乐华娱乐冲刺“艺人管理第一股”！百奥赛图通过聆讯，即将启动招股

2022-08-08 15:00

作者：Chambers

据港交所8月7日文件，生物制药企业百奥赛图通过港交所聆讯，高盛、中金为其联席保荐人。另外，艺人管理公司乐华娱乐也于同日过聆讯。

一、乐华娱乐：或9月正式挂牌港股上市

乐华娱乐成立于2009年，为国内一家艺人管理公司，此前曾与新三板挂牌上市。IPO前，华人文化、阿里巴巴、字节跳动分别持有公司14.25%、14.25%和4.74%的股份。

国内第一大艺人管理公司，旗下韩庚、王一博、孟美岐等66名签约艺人

乐华娱乐旗下包括艺人管理、音乐IP制作及运营及泛娱乐业务三大业务在内的文化娱乐平台，据沙利文资料，以2021年艺人管理收入计算，公司于中国艺人管理公司之中排名第一，市场份额为1.9%；同时也是国内首批将业务扩展至海外的艺人管理公司之一。

截至最后实际可行日期，公司拥有韩庚、王一博、孟美岐、范丞丞、黄明昊、吴宣仪等66名签约艺人，并成功推出UNIQ、NEXT、EVERGLOW、NAME、TEMPEST等艺人组合。此外，公司于2020年合作推出包含五名成员的虚拟艺人女团A-SOUL。

艺人管理市场长期将保持高景气度，预计2026年超1100亿元

得益于专业艺人管理系统的发展、争夺受众的数字渠道的激增以及多样化的变现渠道。沙利文预测中国艺人管理市场规模将由2021年的612亿元，按12.6%的年复合增长至2026年的1117亿元，行业整体仍存在近似翻倍的发展空间。

中国艺人管理市场的主要驱动力包括：中国娱乐业行业的繁荣；艺人对专业艺人管理公司的需求日益增加；市场参与者的多元化等因素。

去年营收近13亿元，近三年复合增长43%

财务数据方面。2019年至2021年，乐华娱乐的营收分别为6.31亿元、9.22亿元和12.90亿元，复合年增长率为43.0%；净利润则分别为1.19亿元、2.91亿元和3.35亿元，复合年增长率为67.6%。

公司此次赴港IPO募集所得资金净额将主要用于持续投资艺人运营；扩大音乐IP库；投资或收购业务或资产；扩展泛娱乐业务等。

百奥赛图成立于2009年，为临床阶段生物技术及临床前研究服务机构。IPO前，人保健康基金、奥博资本、国投深圳为公司股东。

管线12款在研药物，抗体药物研发平台已授权14家知名药企

截至最后可行日期，百奥赛图设计并建立12项候选药物的精选抗体药产品管线，其中包括五项临床阶段候选药物、七项临床前阶段候选药物。核心产品用于晚期实体瘤、胰腺癌、程序性细胞死亡蛋白1(PD-1)难治性黑色素瘤、肝细胞癌(HCC)及非小细胞肺癌(NSCLC)。

另外，公司旗下抗体药物研发平台“千鼠万抗”为另一竞争优势，该平台能够大幅加快新型治疗性抗体候选药物的发现和开发过程。目前已授权给包括百济神州、信达生物、美国Xencor及多家MNC等在内的14家全球知名药企进一步开发全人抗体药物。

去年营收超3.5亿元，抗体发现业务毛利率超80%

百奥赛图收入来自提供基因编辑服务、临床前药理药效评价、模式动物销售及抗体开发。据招股书披露，截至2020年、2021年，公司营收分别约为人民币2.54亿元、3.55亿元；同期毛利增长达48.2%。

2022年1-4月，公司营收较2021年同期增长达到67%，主营业务毛利率达70%。抗体发现业务在2021年度同比增长115%，毛利率更高达80%以上，成为公司新的利润支柱。

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