大行评级丨招商证券维持京东“强烈推荐”评级，中信证券：汽车消费仍具韧性

编辑：Jack

大行观点

招商证券：京东集团-SW长期增长潜力大，维持【强烈推荐】评级

招商证券发布研究报告称，维持$京东集团-SW“强烈推荐”评级，预计2022-2024年Non-GAAP归母净利润为206.3/301.4/416.4亿元，公司自营模式壁垒坚实，长期增长潜力大。报告中称，随着Q3疫情相对Q2缓和，该行预计Q3公司GMV增速相比Q2有所提升;同时在当前疫情及不确定性情况下，京东依托于自营模式下的强管控力，表现好于行业。Q3刚需商超品类和带电品类表现较好，毛利率提升，预计公司收入增速为10%，Non-GAAP净利率同比提升60bps至2.9%。

大摩：予吉利汽车【增持】评级，目标价22港元

大摩发布研究报告称，予吉利汽车“增持”评级，目标价22港元。公司9月份销售恢复增长势头，随着在供应方面的瓶颈逐渐缓解，投资者正关注其混合动力车型的销售情况，吉利目前已采取行动提高相关销量。

华泰证券：重申舜宇光学科技【买入】评级，目标价140港元

华泰证券发布研究报告称，重申舜宇光学科技“买入”评级，考虑到AR/VR及车载产品的增速，目标价140港元。该行认为苹果的新项目驱动了环比增长。手机CCM出货量同比下降31.2%、环比下降4.6%，该行预计舜宇的主要客户将继续去库存，且行业仍保持激烈竞争。

花旗 $C ：将英伟达目标价下调至210美元，维持【买入】评级

花旗分析师Atif Malik将英伟达的目标价从248美元下调至210美元，并维持对该股的买入评级。该分析师表示，虽然供应链讨论继续表明云计算的需求仍然比美国超大规模企业的供应高出15%-20%，但宏观和广告销售的放缓可能会影响今年云计算的资本支出增长，即从15%降至10%。

巴克莱 $BCS ：将苹果目标价下调至155美元，维持【持股观望】评级

巴克莱分析师Tim Long将苹果的目标价从169美元下调至155美元，并维持对该股的持股观望评级。该分析师认为，即使考虑到200个基点的增量外汇逆风，苹果9月的硬件收入预期仍存在3%的上升空间。他认为，受iPhone销量小幅上扬和MacBook销量大幅提升带动，服务业务的疲软被抵消，他提高了对本季度的硬件收入的预期。

大行研究

中信证券：9月汽车批发端持续同环比增长，汽车消费仍具韧性

疫情的扰动不改智能电动车产业长期发展趋势，我们建议关注以下三类投资机会：

1. 电动车销量正在快速提升，规模效应正在加速显现的整车企业。
2. 电动化、智能化趋势中的高确定性的零部件供应商，特别是特斯拉和蔚小理的核心供应商。
3. 受益于竞争格局优化，盈利能力处于上行通道的细分市场龙头。

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