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大行评级 | 小米遭高盛砍价至16.8港元!理想或再涨60%

2022-08-03 18:59

编辑:Judy

大行观点

高盛:予网易-S【买入】评级,目标价降至187港元

高盛发表研究报告指,按收入计算,网易目前为中国第二及全球第六大游戏公司,虽然宏观市场发展不明朗,但公司盈利具弹性,预测第二季收入按年增长8%,达到222亿元人民币,当中游戏收入料增长13%,对比行业收入预期下跌7%。

虽然近期未有获批新游戏版号,但高盛仍然预期网易手机游戏及电脑游戏市场份额将提升,预测第二季净利润将增长19%至49亿元人民币;高盛将2022至2024年收入预测轻微上调0.4%、0.1%及0.1%,但由于预期手游收入下降及非游戏业务贡献提升,将盈利预测各下调1%,目标价降5%至187港元,给予"买入"评级。

高盛:维持小米集团-W【买入】评级,目标价降至16.8港元

高盛发表研究报告指,过去一年小米零部件供应及成本压力均有所缓解,下半年供应端情况料向好,但疫情、地缘政治紧张局势及通胀升温等不确定性仍然存在,预期小米可能要面临更具挑战性的需求侧环境,维持“买入”评级,目标价由17.5港元轻微下调至16.8港元。

汇丰研究:维持中国移动【买入】评级,目标价降至70港元

汇丰研究发表研报,表示关注中资电讯公司上半年的企业服务业务的发展,认为具有最大潜在变数,同时预期在5G资费及高速宽带迁移的支持下,核心网络业务将相对稳定。

该行指出,三大电讯商目标都是提升企业服务业务的增长速度,考虑到政府部门亦加快数字化转型,相信市场发展潜力巨大,但亦存在竞争及电力成本相关风险。对于5G部署及资本支出,汇丰研究预期现时已过了5G发展的资本投放高峰期,预计未来几年行业相关投资将下降,对股息将带来支持,将中移动目标价轻微下调至70港元,评级为“买入”。

招商证券(香港):予理想汽车-W【增持】评级,目标价213港元

招商证券(香港)发布研究报告称,予理想汽车-W“增持”评级,产品线切换L9/L8后进入爆发期,目标价213港元。因8月底L9的交付量仍少,8月是公司自身产品线切换的断档周期,预期销量基本平稳。另预计重磅车型L9在9月开始大规模交付,以及理想ONE的换代车型L8在四季度上市后,公司将迎来基本面爆发期。理想是新势力首推股,建议逢低买入。

花旗:维持特斯拉【卖出】评级,目标价升至424美元

花旗银行分析师Itay Michaeli将对特斯拉的目标价从375美元上调至424美元,并保持对该股的“卖出”评级。该分析师适度提高了对特斯拉的预测,以反映第二季度的业绩好于预期,以及“执行力持续强劲和非汽车业务增长”。然而,他认为特斯拉的估值“仍然面临挑战”。他希望看到更多关于L4级自动驾驶技术、自动驾驶出租车RoboTaxi进展的证据,以便对该股采取更积极的态度。

大行研究

招商证券:半导体国产替代持续进行,未来有望进一步突破

招商证券发研报指,美国正式通过《芯片与科学法案》,为美国半导体制造提供520亿美元补贴。国内半导体产业国产化有望加速,建议关注半导体国产设备厂商。此外,美国和日本决定合作研发新一代芯片,两国计划今年年内在日本设立研发设施并建造示范生产线,目标是2025年批量生产出2纳米芯片,这与台积电的目标相同。

这些因素都在进一步强化半导体国产替代的逻辑。此外,国内的半导体企业未来将会不断扩大资本开支进行扩产。根据ICInsights数据,2021年总部位于中国大陆的半导体企业芯片产值达123亿美元,占比国内半导体市场6.6%,供需缺口超15倍。对比2021年国内12寸芯片产能58万片/月,预计2025年将达到154万片/月,产能有望增长超1.7倍。

风险及免责提示:以上内容仅代表作者的个人立场和观点,不代表华盛的任何立场,华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前,应结合自身情况,考虑投资产品的风险。必要时,请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议,对此亦不做任何承诺和保证。

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