大行评级 | 大摩建议增持长城汽车！机构唱高阿里再涨28%

编辑：Judy

大行观点

麦格理：首予网易-S【跑赢大市】评级，目标价202港元

麦格理发布研究报告称，首予网易-S“跑赢大市”评级，预计在未来几年盈利每年将有双位数的增长，且国内市场份额继续扩大，目标价202港元。公司海外扩张、优质游戏IP及服务业务增长，加上强大的研发能力，均为支持盈利增长的因素。

该行相信，公司凭强大的游戏IP及良好的产品质量，今年国内市场份额预计将增长至21%。另预计在日本市场取得成功后，将继续扩大其全球影响力，该行预计来自海外游戏的收入贡献将由2021年的11%增至2024年的22%。

大和：重申阿里巴巴-SW【买入】评级，目标价升至150港元

大和发研报表示，根据最近“618”活动销售额，重新审视对阿里巴巴的预测，指出在竞争激烈及消费者信心疲软的情况下，仍未看到阿里核心商业业务出现显着变化，但在覆盖的中国互联网股票中看好阿里巴巴，预期在资金流入推动下，近期股价会反弹，同时认为蚂蚁集团整改的利好消息也将有助于提振市场情绪。

大和重申阿里“买入”评级，目标价由145港元上调至150港元，以反映核心商业盈利能力改善。

大摩：维持长城汽车【增持】评级，目标价20港元

大摩发布研究报告称，维持长城汽车“增持”评级，预计6月批发销售10-11万辆，对比早前的生产指引12万辆差距主要由于库存补货，目标价20港元。

报告中称，随着供应改善，公司预计7月总产量环比有增长，即使暑假期间的上升幅度不大。另称6月上半月的店铺人流改善20%-30%，整体的积极订单维持基本稳定，管理层也见疫情影响已大致消失。

汇丰：维持中远海控【买入】评级，目标价降至21港元

汇丰研究发表报告，中远海控第二季净利润达到创纪录的370亿元人民币，按季增长34%，原因是强劲的运费和成本正常化，尽管现货市场疲软，但进入第三季的盈利势头仍然完好，港口挤塞应缓解运货量疲软。

该行维持中远海控评级“买入”，将其目标价由22港元下调至21港元。预计2022年实现盈利1,090亿元人民币(下同)，意味着下半年盈利446亿元，较上半年下降31%，比市场预期高1%，然而如果拥堵持续时间超过预期，认为盈利存在上行空间。

巴克莱：维持奈飞【持股观望】评级，目标价降至170美元

巴克莱银行分析师Kannan Venkateshwar将奈飞目标价从275美元下调至170美元，保持“持股观望”评级。Venkateshwar在研报中表示，奈飞Q2“尽管内容强劲，但增长可能会很弱”。奈飞似乎正走在损失280万用户的道路上，比指引的200万损失要高一些。

根据巴克莱4、5月的信用卡数据，美国信用卡销量可能连续下降。分析师将利润率估计从公司指引的高端下调至低端。Venkateshwar认为，考虑到建立广告和游戏业务所需的投资增长，即使是较低的利润率估计也可能面临风险。

大行研究

星展发布港股首选股名单：比亚迪股份、友邦保险上榜

星展发布下半年策略报告称，面对全球不明朗的环境，A股及港股有更好准备，最新给予恒指于今年年底目标23800点，潜在升幅9.6%，港股估值水平具吸引力，风险回报良好。

该行表示，看好投资主题包括受惠利率上升周期、受惠积极性支持性政策及结束监管收紧的蓝筹科技股、以及盈利清晰及具韧性的股份，并列出其港股首选名单，包括友邦保险(01299)、中银香港(02388)、中国平安(02318)、比亚迪股份(01211)、龙源电力(00916)、京东集团-SW(09618)、美团-W(03690)、腾讯控股(00700)、蒙牛乳业(02319)及领展房产基金(00823)。

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。