大行评级 | 携程获机构齐唱多！大摩建议“增持”理想汽车

大行观点

大摩：维持携程网【增持】评级，目标价上调至35美元

大摩发布研究报告称，维持携程网“增持”评级，将今年收入预测上调30%，为2020年以来首次重大增加，当前预计撇除其他收入之非通用会计准则(non-GAAP)纯利为8亿元人民币，对比早前预测为亏损约10亿元人民币，目标价由30美元上调至35美元，相信其仍为全球旅游相关行业最大落后的股份之一。

瑞银：重申中国旺旺【买入】评级，目标价8.2港元

瑞银发布研究报告称，重申中国旺旺“买入”评级，目标价8.2港元。截至今年3月底止，年度收入及净利润分别同比增长9%及1.1%，收入增长符合预期。

报告中称，公司去年销售表现具韧性，按产品种类划分，乳制品、米果及零食销售分别增长0.2%、17%及1.6%，相信是由于新渠道渗透率不断提高、品牌推广活动以及疫情后乳制品需求强劲所带动。

大摩：予理想汽车【增持】评级，目标价41美元

大摩发布研究报告称，予理想汽车“增持”评级，目标价41美元。公司宣布拟通过场内股票发行计划发行最高20亿美元的美国存托股份(ADS)，募资所得拟用于研发下一代电动汽车技术以及开发新平台。

该行认为，尽管投资者可能忧虑公司通过场内股票发行计划增发ADS或短期影响股价，但相信波动性应可控，资本补充属策略性利好，加上其80亿美元的现金及流动资产，预计可支援战略及产品野心。

中金：维持欧舒丹【跑赢行业】评级，目标价36港元

中金发布研究报告称，维持欧舒丹“跑赢行业”评级，将FY2023/24营业收入预测均下调4%，保持FY23和FY24净利润预测不变，目标价36港元，较当前股价具备36%的上行空间。公司FY2022营业收入同比增长15.8%至18亿欧元，归属于权益持有者的净利润相较FY21的1.51亿欧元同比增长60.1%至2.42亿欧元。该行认为，公司业绩超预期主要是由于杠杆效应显著。

麦格理：重申普拉达【跑赢大市】评级，目标价降至75港元

麦格理发布研究报告称，重申普拉达“跑赢大市”评级，预计今年上半年收入增长19.4%，息税前利润(EBIT)增长78%。另基于经营杠杆强劲，上调今明年净利润预测4.7%/3.5%，目标价由79港元下调5%至75港元。

该行表示，市场过分忧虑，因其在全球奢侈品市场跑赢大市的表现是结构性的，而欧洲的旅游业复苏，加上部分亚洲国家重开，足以抵消国内业务4-5月的疲弱。

大行研究

中信证券：风机招标价格企稳，原材料成本下降，下半年风电装机有望迎来复苏

中信证券发布研究报告称，在稳增长大背景，以及项目订单储备丰富和收益率优厚的情况下，影响上半年风电需求释放的不利因素也在逐步消除，预计下半年风电装机有望迎来加速复苏。同时，风机招标价格企稳、零部件原材料成本下降，也将带动产业链盈利逐步修复。看好以下产业机会：

• 海上风电降本和招标进展超预期，海风成长性进一步强化；
• 部分零部件企业有望受益于原材料价格下降带来的盈利改善；
• 机组大型化带来的机会；
• 受益海外装机加速的零部件出口增长机会。

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