大行评级 | 交银国际看好京东再涨30%！美银推五只能源股

大行观点

交银国际：维持京东集团【买入】评级，目标价升至319港元

交银国际发布研究报告称，维持京东集团“买入”评级，预计2022/23年收入增长12%/19%，考虑新业务成本控制，上调2022年净利润预测10%，预计全年利润增长20%，目标价由315港元上调1.3%至319港元。该行预计，京东二季度收入将同比增4%至2629.5亿元人民币，调整后净利润46亿元，自营收入同比增2%。此外，该行认为公司在供应链上更有应对经验，主要影响因素为消费信心恢复，目前预计下半年收入增长逾10%，利润率持续同比改善，预计全年利润率1.9%，去年数字为1.8%。

美银证券：维持康龙化成【买入】评级，目标价上调至84港元

美银证券发布研究报告称，维持康龙化成“买入”评级，目标价由77.4港元上调至84港元。公司预计今年上半年收入45.67-46.65亿元人民币，同比增39%至42%，纯利则为5.65-6.1亿元，同比增8%。该行引述公司管理层最新指导，预计今年全年收入及非国际财务报告准则利润增30%-40%/25%-35%，明年增20%-30%/30%-40%。另外该行上调对整体管理费用的预测，同时基于营运大致上进入轨道及快速增长的展望，也上调其CDMO临床试验业务的利润率。

高盛：维持药明生物【买入】评级，目标价升至117港元

高盛发布研究报告称，维持药明生物“买入”评级，上调2022-24年盈利预测5.1%/4.6%/4.6%，以反映受较好的设施利用及汇率因素所推动较高的毛利率，目标价由110.7港元升至117港元。报告中称，对于药明生物发盈喜，预计上半年收入同比升61%-63%，经调整纯利升58%-60%，高盛认为收入受Covid-19项目加快推出而胜于预期，反映公司在次季疫情影响下，仍具强劲的执行能力，纯利则因较高的毛利率及较佳的产能利用率而胜预期。高盛续指出，药明生物全年收入可望超越指引。

大摩：维持哔哩哔哩【与大市同步】评级，目标价26美元

大摩发表研报称，维持哔哩哔哩“与大市同步”评级，目标价26美元。该行表示，近期哔哩哔哩旗下广告业务的重组和复苏进展正面，业务正在触底，预期广告业务收入增长在6月恢复至约17%-19%。但该行担心公司游戏业务下行风险及其估值过高，预计今年第二季网游业务收入按季跌20%至11亿人民币，主要是缺乏新游戏推出及行业淡季所影响。该行估计哔哩哔哩今年第二季总体收入49.5亿人民币（按季跌2%及按年升10%），料其日活跃用户数量可按年升29%。

Piper Sandler：上调埃克森美孚评级至【增持】，目标价上调至109美元

Piper Sandler分析师Ryan Todd将埃克森美孚评级由“中性”上调至“增持”，目标价由102美元上调至109美元。该行分析师认为能源股在二季度财报即将到来之际“越来越有吸引力”，并普遍看好炼油和综合石油公司。分析师表示，受下游业务强劲表现和化工业务强于预期的韧性推动，他对埃克森美孚持“建设性”看法。此次上调对埃克森美孚的股票评级反映了“该公司正在进行的重大转型、日益有利的资产组合、具有吸引力的业务组合(偏重炼油业务并在未来18个月内大力发展国际天然气业务)以及具有吸引力的相对估值”。

大行研究

美银：美股能源板块或呈分化趋势，看好美国西南能源、康菲石油等五股

美国银行发表研报认为，部分石油和天然气生产商目前的股价低于公允价值，并看到了这些公司在部分领域的新机遇，尤其是在美国天然气长期前景改善的情况下。

美国银行表示，将美国西南能源、OVINTIV、康菲石油、EOG能源和加拿大自然资源评级从“中性”上调至“买入”，同时指出，从天然气敞口以及抵御通胀的能力来看，这些公司的表现突出。

不过，美国银行也认为，由于对通胀的担忧以及相关税收问题，能源行业的表现将出现“分化”，并下调加州资源 $CRC 、丹博里原油 $DEN 和先锋自然资源的评级。

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