大行评级丨高盛看好港交所再涨62%！小摩建议增持赣锋锂业

编辑：Ici

大行观点

高盛：维持港交所 $00388.HK 【买入】评级，目标价520港元

高盛发布研究报告称，维持港交所“买入”评级，目标价520港元，较现价有62%的上升潜力。今年首季每股盈利2.11元，同比跌30%，高于该行原预期4%，低于市场同业原预期约1%，首季收入及成本大致符合预期，成本高于该行及市场原预期4%及1%，主要是员工成本支出上升。

摩根大通：维持赣锋锂业 $01772.HK 【增持】评级，目标价180港元

摩根大通发表研究报告指，即使面对较高的市场预期，赣锋锂业首季盈利表现仍远胜预期水平，相信第二季盈利或可再历史新高。该行又指，虽然近期锂价从历史高位回落，逐渐恢复正常，但市场早已预计到。该行提到，赣锋锂业作为锂行业龙头，其估值非常具吸引力，因此维持其增持评级，上调集团2022/23年盈测196%及203%，维持目标价180港元。摩通预期赣锋第二季核心盈利可能达到40亿元人民币以上(对比首季为30亿元人民币)，估计锂价不会像2019年时一样暴跌，指出疫情影响上半年电动汽车生产，下半年需求恢复或导致锂价反弹。

瑞银：予泡泡玛特 $09992.HK 【买入】评级，下调目标价至50港元 

泡泡玛特首季未经审核总收益按年增65%至70%。瑞银发表报告，认为泡泡玛特收益好过该行预期的增长60%，不过由于最近受到疫情影响，料公司第二季销售将面临压力，将其2022年至2024年每股盈利预测下调5%-8%，目标价由55.4港元下调至50港元，此按现金流折现率作估值，相当预测今年市盈率48倍，不过由于其估值不高，需求快速增长，维持评级买入。该行预计今年第一季开店的店铺数目少，公司将根据新冠疫情推迟开店时间，因为在线销售已经占公司业务约一半。

野村：予泰格医药 $03347.HK 【买入】评级，下调目标价至115.13港元 

野村发表报告指，泰格医药今年首季收入按年增102%至18亿元人民币。该行表示，考虑到近期上海新冠疫情及对其国内CRO临床试验全过程专业服务业务影响，将公司今年及明年收入预测微调下降1%及4%；将公司今年及明年的盈利预测下调8%及10%，以反映较低支出但同时较低的非经常性收入。该行将其目标价由134.75港元下调至115.13港元，维持其买入评级，以考虑到公司在快速增长的CRO领域的领先地位。

巴克莱：将Rivian $RIVN 的目标价下调至38美元，同时维持对该股的【持有】评级

分析师Brian Johnson在一份研究报告中写道，Rivian本月早些时候报告称，第一季度的产量为2,553辆汽车，然而交付量远远落后于其汽车产量。考虑到交付量萎靡且不及该行预期，这位分析师将Rivian第一季度每股亏损预期从每股亏损1.13美元调整至亏损1.35美元，但仍低于分析师普遍预期(每股亏损1.43美元)。该分析师补充道，他认为无论短期还是长期，Rivian的产能爬坡“几乎没有估值支撑”，而且产能爬坡存在持续性风险。

大行研究

中信证券：消费行业的整体配置上，下半年的潜在机会大于上半年

中信证券指出，目前疫情的影响仍在扩大，阶段性的冲击已不可避免，消费类企业3-5月份经营数据预计将面临较大幅度下调。但疫情的影响从投资层面预计已存预期，以1-2年维度，疫情影响终会减弱，长期不悲观短期压力难免。

考虑到政策拉动到经济传导需要时间，消费的整体配置上，下半年的潜在机会大于上半年。短期建议仍以疫情复苏和边际修复逻辑主线为主要配置，重点包括酒店、免税、景区、餐饮等出行产业链相关行业，食品、乳制品等大众品，以及种植、养殖等农业板块。

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