大行评级 ｜高盛唱多理想汽车港股再涨30%，小摩下调苹果收入预期

大行观点：

• 摩根士丹利：重申美团 $03690.HK 增持评级，目标价240港元

摩根士丹利发表报告表示，认为京东进军外卖业务对美团的威胁有限，因为美团在本地服务方面具有强大的竞争优势。该行重申美团为其中国互联网首选股不变，重申对其增持投资评级及目标价240港元，由于重新开放成短期催化剂，以及被低估的到店内和创新业务的长期潜力，该行继续看好美团的长期前景，在该行最乐观的情境下预计未来三年市值可达3500亿美元。

该行认为美团核心业务增长快于腾讯的游戏业务、快于阿里巴巴的电子商务业务和百度市场业务。该行指美团与游戏娱乐相比监管风险较低，与内地电子商务相比竞争风险更低。

• 高盛：维持理想汽车 $02015.HK 买入评级，上调目标价至199港元

年初至今股价表现强势，相信是受到理想ONE需求的推动，以及6月推出新车型L9的消息推动。该行表示，L9推出72小时内已接获3万订单，超出早前预期的全年销售1.5万辆，预测至今年底L9每月销量将达到6,000辆，成为内地45万元以上售价新能源汽车中最畅销车型。该行上调集团2022/23/24年盈测24%、37%及29%，至19亿元、42亿元及78亿元人民币，维持「买入」评级，目标价由160元升至199元。

• 瑞信：重申比亚迪 $01211.HK 跑赢大市评级，目标价368港元

瑞信发表报告指，比亚迪今年6月销量符合预期，达13.4万辆，同比上升163%，且创历史新高。该行相信增长主要由于上海解除封锁，不仅推动部分供应复苏，亦使集团上海的交付中心重新运作，该中心去年贡献集团总销售6%。瑞信估计，比亚迪今年第二季的销售将同样创新高，达35.5万辆，同比增长147%，同时预期集团上季的盈利能力会有持续改善，主因加价令可比售价提高，及平均售价增长。该行重申对比亚迪H股“跑赢大市”评级，目标价368港元。

• 摩根大通：维持苹果p $AAPL 增持评级，目标价200美元

Chatterjee在一份研究报告中告诉投资者，与因投资者情绪和消费者支出放缓而导致的预期下调相反，苹果近期的预期相对于此前发布的保守指引“仍具有弹性”。该分析师认为，随着第三财季供应链问题缓解，将有助于改善疲软的需求。然而，鉴于销量预期下降和货币方面的逆风升级等不利因素，该分析师轻微下调了对苹果收入和盈利的预期；Chatterjee基本维持苹果2024财年的预期。

• 野村：下调小鹏汽车 $XPEV 评级至中性，目标价下调至36.3美元

野村分析师Martin Heung将小鹏汽车(XPEV)的评级从买入下调至中性，目标价从64.6美元下调至36.3美元。Heung在一份研究报告中告诉投资者，该公司在短期内无法避免大量消耗现金流，而将硬件包作为标配并免除软件升级费用可能会有助于加快小鹏先进的自动驾驶辅助系统技术的渗透，但不足之处在于该策略会推迟任何在短期内将软件货币化的机会。

大行研究

• 大摩：澳门6月赌收胜预期，关注新一波疫情

澳门6月份博彩收入同比大跌62%，仅录得24.77亿澳门元，是2020年9月以来新低。大摩发表报告，指上月澳门赌收数据疲弱，但已好过预期。

大摩表示，6月澳门赌收较该行原先估计的18亿澳元，以及彭博综合预测的22亿元澳元高出超过10%。

该行预计6月中场收入相当于2019年同期的19%，这符合了上月内地访澳游客每日约1.2万人，相当于2019年6月的17%之情况。大摩预计7月份赌收将按月增长28%至32亿澳元，不过澳门最新出现新一波疫情，或将拖累最终数。

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