ETF周报 | 通胀意外爆表带崩市场！空头赚翻，SQQQ周涨近18%

编辑：Nicole

1、本周美股ETF涨幅榜

本周美股高开低走，因5月通胀意外再度爆表，道指周五单日重挫880点。截至周五收盘，美股三大股指均录得较大跌幅。道指 $DJI 全周跌4.58%，为过去11周来的第10周下跌；标普500指数 $SPX 跌5.05%，纳指 $IXIC 下挫5.6%，均为过去10周内的第9周下跌。

从ETF涨幅榜来看，做空类ETF为本周赢家。3倍做空半导体指数股票 $SOXS 全周累计上涨24.58%，坐稳涨幅榜冠军。3倍做空金融ETF $FAZ 周涨21.22%，3倍做空纳斯达克指数ETF $SQQQ 周涨17.85%。

同时，2倍做多沪深中国互联网指数ETF $CWEB  逆市走高，涨近15%。中概股全周涨嗨了，拼多多较前低已大幅反弹近135%，年内累涨近7%，扭转此前颓势。

美股周五遭受通胀数据重击，美银在最新报告中表示，当前投资者仍对通胀和利率上升感到不安，正如周五的数据所表明的那样，“通胀冲击尚未结束，利率冲击刚刚开始，经济增长冲击即将到来，熊市反弹也已达成共识。”

2、主要股指ETF表现

本周做空股指类ETF上涨较多。3倍做空纳斯达克指数ETF $SQQQ 周涨17.85%，领涨股指ETF。3倍做空标普500指数ETF $SPXS 周涨15.86%，3倍做空道指ETF $SDOW 周涨14.23%。同时，1.5倍做多恐慌指数ETF全周上涨近10%。

受周五CPI数据冲击，本周美股三大指数全周悉数大幅下跌，市场恐慌加剧。5月CPI数据显示，美国“通胀见顶论”破产，Brean Economics认为，从当前来看通胀没有任何减速迹象，61%的CPI组成部分5月都录得至少6%的同比增速，4月录得同类高增速的分项数据占比为63%。CPI数据公布后，市场开始广泛讨论，美联储接下来会不会考虑一次加息75个基点。巴克莱成为首家预计美联储会加息75个基点的华尔街大行，该机构甚至认为美联储下周就将加息75个基点。

3、区域市场ETF表现

区域ETF方面，本周涨幅位居首位的是2倍做空巴西ETF $BZQ ，全周累涨20.62%。巴西股市本周重挫，巴西IBOVESPA股指连续5个交易日下跌，受疫情和通胀因素影响，其股市创下两年以来最糟糕的表现。

中国股票本周逆市走高，相关做多ETF大涨。2倍做多沪深中国互联网指数ETF $CWEB 全周涨近15%。3倍做多富时中国50指数 $YINN 周涨8.6%，金龙中国组合ETF $PGJ 周涨6.45%。

周内多家机构唱多中国股票，其中在此前3月高声唱空中概股的小摩，在5月翻多后，本周进一步唱多中概股，称过去一年中概股的大幅抛售可能即将迎来转折。

此外值得关注的是，据报道，被市场誉为“华尔街赚钱机器”的外资对冲基金——Point 72 近期频繁调研A股。机构显示，截至6月8日，Point 72通过特定对象调研、电话会议、券商策略会、分析师会议、业绩说明会等多种形式，累计228次调研132家公司。

4、商品ETF表现

商品ETF方面，周五市场避险情绪极速升温带动金价反弹，COMEX 8月黄金期货全周累计上涨1.4%。做多黄金类ETF走高，彭博白金ETN $PGM 领涨，全周涨超9%；2倍做多黄金ETF $UGL  $DGP 均涨超2%。

除通胀意外再度爆表推动金价走高外，最新数据显示美国消费者信心在6月初跌至历史最低，也进一步提振金价。 纽约独立金属交易商Tai Wong表示，黄金在本周经历了一场疯狂的过山车之旅，下周的命运料将取决于美联储利率决议。

能源ETF方面，做多类ETF表现抢眼。美国12月期天然气期货ETF $UNL 领涨，全周涨近6%。中国能源指数ETF $CHIE 全周涨逾5%，2倍做多天然气ETF $BOIL 涨超4%。

