大行评级 | 小米遭里昂削27%目标价！阿里获机构上调目标价至148港元

编辑：Nicole

大行观点

麦格理：重申阿里巴巴-SW $09988.HK 【跑赢大市】评级，目标价升至148港元

麦格理发布报告称，重申阿里巴巴-SW“跑赢大市”评级，由于成本控制措施改善，上调2023/24财年经调整摊薄后每股盈利预测1%/2%，目标价由145港元升至148港元。公司截至6月底首财季经调整纯利胜市场预期12%。虽然科企平台股自去年底支出倒退，但其仍承诺将于未来数季成本改善及利润复苏。该行预计，阿里于2022年下半年经调整EBITA同比增长26%，同期商业客户管理收入(CMR)同比升2%，相对上半年是下跌6%。

里昂：下调小米-W $01810.HK 评级至【跑赢大市】，下调目标价至14.6港元

里昂发表研究报告指，小米第二季业务表现受到中国内地和欧洲消费者信心疲软严重影响，预计收入将同比下降20%至700亿元，其中智能手机收入将下降28%；物联网海外销售亦预期有所下降，互联网服务则受到内地广告市场低迷的影响。

考虑到收入下滑及对电动汽车的研发投资，该行预计小米第二季经调整后净利润将同比下降69%至19亿元。该行将小米评级从买入下调至跑赢大市，目标价从20港元下调至14.6港元，以反映盈利预测下调及贴现现金流估值折让15%。

高盛：下调碧桂园 $02007.HK 目标价至3.3港元，评级【沽售】

高盛发表研究报告指，将碧桂园2022至2024年每股基本盈利预测平均削减24%，以反映配股以及预售增长前景疲软，并将2022至2024年合约销售预测下调20%至25%；预期房地产开发业务入账收入下降，流动性紧张将令项目延迟完工，加上长期的利润率压力，降今年底资产净值(NAV)预测，将目标价下调至3.3港元，评级沽售。

野村：予百济神州 $06160.HK 【买入】评级，目标价升至172.89港元

野村发布研究报告称，予百济神州“买入”评级，考虑到亏损短期内收窄及长期盈利增长，目标价上调3%至172.89港元。公司2022Q2业绩良好，该行将2022/23年公司旗下药物zanubrutinib销售预测上调26%/19%至5.28/7亿美元，另一款药物tislelizumab的销售预测上调6%至4.16/4.76亿美元。

海纳国际分析师：下调推特 $TWTR 评级至【中性】，目标价下调至45美元

海纳国际分析师Shyam Patil将推特评级从正面下调至中性，目标价从50美元下调至45美元。Patil指出，与特斯拉CEO埃隆·马斯克悬而未决的收购案有关的“不确定性和干扰”是下调该股评级的原因。此外Patil在研报中称，推特最近的财务业绩对业务趋势的可见度有限。

大行研究

中金：港股短期或继续盘整，关注高股息标的和优质成长板块

中金研报认为，考虑到需求及美联储方面的多重不确定性，预计短期市场或将继续盘整。与此同时，随着中报业绩期渐行渐近，企业盈利表现也有望成为市场关注的核心。投资建议方面，中金认为提供现金流确定性的板块仍将是良好的选择，例如股息支付带来的确定性或可预见性经营性现金流带来的确定性。因此，中金推荐高股息标的，如部分公用事业和能源板块。另外，也建议关注估值存在折价而且监管环境逐步改善的优质成长板块，例如汽车、医疗设备、部分互联网和消费板块。

中期来看，中金认为仍具吸引力的市场估值、国内充裕的流动性以及南向资金的持续流入可能仍然会为港股市场提供支撑。未来增长前景和政策立场或仍将是影响市场节奏的关键决定性因素，值得投资者密切关注。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。