ETF周报 | 还要涨？做多原油ETF GUSH涨超30%，瑞银：旺季将至

编辑：Travis

1、本周美股ETF涨幅榜

本周美股终于强势反弹，三大股指均止住了近两个月的连跌颓势！道指、标普500已收复前三周失地，纳指周涨近7%。消息面上，美联储周三公布的会议纪要符合市场预期。贝雅投资策略分析师Ross Mayfield解读称，美联储官员们意见一致是好事，意味着短期内政策走向不存在不确定性。

美银甚至预测，美联储可能在9月暂停加息，紧缩或迎来终点。其表示，如果金融状况恶化，美国央行可能会在9月份暂停收紧政策，将基准隔夜利率维持在1.75%至2%的区间。

摩根大通则指出，股市或已接近触底。其在一份最新的报告中称，在美股持续下跌期间，企业回购大幅增加，今年迄今宣布的回购数量已达创纪录水平的4290亿美元，这比2019年和2021年同期更强劲。有鉴于此，股市可能已接近触底。

ETF方面，本周涨幅位居榜首的是2倍做多原油与天然气相关标的的ETF $GUSH ，该ETF累涨近31%，近一年涨幅达167%。（LOWC、AGA、PZD、CJNK、DEE等已退市）

此外，3倍做多零售业的ETF $RETL 也有上佳表现，周涨超30%，MissionSquare Retirement首席投资官韦恩・威克（Wayne Wicker）称，在上周零售板块经历挑战之后，市场开始看到，并非所有的零售业都表现不佳，消费增长仍然相对强劲。

LPL Financial首席策略师Quincy Krosby认为，尽管本次上涨属于预期之中的、市场超跌后的反弹，但今天的市场表现仍然说明，上周关于美国零售板块的消极看法可能属于反应过度。

做多大盘股指的ETF如 $TQQQ 、 $SPXL 表现不俗，均涨超20%。

2、主要股指ETF

美股股指ETF涨幅榜方面，随着美股强势反弹，3倍做多纳指的 $TQQQ 本周涨近22%霸榜，3倍做多标普500的 $SPXL 紧随其后。

据了解，全球股票基金的资金流入量已达到10周以来的最高水平，其中流入美股的资金最多，原因是在经济衰退担忧引发的大幅抛售之后，较低的估值吸引了买家。美国银行援引EPFR global数据的报告称，在截至5月25日的一周内，全球股市流入了约200亿美元资金。现金以约280亿美元的流入量领跑各类资产，表明市场参与者仍在寻找避险资产。债券基金则流出58亿美元。

高盛表示，有迹象显示美国通胀至少开始从40年高点回落，这可能对股市有利。高盛团队写道：“事实上，通胀见顶可能是有帮助的，但股市确实也需要其他支撑，尤其是如果投资者担心经济进一步下滑的话。”提振市场动能所需的关键因素包括强劲的经济、低估值和利率下降。1990年10月在这三个方面都是积极的，标准普尔500指数在接下来的一年里上涨了29.1%。

3、区域市场ETF

欧洲市场本周有着不错的表现，Direxion每日富时欧洲三倍看多 $EURL 周涨超14%。此外，ProShares超MSCI巴西封顶 $UBR 则涨超12%。

花旗集团策略师认为，在全球抛售潮之下，应该趁机抄底股票，尤其应该买入欧洲和新兴市场的股票，因为二者估值颇具吸引力。

以Robert Buckland为首的策略师在一份报告中称，在花旗集团追踪的18个熊市预警信号中，目前只有6个发出预警。相比之下，在2008年金融危机时有13个，2000年至2003年大跌之前有17.5个。

他们说，在过去，当熊市预警指标降至目前的水平时，买入股票会获得相对“健康的”、平均为31%的年化收益率。

这些策略师在报告中写道，对于那些担心现在进入美股还为时过早的投资者来说，或许趁机在欧洲和新兴市场逢低买入是个更安全的投资决策。

4、商品ETF

纽约黄金期货周五收高。周五公布的一项重要通胀指数显示美国通胀出现冷却迹象，令金价得到支撑。

纽约商品交易所6月交割的黄金期货收涨0.20%，报收于每盎司1851.30美元，本周累涨约0.45%。7月交割的白银期货收涨0.73%，报收于每盎司22.096美元，本周累涨约1.85%。

