%的两倍，并大幅高于前值0.1%。

数据公布后，美股三大指数全线大幅低开，道琼斯指数低开超500点，纳斯达克指数低开2.74%，标普500指数低开1.99%。市场认为，核心CPI数据(剔除波动较大的食品和能源价格)的上升才是引发盘初抛售的罪魁祸首，华尔街的预测为 0.4%，实际录得0.6%。

盘中，指数V型反转，一路走高。

根据研究机构Bespoke统计，在标普500指数的历史上，出现“开盘跌2%但收盘涨2%”的奇观，算上今天一共只有5次。

派杰投资期权主管Danny Kirsch认为，这是空头回补和卖空的结合，周四的CPI数据是一个被充分对冲的事件，所以在预期中的事件发生后，投资者卖掉手头的对冲标的，带动了市场上涨。

根据Sundial Capital Research此前提供的数据，期权市场上规模最大的几家公司上周买入逾100亿美元的个股看跌期权，这也是该群体的最高纪录。所以在周四CPI数据出炉后，这些标的其实起到了对冲的作用，似乎也推动投资者将这些头寸变现。

巴伦周刊在一篇报道中表示：这种突如其来的上涨可能可以从技术上来解释，目前标普尔500指数处于低点，较历史高点已经回撤了近30%多，这对市场技术人员来说是一个重要的水平。不过，巴伦周刊还表示，这个解释可能不够好，因为在熊市期间，每个人都在寻找一个可以帮助扭转痛苦损失的故事，但有时市场的波动更多是因为定位和交易，而不是因为任何根本原因。

二、11月加息75个基点已经是“板上钉钉”？

目前，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场预期11月再加息75个基点的可能性接近98%。

富国银行分析师称，该报告可能会使美联储在11月的下次会议上再次加息75个基点。通胀的逐渐放缓以及货币政策的日益收紧，应该会给FOMC（联邦公开市场委员会）所需的喘息空间，以减缓当前每次会议75个基点的紧缩步伐。然而，这一过程中可能会出现一些障碍，让美联储在未来几个月保持警惕。

巴克莱经济学家周四在一份报告中表示，他们现在预计11月和12月会再加息75个基点，然后在2023年2月的美联储会议上加息50个基点。

随后，美联储会暂定加息脚步。巴克莱预计，央行将在2023年的最后三场会议中，每次都将降息25个基点。

三、周四美股反弹只是“昙花一现”？

投资商业日报的一篇报道表示：当前应该保持谨慎，直到最大和最受关注的高增长股票特斯拉崩盘，市场才能真正触底。现在说市场或特斯拉已经触底还为时过早。周四，特斯拉股价暴跌至刚刚跌破5月低点，随后迅速反弹。

同时报道指出：技术上看，长期图表暗示熊市可能接近底部。道琼斯指数和罗素2000指数已经跌破了疫情前的高点。标普500指数和纳斯达克指数距离2020 年2月的高点不远，前者周四在3500点获得支撑，而后者则反弹至略高于10000点的水平。但是没有理由说不会进一步下跌。如果纳斯达克指数很快跌至新低，周四的涨幅将只是昙花一现。

关于后续操作，报道表示投资者当前无需冒进，因为周四出现买入信号的股票并不多，投资者寻找关注接近或重拾50日线或其他关键支撑位的股票。

嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders表示：“或许CPI反映出来的通胀水平已经见顶，然后从这里开始减速。”，但她补充称，随着投资者消化更多通胀数据和财报季开始，股市可能会继续波动。

她补充到：“我认为仍有很多因素可能导致市场波动，而盘中波动正是目前市场的本质。”

四、今晚关注这一数据

今晚晚间北京时间20:30，美国商务部将公布9月零售销售数据。

之所以要关注这个数据，主要是这个数据可以窥探当前物价的上涨对于消费市场的损害程度，要知道美国大约70%的经济增长是靠消费拉，很容易引起市场剧烈波动。

在汽油价格持续下跌和美国消费者信心改善的情况下，美国9月份零售销售再次上升可能并不意外。目前市场预计9月零售销售月率将环比增长 0.3%，剔除汽车销售后无变化；核心零售销售可能环比下降0.1%，而之前报告的是-0.3%。

FXStreet分析师Dhwani Mehta表示：要想让美元重新获得上行的动力，核心数据需要显示出意外的增长。因为该数据未对通货膨胀进行调整，因此，只有高于预期的读数才代表销售的实际增长。

此外，她还补充道：如果核心零售销售数据低于预期，甚至与预测相符，这可能意味着消费者正感受到广泛的通货膨胀的压力，尽管加油站的价格下降使其得到一些缓解。这可能会暂时拖累美元，因为对美联储加大加息力度以抑制通胀的预期将压倒一切，并使美元多头保持稳定。

值得注意的是，美元对零售销售报告的反应可能会受到持续的其他数据和美联储加息预期的影响，因为该数据接替了周四发布的CPI数据。

万事达经济学家Meyer表示，尽管通胀压力很大，但消费者支出依然稳健。

她说：“通货膨胀能够达到如此高的水平，部分原因是消费者的购买力非常强。消费者在通胀上升的同时仍在消费，因此美联储要有效地实现平衡的挑战更大。”

对于通胀，Meyer补充称，房价下跌最终将影响到租金，从而降低整体通胀数据。

消费支出保持坚挺，部分原因是与大流行期间留下的刺激资金，以及即使在经济大幅放缓的情况下仍保持弹性的劳动力市场。9月份非农就业人数增加263,000人，失业率降至3.5%，为1969年底以来的最低水平。

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