天然气及原油本周“携手”上涨。受美国得克萨斯州自由港液化天然气（Freeport LNG）出口终端因发生爆炸而关闭的影响，天然气周内冲高后涨幅收窄。研究公司Rapidan Energy的全球天然气研究主管Alex Munton推算称，自由港关闭三周将导致液化天然气市场的供应减少100万吨。

同时，原油周内冲高，但周四、周五回落，不过仍然实现7周连涨。大宗商品牛市旗手高盛在本周的报告中喊出“140美元目标价”。高盛认为，原油结构性短缺尚未解决，油价需进一步上涨，才能使库存最终实现正常化，并且在报告再次提高了布油目标价，将其夏季峰值油价目标从125美元上调至140美元，同时预计第四季度目标价为130美元，此前预期为125美元。

5、一周市场观点

通胀“爆表”后巴克莱高呼：美联储下周有理由加息75个基点

尽管市场对美国通胀继续“爆表”已有预期，但5月CPI数据还是让华尔街感到震惊，交易员们认为，美联储7月加息75个基点的概率为50%。而巴克莱银行更是做出惊人预测，美联储最早将在下周的6月利率会议上宣布加息75个基点。

更多冲击将至！美银：美国经济正处技术性衰退 熊市反弹料已结束

周五美股遭重挫，美银首席投资策略师Michael Hartnett团队重新审视了5月下旬开始的所谓的“熊市反弹”，并指出该行自己的牛市和熊市指标现在处于“逆势看涨”区域，信贷也看起来“严重超卖”。Hartnett表示，正如周五的数据所表明的那样，“通胀冲击尚未结束，利率冲击刚刚开始，经济增长冲击即将到来，熊市反弹也已达成共识。”“我们正处于技术性衰退，只是没有意识到这一点。”

中金：通胀创新高 美联储或已无路可退

针对美股5月通胀意外爆表，中金在最新研报中表示，通胀创新高给美联储带来重大挑战，如果想要控制通胀，可能需要更激进的货币紧缩，而更紧的货币将加大经济下行压力，增加经济衰退概率。一种可能是美联储不得不以经济衰退(“硬着陆”)为代价换取物价稳定，从而再现当年的“沃尔克时刻”。这也意味着海外资本市场调整未结束，股债双杀仍是主旋律。

高油价都浇不灭火爆需求！高盛：能源价格涨幅还远远不够

高盛集团能源研究主管、高级大宗商品策略师Damien Courvalin周五（10日）表示，能源价格需要进一步攀升，才能让美国人开始削减消费。他在接受采访时表示，“价格还没有高到足以降低需求增长的程度。”高盛同时上调了对油价预测：预计第三季度布伦特原油价格为140美元/桶，第四季度为130美元/桶，此前预期均为125美元/桶，2023年第一季度为130美元/桶，此前预期为115美元/桶。

6、下周关注

宏观方面，下周最重磅的无疑是美联储最新利率决议。北京时间下周四（6月16日）凌晨2点，美联储将公布6月利率决议，随后美联储主席鲍威尔将在利率公布半小时后召开新闻发布会。最新公布的5月CPI数据显示通胀再度爆表，上周五引发欧美股市暴跌，巴克莱银行已经迅速做出预测，称美联储最早将在下周的6月利率会议上宣布加息75个基点。北京时间周五（6月17日）晚上，鲍威尔还将在在一场有关美元的会议上致欢迎词。

数据方面，投资者可以重点关注美国5月PPI月率、美国5月零售销售月率及美国至6月11日当周初请失业金人数等数据。此外，下周三（6月15日）国新办就国民经济运行情况举行发布会，国家统计局将公布5月经济数据，包括工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额等。

个股方面，下周值得留意的动态较多：

滴滴 $DIDI 将于下周一6月13日退市并转到OTC粉单市场交易，交易代码“DIDIY”。

据特斯拉 $TSLA 周五（6月10日）向SEC提交的年度代理声明，特斯拉透露计划进行1：3的股票拆分，只待股东批准授权股票修正案。历史数据表明，拆股往往会降低股票投资门槛增加流动性，因此往往公司宣布拆股计划后会迎来股价短期上涨。

恒指季检结果将于下周一（6月13日）生效，其中中芯国际 $00981.HK 获纳入恒指，蔚来 $09866.HK  $NIO   获纳入恒生科技指数。

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