纳指隔夜拉升逾350点！分析师：科技股放利好，这些股莫”踩坑“

作者：Jamie

美股周二涨跌不一。截至周二收盘，虽然道指 $DJI 下跌0.4%，但标普500指数 $SPX 上涨0.2%，纳指 $IXIC 上涨约1.8%，相对开盘价拉升逾350点。

道指下跌，纳指上涨，看上去有些反常。但如果考虑到市场对通胀和衰退的双重担忧也就不足为奇了。虽然通胀仍是一个大问题，但投资者同时也关心经济增长的力度。美国国债市场反映出了这一点，10年期国债收益率下跌0.088个百分点，至2.818%。

蒙特利尔银行资本市场分析师声称：”不久前，通胀还作为主要驱动因素影响美国利率走势，然而现在衰退主导着利率。国债收益率的下降恰恰反映了美国国内乃至全球经济放缓的前景。”

一、成长型股票：稳中向好

不管原因是什么，国债收益率下降对纳指和成长型股票来说都是好消息。当美联储第一次开始加息时，科技股英伟达 $NVDA ，以及与科技相关的公司，如Meta平台 $META 、 $NFLX Netflix 和亚马逊 $AMZN ，都受到了沉重的打击。因为市场对加息第一反应是降低估值，尤其是非常高的估值。

国债收益率现在正在下降，这使得这些大幅下跌的股票看起来价格处于低位。周二，英伟达涨3%，Meta涨5.1%，Netflix涨3.3%，亚马逊涨3.6%。

据报道，美国财政部长珍妮特·耶伦和中国副总理刘鹤之间进行了“建设性”通话，双方同意在宏观政策上更好地协调，这可能也提振了科技界。美国将暂停对部分中国进口商品加征关税的预期也在升温。此前《华尔街日报》的一篇报道详细介绍了美国取消部分消费品关税的计划，并推出了一个允许进口商申请关税豁免的广泛框架，外界认为这对科技股来说是个好消息。

二、经济敏感型股票：或成担忧源头

经济敏感型股票此前表现较好，但现在却成为担忧的源头，因为它们的利润过于依赖经济增长。但现在投资者担心经济衰退，它们很难有好的表现。卡特彼勒 $CAT 下跌2.5%，雪佛龙 $CVX下跌2.6%，原因是油价跌破100美元。

三、混乱大市：美国经济衰退或受欧洲影响

市场对经济放缓的担忧是有道理的。亚特兰大联邦储备银行的GDPNow工具显示，美国第二季度GDP将下滑2.1%，这将是连续第二个季度下滑，符合经济衰退的定义。与此同时，两年期美国国债收益率在隔夜一度升至2.95%，并一度超过10年期美国国债收益率。收益率倒挂，被认为是经济衰退的前兆，不过具体时间还不确定。

不确定因素可能在欧洲。这不仅是因为欧元疲软(周二下跌1.5%至1.0265)，还因为它传递出的信息。

在俄乌冲突之后，欧洲经历了极端的能源价格通胀。对欧盟成员国公债收益率差扩大的担忧也加大了欧元的抛售压力。

欧洲央行管委兼德国央行行长Joachim Nagel表示：“极端通胀使欧元陷入了可怕的困境，欧洲央行现在面临着更大的分散化风险。如果货币政策落后于形势，可能需要更强劲的加息来控制通胀。这将造成更高的经济代价。”

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