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大行评级丨阿里腾讯双获汇丰研究买入评级,中金看好阿里再涨69%

2022-09-23 19:08

编辑:Jack

 

来源:华盛资讯

大行观点

汇丰研究:上调腾讯控股目标价至500港元,重申买入评级  

汇丰发表研究报告,指短视频用户增长放缓,但货币化仍有发展空间,预期2024年腾讯视频账户可带来410亿元人民币的广告收入。该行看好腾讯及阿里,均予买入评级。该行预计,传统电子商务平台的压力将会减轻,因为用户增长及其所花费的时间均已几乎达到极限。报告称,视频账户的货币化机会料难以在未来一至两年具体显现,但可以改善投资者情绪,并有助其长期增长和盈利状况,将腾讯目标价由495港元上调至500港元。另外,该行又认为,虽然未来两年阿里在内地GMV中的市场份额或不会停止流失,但幅度将会收窄,故带来了潜在的上行空间,维持阿里美股目标价145美元。

中金 $03908.HK :维持阿里巴巴-SW跑赢行业评级,目标价137港元

中金发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW“跑赢行业”评级,2023/24财年收入和非通用会计准则净利润预测不变,目标价137港元,有69%的上涨空间。近期,该行邀请阿里巴巴管理层进行非交易性路演,公司回答了市场关心的重点问题,包括对竞争态势的看法、7、8月份电商表现、购前购后具体措施、云计算行业趋势和展望、国际业务表现和展望。报告中称,和传统的以互联网客户为主的云厂商一样,阿里云短期面临互联网客户增速放缓、非互联网行业尚在客户教育的阶段。但公司长期看好中国云计算市场的发展,特别是传统行业上云会是“长坡厚雪”的历程,凭借亲身实践、服务百万客户的技术积累,该行认为公司有望陪同这些非互联网客户一步步从私有云向混合云、公有云迈进,在此过程中,随着产品标准化,阿里云整体规模效应逐渐体现,盈利水平都有望得到优化。此外对于新进入的运营商云,阿里云更多和他们优势互补,在竞合过程中共同推动中国传统行业上云。

摩根士丹利:下调药明生物目标价至119.25港元,评级增持

摩根士丹利发表报告,根据上半年业绩和管理层指引,对药明生物今年短期收入增长预测降低2%,明年和后年分别降低6.7%和10%。该行对药明生物今明两年的毛利率预测亦由46%降至45.5%。该行指,根据上半年趋势,降低了对药明生物的研发和营业费用的成本比率假设。因此对其今年的每股盈利预测上升3.1%,明年和后年每股盈利预测分别降2.9%和6.2%。大摩表示,微降药明生物目标价由119.8港元降至119.25港元,相当于预测今年市盈率77倍,估计于2021年至2024年纯利复合增长率为38%,维持增持评级。

星展:维持舜宇光学科技【买入】评级,目标价144.2港元

星展发布研究报告称,维持舜宇光学科技“买入”评级,目标价144.2港元。近期股价下挫及取得近三年低位,相信其股价下跌主要是由于市场关注配置“降级”导致市场情绪减弱,预计短期股价将继续波动。报告中称,虽然智能手机付运短期前景弱,但相信随着新iPhone渗透率持续上升可成推动力,该行预计旗下iPhone订单占2022及2023付运份额各为22%及25%,可提升产品平均售价及毛利率。

大摩:Meta $META 大幅削减成本将提振利润,予增持评级

据报道,Meta Platforms $META 计划在未来几个月削减至少10%的开支。摩根士丹利分析师Brian Nowak表示,Meta大幅削减成本的举措可能会提振该公司在第三季度的盈利,并使其2023年的每股收益突破11美元。分析师予Meta“增持”评级,目标价为225美元。

大行研究

中信证券:“分布式光伏”有望成为家电龙头企业“能力圈优势溢出效应”的“新增长曲线”

中信证券研报指出,政策顶层设计下,分布式光伏迎高景气。据国家能源局,2016-2021年分布式装机量从4.2GW增至29.3GW,CAGR达47.5%。未来 “组件价格回落预期”,“整县推进下央国企入场和民企代开发”,“能耗双控与电价市场化改革”以及商业模式的创新赋予具有ToC属性的分布式业务较大增长潜力。“分布式光伏”有望成为家电龙头企业“能力圈优势溢出效应”的“新增长曲线”。能力圈优势包括:家电企业的渠道和品牌背书;供应链金融与产业链多元布局;产品协同销售;承接自有工业园区建设订单。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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