港股风向标 | 理想L8即将上市，股价或再升125%？大摩列美团为行业首选

编辑：Judy

發仔导读

结合市场资讯+公司财报+大行观点，追踪热门港股，关注市场最新风向，发现更多投资机会，我们一起来看看本周风向标重点！

1、大摩：疫情下美团-W基本面仍比同行更具弹性，列为行业首选，目标价240港元；

2、疫后消费回暖，华润啤酒份额持续提升，招商证券料润啤下半年销量及利润率反弹；

3、海通国际：药明生物业绩确定性强，料今明两年收入和利润保持高速增长，持续看好；

4、理想L8将于9月30日发布，机构看好理想汽车-W未来销量进一步增长，股价或再涨125%。

美团-W  $03690.HK 

机会解读：

• 美团是国内领先的生活服务电子商务平台，公司拥有美团、大众点评、美团外卖等知名应用，服务涵盖餐饮外卖、打车、酒店旅游、休闲娱乐等200多个品类。公司Q2净利润增加42.9亿元同比转正，餐饮外卖业务营收高于预期。
• 9月28日, 南向资金增持美团-W 55.84万股，累计持有美团54922.89万股，占流通股8.87%。此外，9月港股ETF不断获得净增持，美团亦在投资范围内。
• 美团9月27日发布的最新数据显示，国庆假期前一周，“本地游、周边游”等关键词搜索量环比暴涨440%；分析指住宿、景区、交通等旅游品类有望迎来新的预订小高峰。
• 大摩发研报指，疫情下美团 $03690.HK 的基本面仍然比同行更具弹性，且集团正进行成本优化，重申集团为行业首选，维持目标价240港元及“增持”评级。
• 华泰证券表示，中长期看美团整体业务发展仍有三大超预期点，成长性依然充沛；看好外卖、闪购业务超预期发展，美团-W到店竞争格局或受挑战。

风险提示：疫情影响；业务发展不及预期；监管力度超预期；竞争加剧等

华润啤酒  $00291.HK 

机会解读：

• 华润啤酒专注于消费品业务，包括零售、啤酒、食品及饮品等，旗下旗舰品牌雪花是全球销量最大的单一啤酒品牌。公司上半年业绩超预期，报告期内实现营业额210.13 亿元，同比增长7.02%，销量629.5 万吨。
• 数据显示，8 月份啤酒单月产量393.3 万千升，同比增长12%，旺季以来受益于高温下需求恢复以及疫情影响减弱，啤酒需求显著回补，华润啤酒份额持续提升。
• 业内人士分析称，疫后消费回暖，尤其国庆假期以及11月马上世界杯盛宴带来的啤酒旺季，啤酒行业很可能会享受到“成本下降+销量上升”的捞金机遇。
• 招商证券表示，今夏天气炎热，且公司此前于提价应仍对2022年下半年的利润率产生同比正面影响，预计华润啤酒下半年销量和利润率可能会反弹，维持“增持”评级，目标价66港元。
• 高盛报告中指啤酒公司Q2业绩稳健，预期第三季复苏持续，明年实现基本面实质改善；列华润啤酒“确信买入”名单。

风险提示：高端渠道能力提升速度不及预期；疫情反复影响销量；原材料成本上行等

药明生物  $02269.HK 

机会解读：

• 药明生物是全球领先的生物药合同研究、开发及生产组织（CRDMO）平台，业务遍及国内和海外市场。按2021年销售收入计算，公司是全球生物药研发服务外包市场第二大企业，市场份额为10.3%。
• 此前美国发布一项关于推进美国生物技术和生物制造创新行政命令，引发CXO板块大跌。海通国际点评表示，短中期内，相关法案对药明生物的影响有限，业绩确定性强；预计22-23年，公司收入和利润保持高速增长。
• 9月26日药明生物宣布，将动用购回授权，以不时在公开市场上以不超过3亿美元总价格购回股份。公司董事会认为，当前股价未能反映其内在价值或本集团的实际业务前景。当日盘中一度涨超5%，南向资金增持520.33万股，占当日成交量比例为23.54%。
• 民生证券就表示医药多板块触底时刻已经到来，未来恢复性增长可期。从今年Q2情况看，创新药和CXO板块增速仍然十分靓丽，因此看好创新板块底部崛起，拉动整个医药板块长周期上升。

风险提示：市场份额增长不及预期；综合性项目向前推进不及预期；国内创新药研发进度不及预期；海外政策影响等

理想汽车-W  $02015.HK 

机会解读：

• 9月22日，理想汽车官宣，理想L8将在9月30日15:00发布会上公布价格并开启大定，L8 Pro和Max版本也将推出，11月初正式开启交付。此外，家庭智能旗舰五座SUV——理想L7，将于2023年一季度发布与交付。
• 中信证券发研报指，公司8月销量低于预期，导致股价回调相对较多，预期理想 $02015.HK 9月份销量有望重回万辆级别，11月伴随着L8的发布和交付，未来销量有望迎来进一步增长。
• 此外，理想汽车 $02015.HK 日前公布称，受供应链限制影响，预计三季度汽车交付约为25500辆，同环比+1.5%/-11.1%，不及此前发布的27000至29000辆的交付量预期。
• 招商证券认为，虽然理想汽车下调三季度交付预期，但L9终端需求仍强劲，预计10-12月销量过万概率大；且L8推出时间早于预期，目前产品线切换基本结束，处于新产品周期的拐点，建议逢低吸纳。该行维持其 $02015.HK 目标价213港元，较现价有125%上行空间。

风险提示：新能源汽车行业发展增速低于预期；芯片/电池等关键零部件供应链不稳定；新平台车型推进不及预期等

以上就是本期發仔整理的热门港股，祝各位投资顺利！

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