年内最大IPO来了？天齐锂业通过港交所聆讯！“微创系”第五家公司即将登场

作者：Chambers

据港交所6月19日文件，锂矿巨头天齐锂业通过港交所聆讯，大摩、中金和招银国际为其联席保荐人。另外，微创脑科学也于同日过聆讯，即将成为微创系第五家上市公司。

一、天齐锂业：H股拟下月挂牌上市

天齐锂业为一家全球性锂矿开采企业，A股市值超1700亿元，近两月股价已累涨超100%。市场传闻称，特斯拉也将参与天齐锂业本次IPO认购。但特斯拉方面对此仅表示：“无可透露信息”。

全球最大的锂矿生产商！与全球众多电动车企紧密合作

天齐锂业产品主要锂精矿产品及锂化合物两大类，并广泛应用于电动汽车、储能系统、飞机、陶瓷等终端市场。公司拥有全球最大锂辉石矿山和全球最大锂盐湖大额股权，据伍德麦肯兹数据，就2021年锂精矿产量计，公司是全球最大的锂开采生产商，市占率达到38%。

依托全球汽车电动化浪潮，公司作为车用锂电池上游生产商获得巨大发展，为全球众多电动车企供应链合作伙伴。按2021年产量计，公司是全球第二大电池级碳酸氢锂供应商，同时也是全球十大电池级氢氧化锂供应商。

锂价持续走高，公司一季度营收超52亿增长480%

汽车行业影响电池行业，继而影响锂行业，据伍德麦肯兹数据，2021年73%的锂于电池应用中耗用，且该影响将于二零三一年预测期末继续增加，市场份额预计于二零三二年增长至92%。电动车市场爆发促使锂资源2021年价格迅猛上涨，2021年初至今碳酸锂价格从约5万元/吨，上涨至最高50万元/吨，涨幅超过900%。

锂矿行情也带动公司财务数据表现向好，招股书数据显示，公司于2022年一季度实现营收52.57亿元，同比增加481.41%；归母净利润33.28亿元，同比上涨14.4倍，超过2021年全年净利润六成。

将成今年以来最大港股IPO，传特斯拉将参与认购

天齐锂业此次港股上市IPO筹集10亿美元至12亿美元，或成今年以来港股最大IPO，计划将于7月正式在港交所主板挂牌上市。募资金额主要将用于此前收购最大锂盐湖SQM的未偿还余额及相关交易费，SQM一季度实现净利润同比增10.7倍，以此测算，天齐锂业2022年上半年归母净利润预计将增加约6.2亿元。

值得一提的是，之前还有市场传闻称，特斯拉也将参与天齐锂业本次IPO认购。但特斯拉方面对此仅表示，“不清楚，暂无回应”。事实上在今年4月份，特斯拉CEO马斯克在谈及锂盐价格持续高涨时曾表示，特斯拉考虑大规模地亲自参与锂矿的开采与提炼。

二、微创脑科学：冲刺微创系第五家上市公司

微创脑科学核心附属公司为微创神通，于2012年分拆自微创医疗，专注于神经介入医疗器械，小摩和中金为公司港股上市联席保荐人。即将成为继微创机器人后，微创系第5家上市公司。

最大的国产神经介入医械企业，已商业化13款核心产品

微创脑科学产品组合涵盖神经血管疾病的三大领域，即出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中。据灼识咨询，就2020年的收入而言，微创脑科学为最大的国产神经介入医疗器械公司，也是该市场前五大参与者中唯一的中国公司，市场份额约4%。

截至最后实际可行日期，产品组合累积共有30款产品，包括在中国获得批准并商业化的十款治疗产品及三款通路产品以及17款正在开发的候选产品。

行业方面，据灼识咨询，中国神经介入医疗器械市场规模预期于2026年进一步增加至人民币175亿元，2020年至2026年的复合年增长率达到20.1%。同时国产替代进度有望加快，预计中国企业市占率将由目前的7%达至2026年的约32%。

2021年营收达3.83亿元，实现净利润超2400万元

据招股书财务数据，于2019年-2021年，微创脑科学收入分别为约1.84亿、2.22亿、3.83亿元人民币；净利润分别为4697.5万、4528.7万及2417万元。同期研发费用分别为3816,.6万、5303.7万、9413.3万元人民币。

微创脑科学表示，此次IPO所募集资金将用于研发和商业化公司产品管线，包括出血性脑卒中、脑动脉粥样硬化狭窄及急性缺血性脑卒中治疗及通路产品。

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