大行评级 | 碧桂园服务遭大砍65%目标价！华西证券： 科网股极具性价比

大行观点

大和：重申新东方-S(9901.HK)买入评级 目标价升至25港元

大和研究报告指，新东方-S(9901.HK)2022财年第四季收入和盈利未达该行预期，但2023财年第一季收入指引比该行预期高10%。由于非学术辅导业务的单位经济效益改善，公司提高2023财年的盈利指引，并寻求在2023财年首季和整个财年恢复盈利。

该行指，新东方有关直播电子商务业务因素已持续反映在股价，但相信各业务的盈利能力改善将支持公司的估值。由于STEAM业务盈利能力的提高，该行将2023至2024财年的每股盈利预测提高11至23%，并将目标价由23港元提高到25港元，重申“买入”评级。

汇丰：上调青啤(00168.HK)目标价至107港元 评级“买入”

汇丰研究报告指，鉴于今年天气炎热，看好第三季青啤表现。去年青啤第三季销量按年下降约9%，形成低基数，原因是河南水灾、疫情和风暴等。

另外根据国家气象中心，全国71个气象站的温度在今年6月13日至7月12日期间创下历史新高，可能会促进啤酒消费。此外，由于包括铝锭价格在内的原材料价格下降，预计公司的成本压力将下半年有所缓解。

野村：大幅下调碧桂园服务(6098.HK)目标价至15.1港元 评级降至减持

野村发表研究报告指，由于管理规模增长放缓以及毛利率下跌，因此将碧桂园服务(6098.HK)2022至2024财年盈利预测削减15%至31%，预期公司无可避免会受到内地楼市疲弱情绪影响，将目标价由43.2港元降至15.1港元，评级更从“买入”一举下调至“减持”。

该行指出，公司今年底前并未有到期未偿还债务，却选择在此时配股集资，举动令人感到担忧，投资者对市场流动性的担心或将增加，亦令该行担忧对碧桂园项目交付会否延迟，从而拖累碧桂园服务的新增管理项目。

MKM Partners：将Uber目标价下调至32美元，维持买入评级

MKM Partners分析师表示，基于投资者对通胀上升时的需求前景、高油价下的供应趋势以及重开逆风下的盈利潜力的担忧，该公司表现不佳。

该行补充说，鉴于Uber在行业内的领导地位和规模，他在中期和长期内看好Uber，但在目前的水平上，Lyft的股价在短期内可能会出现更多的反弹，该股今年迄今已经累计下跌约70%。

大行研究

华西证券： 互联网行业政策拐点信号明确 业绩低点确立 复苏势头清晰

华西证券发布研究报告称，互联网监管拐点信号明确，22Q1经营业绩超预期印证精细化运营能力，22Q2受宏观环境与疫情影响业绩低点确立，下半年复苏势头明确龙头公司恒者恒强，叠加当前板块估值压制要素解除、板块和重点个股估值均极具性价比，受益标的为社交及游戏龙头腾讯控股(00700)、网易-S(09999)、心动公司(02400)，短视频广告及电商龙头快手-W(01024)，中长视频龙头哔哩哔哩-SW(09626)、爱奇艺(IQ.US)，本地生活及电商龙头美团-W(03690)、京东集团-W(09618)。

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