大行评级 | 苹果获富国银行看高至205美元！中信建投建议买入新东方在线

编辑：Judy

大行观点

中信建投：维持新东方在线【买入】评级，未来直播间粉丝有望超2000万

中信建投发研报指，东方甄选直播间凭借中英双语+穿插历史文化等知识讲解直播带货，构建东方甄选差异化，热度持续发酵。

对于东方甄选增长的天花板，该行认为日均GMV决定短期空间，长期空间由粉丝数量的增加决定。假设按照日均GMV 3000万元（在抖音直播间排名第二）和4000万（在抖音直播间排名第一）分别进行估算，东方甄选年GMV将达到110、146亿元。预计后续东方甄选抖音直播间粉丝数量不到一周增至1000万人、未来有望达到2000万人。

第一上海：予比亚迪电子【买入】评级，目标价33港元

第一上海发布研究报告称，予比亚迪电子“买入”评级，目标价33港元。展望下半年，消费电子行业或迎来旺季，料公司中长期将持续受益于北美客户带来的收入和盈利规模的双提升。另公司汽车电子业务则将依托于比亚迪汽车优势，在未来几年每年实现成倍式的爆发增长，有望成为国产汽车零部件供应商的佼佼者。

大和：降东岳集团至【跑赢大市】评级，目标价降至12.5港元

大和发布研究报告称，将东岳集团评级由“买入”降至“跑赢大市”，目标价由26港元下调53%至12.5港元。大和表示，公司首季表现催化剂已大致获市场消化，预计下半年纯利同比增长放缓，由于高基数效应。该行预期公司“回A”上市为未来催化剂，但时间未明。在较弱的产品价格前景下，以及同业股价下跌，下调东岳集团预测市盈率。

德意志银行：重申蔚来【买入】评级，目标价45美元

德意志银行分析师Edison Yu在与蔚来管理层会面后重申对蔚来的“买入”评级，目标价为45美元。 这位分析师仍然相信蔚来“正在开启公司历史上最重要的产品周期”。

分析师在一份研究报告中告诉投资者，由于运营瓶颈和疫情封锁，过去几个季度的销量一直处于压力之下，但该公司的交付量有望从5月份的每月7,000辆增加到今年年底的25,000辆，“这将体现从供应转移对强劲的产品超级周期的限制”。这位分析师表示，蔚来的ET7和ET5轿车将成为今年中国高端市场最受欢迎的车型，可能成为该品类的代表产品。

富国银行：予苹果【超配】评级，目标价205美元

富国银行分析师Aaron Rakers予苹果“超配”评级，目标价205美元。分析师在评论苹果扩大支付服务组合时表示，对于苹果此举的原因，更有说服力的说法是其“扩大生态系统并将其货币化”的战略——其主要动机是增加客户忠诚度，提高每用户收入，并改善产品/操作系统的用户体验/效用。

他不认为苹果支付生态系统的扩张会在中短期内为公司带来实质性的收入/收益，但相信这些举措可以增加客户忠诚度，并拓展苹果用户的体验——这些指标都很难量化，但在他看来“至关重要”。

大行研究

高盛：料内地6月网上零售销售进一步改善，京东、阿里、美团及拼多多评级“买入”

高盛发研报指，中国5月整体零售额同比下降6.7%，相对于4月的下跌11.1%幅度有所收窄，好过该行及市场预期的下跌8%及7.1%。报告指出，随着疫情防控措施逐步放松和供应链正常化，线上零售商品销售额反弹，恢复正增长7%，亦高于该行预期的2%。5月全国快递包裹量按年增长3%，高盛解释，包裹增长速度低于整体上线GMV增幅，可能是由于同城物流及按需送货比例有所增加。

展望未来，该行预计在“618”促销推动下，6月线上零售额将按月进一步改善，初步数据来看预售及用户参与趋势健康，加上快递量持续改善，预计6月18日至20日快递量将到达顶峰，建议投资者继续关注“618”的消费趋势，对京东-SW(9618.HK)、阿里巴巴-SW(9988.HK)、美团-W(3690.HK)、拼多多(PDD.US)的评级为“买入”，而唯品会(VIPS.US)的评级为“中性”。

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