大行评级 | 花旗：下半年科网股首选京东！吉利或再涨22%

编辑：Judy

大行观点

瑞信：维持吉利汽车【优于大市】评级，目标价18港元

瑞信发研报指，吉利 $00175.HK 8月销量按年增长39%至12.26万辆，大致符合预期，认为这归功于政府下调内燃引擎汽车的购车税率，及去年同月因芯片短缺带来的低基数。但吉利8月产能则受到四川省电力短缺及上海、广州、大连等城市的疫情防控措施影响。

该行维持吉利“优于大市”评级和18港元的目标价。报告指，吉利旗下的高端电动车品牌极氪在8月创下销量纪录，受益于持续改善的供应，而更重要的是，极氪已获逾1万辆不能取消的订单，正向7万辆的全年销量目标进发。

汇丰研究：维持中国平安【买入】评级，目标价降至77港元

汇丰环球研究发表报告表示，内地保险代理行人数下跌走势已开始得以缓解，其持续性比率亦开始改善，退保率下降以及银行保险成交量有所回升，不过随著客户转投较小额医保，产品组合及利润恶化，同时需求正受到具挑战性的宏观经济打击。该行表示，将中国平安目标价由78港元微降至77港元，维持“买入”评级，仍为行业首选。

高盛：维持华润啤酒【买入】评级，目标价75港元

高盛发布研究报告称，维持华润啤酒“买入”评级，续列入“确信买入”名单，目标价75港元。公司管理层在该行论坛上交代，重点关注高端化及盈利能力，目前啤酒高端化趋势维持完好，疫后增长加快。

报告引述管理层指出，2022年啤酒行业高端市场预计仍保持双位数字增长。预计若疫情结束，高端市场增长至少达20%-30%。此外，每吨平均售价、EBITDA增长空间庞大。

安信国际：予特步国际【买入】评级，目标价15.2港元

 安信国际发布研究报告称，予特步国际“买入”评级，目标价15.2港元。近年来中国一直坚持体育强国的策略，相信国产运动依然是值得持续关注的赛道。未来随着五五规划的逐渐实现，公司有望通过多品牌布局形成协同效应，并进一步提升市场份额。

大摩：维持西方石油【持股观望】评级，目标价升至76美元

摩根士丹利分析师Devin McDermott将对西方石油 $OXY 的目标价从70美元上调至76美元，并维持对该股的“持股观望”评级。该分析师称，最近通过的《通货膨胀缩减法案》（IRA），为碳捕集与封存（CCS）和氢气的低碳增长提供了有吸引力的支持，他认为、和西方石油等大型综合公司，以及等精选的多元化天然气公司，最有可能从随着时间的推移向低碳业务组合过渡的更可行的路径中获益。

Wolfe Research：升特斯拉至【跑赢大市】评级，目标价360美元

Wolfe Research分析师Rod Lache特斯拉 $TSLA 评级从与大市同步上调至跑赢大市，目标定为360美元，同时将特斯拉2025年美国电动汽车渗透率预期从10%上调至20%，将其全球电动汽车渗透率预期从17.5%上调至22%。

Lache对投资者说，《通胀削减法案》“是很长一段时间以来，对美国汽车行业影响最大的一项进展。”鉴于这种观点，Lache对特斯拉的看法“逐渐变得更加乐观”。

大行研究

花旗：内地科网股下半年首选京东 $09618.HK 其次是美团 $03690.HK 

花旗发表内地互联网行业前景报告，指第二季业绩明显优于预期，特别是盈利表现上，该行于今年余下时间喜爱的互联网旗下细分行业的偏好依次序，第一是电子商务、第二是本地服务、第三是在线广告、第四是才是在线游戏，并料相对较慢、较小批量游戏审批将推后国产游戏的常态化时间，指追求高质素增长和提高盈利能力仍然是市场焦点。

该行于今年下半年的内地互联网行业选股次序，第一是京东、第二是美团、第三是携程 $09961.HK 、第四是百度 $09888.HK 、第五是京东物流。该行亦认为阿里巴巴是一个有吸引力的股份，拼多多是一个提升能承受风险与回报的机会，并且对腾讯旗下视频号和国际游戏催化剂具有建设性看法。

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