ETF周报 | 赢麻了！2倍做多能源业ETF周涨超20%，年内累涨近120%

作者：Nicole

1、本周美股ETF涨幅榜

本周，随着美联储加息靴子落地，美股先暴涨后，再连续两日暴跌。全周，标普500指数和纳指均录得周线“五连阴”，这也分别是两个指数2011和2012年以来最长的连跌纪录。

从ETF涨幅榜来看，位于涨幅榜前列的多为做多能源类的ETF。其中，位居涨幅榜首位的是2倍做多能源产业ETF $ERX ，周涨21.03%。

做空ETF中，3倍做空富时中国50指数 $YANG 周涨近18%；3倍看空房地产指数ETF $DRV 周涨11.65%；每日3倍做空标普生物技术ETF $LABD 周涨10.86%。

针对当前美股走势，巴克莱银行策略分析师Emmanuel Cau称，鲍威尔周三发布会的言论带来的利好稍纵即逝，虽然接下来加息75个基点可能不在美联储当前的选项中，但整个加息周期依然“鹰派”十足。在我们看来，除非飙升的通胀迅速逆转（下周三美国将公布CPI），否则各国央行可能别无选择，只能放慢增长以减缓通胀。

Oanda市场分析师Ed Moya也表示，投资者们眼下根本无法自信地买入股票，因为围绕着全球经济增长，以及美联储在夏天后的政策走向仍有太多的不确定性。

2、主要股指ETF表现

股指ETF方面，涨幅位居首位的是第一信托多尔西瑞特聚焦5 ETF $FV ，周涨超4%，该ETF追踪由第一信托发行的5只ETF构成的等权指数表现。

美股指数ETF方面，尽管当周累计涨幅不高，但受纳指等美股暴涨暴跌行情影响，周中震荡剧烈。其中，3倍做空纳斯达克指数ETF $SQQQ 周四单日暴涨14.74%，收复前一日大跌超10%的失地，全周累计变动为收涨1.59%；3倍做多纳斯达克指数ETF $TQQQ 则上演相反的行情，周三大涨近10%后，周四暴跌14.9%，全周录得跌幅达5.26%。

3、区域市场ETF表现

区域ETF方面，本周涨幅位居首位的是3倍做空富时中国50指数ETF $YANG ，全周累计上涨17.86%；2倍做空富时中国50指数ETF $FXP 全周累涨11.65%；做空富时中国50指数ETF $EPV 累涨5.2%。

本周A股走势疲弱，周五收盘沪指险守3000点。港股市场上，恒科本周累跌9.74%，报4036.26点。针对后市，国海富兰克林基金认为4月可能是企业盈利的低点，随着经济逐步企稳回升和企业盈利的改善，被严重低估的港股或将有所表现。从短期来看，互联网公司从今年下半年开始收入与利润端有望开始逐季成长，而长期的估值会因为监管的告一段落有所修复。

恒生前海基金认为，长达两年之久的互联网平台强监管态势或将出现转向，此举也被市场解读为是互联网科技行业的“政策底”，极大地提振市场资金对互联网科技行业投资信心。从中长期来看，我们依然看好港股科技板块左侧布局的机会。

4、商品ETF表现

商品ETF方面，2倍做空白银ETF $ZSL 全周收涨3.64%，2倍做空黄金ETF $GLL 周涨1.55%。受美联储加息收紧等因素影响，金银周内走低。本周五公布的4月美国非农数据显示劳动参与下降，市场解读这给美联储未来更大幅度加息埋下了伏笔，金价录得连续第三周收阴，本周累计下跌1.13%，报1875.43美元/盎司；而美元指数上涨，周五盘中一度站上104，为20年以来首次。

美国商品期货交易委员会(CFTC)5月6日发布的报告显示，对冲基金对大宗商品多头押注降至去年12月以来最低。数据显示，截止4月27日至5月3日当周，对冲基金一篮子20种商品的净多头头寸环比减少8％，为去年12月21日以来最低水平。

能源ETF方面，本周位居涨幅首位的是2倍做多能源产业ETF $ERX ，周涨21.03%，今年以来累计涨幅已达119.93%。2倍做多天然气ETF $BOIL 周涨19.41%，2倍做多原油ETF $UCO 涨12.45%。