周五美国商务部报告称，美国4月核心PCE物价指数年率录得4.9%，与预期一致，低于前值的5.2%；核心PCE物价指数月率录得0.3%，与预期和前值的0.3%持平。数据公布后，美元指数小幅走高至101.8。

道明证券大宗商品策略师Ryan McKay表示，经济仍然表现不错，而且PCE表明价格同比峰值可能已经出现，总体而言，最近金价走强，因为对经济增长放缓的担忧导致一些交易员怀疑美联储是否真的想大幅收紧到进入经济衰退的地步。

铝金属题材标的iPath Bloomberg Platinum Subindex Total Return ETN $PGM 本周涨超11%，实体钯ETF $PALL 涨超5%。

能源ETF方面，2倍做多原油与天然气相关标的ETF $GUSH 本周涨近31%，iPath Pure Beta Energy ETN $ONG 涨超27%。

油价周五上涨，在美国阵亡将士纪念日长周末到来之前收涨，这是美国需求旺季的开始，同时欧洲国家就是否全面禁止进口俄罗斯原油展开谈判；本周，布油涨超5%，美油涨逾4%。

全球对燃料的强劲需求支撑了油价，今年汽油和取暖油期货的价格涨幅均超过原油。Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示，需求强劲，成品油领涨，尤其是汽油，带动原油一起上涨。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，美国的驾车季和强劲的旅行需求应该会提振价格。由于供应增长滞后于需求增长，石油市场可能会继续供应不足。因此，我们仍对原油价格前景持乐观态度。

欧盟国家正在就一项针对俄罗斯石油的制裁协议进行谈判，该协议将禁运通过海运交付的俄罗斯石油，但推迟对通过管道输送石油的制裁，以争取匈牙利和其他内陆成员国的支持。欧盟各国政府特使可能于周日在布鲁塞尔达成一项协议，以便各国领导人在5月30-31日的峰会上批准该协议。

5、一周市场观点

凯投宏观：今秋美联储或放慢收紧政策的步伐

凯投宏观高级经济学家Michael Pearce表示，下周五的非农就业数据即使显示出就业增长放缓、工资增长下降的初步迹象，也不足以说服美联储在未来几次会议上放弃其计划中的一系列50个基点的加息。不过，就业和工资增长的持续放缓，最终将说服美联储在今年秋季之前放慢收紧政策的步伐。

加拿大丰业银行：美元普涨的最佳时期已经过去

该行策略师在一份客户报告中称，我们继续认为美元普涨的最佳时期已经过去，尽管美元可能尚不会大幅下跌，但进一步上涨的可能性不大，美联储的因素已经完全消化，且如果经济放缓速度快于预期，今年晚些时候的加息预期可能会被修正。

现金为王！投资大佬Gartman：美股熊市料持续数月，建议逢高沽空

素有“大宗商品之王”之称的知名投资人Dennis Gartman认为，美股熊市今年初就开始了，并且还将持续数月时间。他建议“热衷抄底”的投资者，在熊市期间抓住任何反弹时机抛售股票。当前，他的个人投资组合中“大约有25%的现金”。

沙特阿美CEO警告：能源转型导致投资减少，全球石油供应正严重紧缩

当地时间周一，沙特国有石油巨头沙特阿美公司首席执行官表示，全球正面临严重的石油供应紧缩，多数企业面临向绿色能源转型的压力，不敢投资化石燃料行业。他还补充称，尽管有些企业呼吁其加快开采速度，他还是坚持到2027年将产能扩大到1300万桶的目标。

6、下周关注

美股将于5月30日周一休市(美国阵亡将士纪念日)，A股、港股将于6月3日周五休市(端午节)。

事件方面，6月1日，纽约联储主席威廉姆斯将在货币政策实施和数字创新研讨会上致开幕词，需引起关注。5月16日，其曾表示，美联储将迅速加息到更正常的水平，出售抵押贷款支持债券(MBS)可能是该行接下来考虑的选项之一。

数据方面，投资者应关注6月1日周三公布的美国5月Markit制造业PMI终值、周四的美国经济状况褐皮书、周五的美国季调后5月非农就业人口变动。

公司方面，美团 $03690.HK 、贝壳 $BEKE 、微博 $WB 、游戏驿站 $GME 等公司将公布财报。

此外，新股中阳金融 $TOP 将于6月1日周三登陆纳斯达克。

详细阅读：一周财经日历 | 重磅！美非农数据、经济褐皮书来袭；美团、贝壳财报将至

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。