大行评级 | 大摩坚定看涨润啤、百威亚太！花旗下调Meta目标价

大行观点

大和：升太平洋航运(02343)评级至买入目标价上调至4.5港元

大和发表研究报告指出，太平洋航运(02343.HK)上半年收入及基本盈利分别按年增长51%及2.04倍，至17.2亿美元及4.56亿美元，超过该行预期，主要受小灵便型及超灵便型乾散货船按期租合约对等基准的日均收入分别按年增长83%及85%的支持。公司宣布每股派发中期息35仙及特别息17仙，意味着派息比率达75%。

该行对太平洋航运的2022至2024财年每股盈利预测上调22%至24%，以反映强过预期的业绩，将其评级由“跑赢大市”上调至“买入”，目标价由3.75港元升至4.5港元，认为乾散货市场有所复苏，公司派息比率可维持高企。

大摩：相信百威亚太、华润啤酒股价30日内将升 评级增持

大摩发表技术研究报告，相信百威亚太、华润啤酒股价30日内将上升，发生此概率料70%至80%。该行指在稳定需求下，华润啤酒高阶化趋势保持健康水平，预期喜力可能持续透过进一步的渠道渗透实现良好增长。根据该行渠道调查，润啤一直就其高阶及次高阶产品积极展开渠道扩张策略，可支持其市场份额的增长。

该行认为，润啤目前交易价格相当於预测2023财年每股经常性盈利29倍，2022至2024财年的复合年均增长率为24%。对其评级“增持”，目标价60港元

麦格理：将百威亚太(01876)目标价由28港元上调至32港元 评级跑赢大市

麦格理发表研究报告指，百威亚太中期收入及利润表现均超出该行预期，期内南韩业务增长加快，由于当地防疫限制放宽，第二季销量增长回升至高单位数，于夜场消费及家庭市场份额持续提升，平均售价亦以高单位数增长。

该行又指，百威亚太中国业务也出现逐步复苏，经历3月至5月的疫情影响后，当地销量按月改善，6月份录得高单位数增长，当中高端及超高端产品增长达双位数。将目标价由28港元上调至32港元，继续列百威亚太为行业首选，评级“跑赢大市”。

中金：上调新东方(EDU)目标价至31美元 维持跑赢评级

中金发表报告表示，新东方公司预计2023财年首财季收入指引介于6.413亿美元至6.806亿美元，按年下降在51%到48%之间，收入降幅较2022财年第四财季进一步缩窄。

该行指，考虑到新东方留存业务恢复，新业务贡献收入逐渐增加，加之成本较去年同期大幅下降，预计2023财年公司非美国公认会计原则(Non-GAAP)经营利润能够实现小幅盈利，第一财季度通常为公司留学备考业务旺季，首季度利润水平或高于其他季度，公司利润修复早于市场预期。上调新东方目标价10.7%至31美元，维持公司“跑赢行业”评级。

花旗：将Meta Platforms(META)目标价下调至222美元 维持买入评级

花旗银行分析师Ronald Josey将Meta的目标价从270美元下调至222美元，并维持对该股的“买入”评级。Josey在研报中称，尽管该公司的用户粘性是有史以来最好的，但由于向短视频产品Reels的混合转型而导致盈利下降、苹果iOS隐私规则调整带来的损失，以及宏观上的不利因素都影响了营收增长和盈利能力。

该行表示随着Reels如今的年经常性收入达到10亿美元，货币化增长速度也快于图片视频共享功能Facebook Stories，他相信Meta可以缩小Reels和信息流功能Feed以及Stories之间的货币化差距。

大行研究

国信证券：第三季度是港美股重要的投资时间窗口

国信证券研报认为，第三季度或是美股和港股2022年重要的投资时间窗口。美股方面，联储尚处于加息通道，且宏观层面有滞胀预期，但我们认为美股在第三季度会有一轮反弹。这主要得益于三季度的信息真空期。推荐关注软件业SaaS、新能源车、半导体行业机会。

港股方面，恒指去年7月下跌至今年3月，低位震荡格局已维持一个季度，反弹势能充足。基本面上，我们认为中国宏观经济已在二季度见底，个股业绩下修趋势有望在中报季结束。推荐关注医疗保健、半导体、互联网行业机会。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。