本周原油和天然气等价格疯涨，美、布两油连日走高，本周均涨超6%；美天然气价格冲破14年新高后持续上行。技术面显示，今年已上涨130%的天然气期货未来有望持续上涨，其价格有可能达到10美元或更高。Skcharting.com首席技术策略师苏尼尔•库马尔•迪克西特(Sunil Kumar Dixit)表示，动能指标表明，我们已进入一个新的牛市，天然气有足够的动力升至每百万英热9美元或10美元上方。

小摩在本周四表示，该板块上涨才刚刚开始，重申了看涨立场，称能源板块是小摩“最高信念”的增持评级。事实上，能源板块正是今年标普500中表现最好的一组股票。小摩分析师Dubravko Lakos-Bujas表示：“能源是唯一一个质量、增长和动能指标都同时提高、且保持有吸引力的价值和收入的行业。”小摩预计，到2030年，能源需求将超过供应量的20%，需要1万亿美元的增量资本来弥补十年末的差距。

5、一周市场观点

达里奥：我们已走出泡沫极端，但被高估的美股仍然不安全

全球最大对冲基金桥水创始人达里奥在其最新文章中表达了自己对当前市场的看法，他认为美票市场作为一个整体处于一个泡沫的边缘，而不是一个极端的泡沫；随着市场上的情绪恶化，新兴科技股不再出现泡沫，但也没有大幅转向另一个极端，所以现在还不是购买的好时机。

小摩CEO：俄乌冲突或会持续数年，威胁远大于加息

摩根大通首席执行官杰米•戴蒙周三表示，市场应该为持续数年的俄乌冲突做好准备，并警告称，这场危机对全球经济构成的风险比加息更大。他警告称，利率上升和增长放缓“对世界经济来说不是一场灾难，但我确实认为乌克兰冲突的潜在后果才是（一场灾难）。”

前美联储理事警告：美国经济几乎无法避免在2023年出现衰退

前美联储理事Roger Ferguson认为，美联储将验证市场对今年多次加息50个基点的预期。2023年出现经济衰退的可能性肯定非常高，因为很难控制住飙升的通胀，而控制经济供给方面的工具又很少。

对冲基金大佬：金融环境比以往任何时候都更糟 别想着赚钱先保本

美国亿万富翁、对冲基金经理保罗-都铎-琼斯（Paul Tudor Jones）表示，由于美联储在金融条件已变得越来越紧张的情况下还在加息，投资者身处的环境比以往任何时候都更糟糕。“对于金融资产来说，你想不出比现在更糟糕的环境了。显然你不想拥有债券和股票。”

全球最大主权财富基金CEO：滞胀是最大的风险

当地时间周二，管理1.2万亿美元的挪威主权财富基金的CEO Nicolai Tangen表示，在面临30年来最大的地缘政治变化之际，该基金已准备好迎接艰难的旅程。在所有风险因素中，滞胀是“最糟糕的”，它可能导致该基金下跌40%，且这种情况比6个月前更有可能发生。

6、下周关注

经济数据方面，5月9日-5月13日当周，投资者需要关注的数据有：美国EIA原油库存，美国截至5月7日当周初请失业金人数，中美4月CPI等。此外，还需关注美联储官员的讲话，以了解其最新观点。

最能影响市场的事件或依然发生在周三，美国4月CPI数据极有可能引发新一轮的多空对决。在市场极度渴望“通胀见顶”的背景下，通胀数据的任何意外都将引发市场“暴动”。目前经济学家给出的环比增速预期大致只有0.2%，但在媒体报道最喜欢用的年率数据层面，4月的数据很有可能出现相对下降，主要的原因是美国这轮通胀狂飙的起点就是去年4月。

亚特兰大联储主席博斯蒂克此前预计，为了控制通货膨胀，美联储公开市场委员会（FOMC）将在2022年和2023年分别上调6次和2次基准利率。这一数字低于大多数美联储官员在上周的点阵图中预测的至少七次加息。

此外，投资者还需持续关注疫情形势变化及俄乌冲突进展。5月9日俄罗斯将举行胜利日大阅兵。虽然在卫国战争胜利日举行阅兵，是苏联/俄罗斯几十年以来的传统，但在当前的大环境下，普京的一举一动都会受到密切关注，投资者应关注其相关表态。

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