大行评级 | 腾讯遭机构下调目标价至450港元！德银上调阿里目标价

编辑：Nicole

大行观点

大和下调腾讯 $00700.HK 目标价至450港元，重申【买入】评级

大和发表报告指，腾讯旗下微信视频号变现方面的步伐正在加快，长远有多种盈利机会，随着用户增长和参与度提高，料由明年底开始视频号将带来有意义的收入。大和预测，腾讯次季总收入将按年减少4.7%，至1,318亿元人民币，非美国通用会计准则下纯利为220亿元人民币，主要受广告情绪疲软影响；网络广告收入料将按年下降23%，网络游戏收入将按年下降2.3%。

该行将腾讯2022年至2024年收入预测减少2至3%，盈利预测调低2至8%，目标价由480下调至450元，重申“买入”评级，主要考虑到视频号和游戏的变现潜力，仍然认为目前的估值具吸引力，宏观经济复苏和新的关键游戏推出将会是近期股价催化剂。

腾讯预计将于8月17日（周三）公布今年中期业绩。

里昂：首予理想汽车 $02015.HK 【买入】评级，目标价190港元

里昂报告指出，首予理想汽车买入评级，预计在2022-24年将交付16-45万辆/年，收入复合增长率将达到78%，目标价190港元。该行预计，理想第二款车型L9将凭借智能设计和具吸引力的价格，继续吸引家庭消费者。公司5月总体交付1.1万辆车，显示在4至5月疫情中断下仍具供应韧性。

大摩：维持药明康德 $02359.HK 【增持】评级，目标价升至177港元

摩根士丹利发表报告，指出药明康德拥有CRDMO/CTDMO端到端覆盖，可提高客户忠诚度，同时提升效率和生产力，而公司行业领先的技术能力及全球布局，能确保新项目不断增长，维持2022至2024年每股盈利预测不变，但提高之后几年的预测，以反映早期CRDMO和CTDMO项目中长期进入成熟阶段，将带来更大贡献。大摩认为，药明康德拥有从药物发现到临床和商业营运的优势，看好其稳健增长前景和不断成长的业务规模，将目标价由155港元提升至至177港元，相当于预测今年市盈率64倍，料其2021年至2024年收入复合增长率34%，维持“增持”评级。

Raymond James：将英伟达 $NVDA 目标价从250下调至240美元，维持【买入】评级

英伟达周一罕见发布财报预警，表示游戏部门环比下降44%远低于预期。周一该股收跌超6%，创近两个月最大跌幅。Raymond James分析师Melissa Fairbanks指出，季度环比下降44%的幅度与2018年加密货币崩盘时的下降幅度相似，当前的调整反映出在前一段时间强劲的需求开始消退。Fairbanks将其目标价从250美元下调至240美元，但仍保持买入评级。

虽然该分析师大幅降低了预期，但她认为该公司将从其数据中心、汽车和软件业务的长期增长中受益。Fairbanks表示，重要的是数据中心业务的收入再次创下历史新高，虽然销售额略低于最初的预期，但短缺与供应受限有关，而不是需求减弱。

德意志银行：将阿里巴巴 $BABA 目标价从155美元上调至160美元，维持【买入】评级

德意志银行分析师Leo Chiang将阿里巴巴的目标价从155美元上调至160美元，并维持买入评级。Chiang在一份研究报告中称，该公司第二季度营收高于市场预期，而调整后的净利润也超过市场预期，这主要得益于新项目亏损收窄速度快于预期。该分析师认为目前的估值是“防御性的”，并表示，比预期更快的宏观复苏可能提供上行潜力。

大行研究

巴克莱：市场情绪悲观，这些股在熊市反弹中涨超目标价

投行巴克莱股市策略师Emmanuel Cau表示，投资者应该会对近期的涨势淡忘，但要记住，市场情绪仍然非常悲观，可能会延续短期挤压。该行筛选了“策略性下跌或在熊市反弹过程中超过其价格目标的股票”，推荐关注：

通讯服务业：奈飞 $NFLX 

非必须消费：爱彼迎 $ABNB 、Bath & Body Works $BBWI 、Chewy $CHWY 、DraftKings $DKNG 等

日常消费品：Beyond Meat $BYND 

高科技：AMD $AMD 、科磊 $KLAC 、Shopify $SHOP 、德州仪器 $TXN 及Unity Software $U 

戳看全文：巴克莱预计这些股在熊市反弹中涨超目标价

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