大行评级丨业绩亮眼，花旗唱多中海油再涨55%！长城遭多机构砍价

编辑：Judy

大行观点

瑞信：维持比亚迪股份  $01211.HK 【跑赢大市】评级，目标价由380港元下调至350港元

瑞信发表研究报告指出，比亚迪去年业绩逊于市场预期，虽然全年收入按年升38%，惟纯利按年跌28%至30.5亿元人民币。

该行指出，比亚迪作为垂直整合的新能源汽车制造商，正面临来自电池金属成本上涨的压力，特别是锂价格。该行考虑到比亚迪毛利低过预期，目标价由380港元降至350港元，维持“跑赢大市”评级。

花旗：维持中国海洋石油 $00883.HK 【买入】评级，目标价由16港元上调至16.7港元

花旗发布研究报告称，维持中国海洋石油“买入”评级，目标价由16港元上调至16.7港元，2021年业绩超出预期。

该行提到，鉴于A股上市后有可能进行回购和宣布派息，任何下跌都将是一个买入机会；管理层保证在内地上市后将发布特别股息公告，且基本面强劲也应有助于减轻对股价的负面影响。

中金：维持思摩尔国际 $06969.HK 【跑赢行业】评级，目标价32港元

中金发布研究报告称，思摩尔国际2021年业绩符合该行预期。尽管1H22业绩受疫情和国内监管政策或有压力，但持续看好全球雾化科技龙头的竞争优势与产品创新能力，预计海外需求仍高景气度，对公司中长期成长前景仍乐观。维持思摩尔国际“跑赢行业”评级，目标价32港元。

大和：重申长城汽车 $02333.HK  【买入】评级，目标价由40港元下调至35港元

大和发布研究报告称，重申长城汽车“买入”评级，目标价由40港元下调至12.5%至35港元，关注公司盈利能力改善。

报告中称，公司强调以改善每单位车辆利润，维持质素增长。大和预计2022年长汽产品平均售价同比升12%。但由于芯片短缺及疫情防控措施，该行下调公司2022年销量预测至167万辆，管理层指引为190万辆。另大和预测毛利率由13.5%上升14.3%，受销量增长推动。

大摩：予特斯拉  $TSLA 【增持】评级，目标价1300美元

摩根士丹利分析师Adam Jonas发表研报，对于特斯拉在宣布拆股后股价上涨，表示“市场上可能有更大的力量在起作用”。Jonas认为，目前的电动汽车供应链“在多层面上都是不可持续的”。

他认为，全球电动汽车市场的赢家将是那些能够保证关键原材料供应的企业，并指出，“股价表现说明，特斯拉在这方面遥遥领先。”Jonas还补充道，估计投资机构对于特斯拉第一季度销量的共识预期接近32-32.5万辆，而市场共识中值约为31.5万辆。

大行研究

中信建投：看好房地产板块，留意华润置地、龙湖集团等

中信建投指出，上周金稳委定调和五大部委齐发声稳定房地产行业，政策环境继续趋势性转好，市场对于地产板块保持乐观情绪。上周厦门、合肥完成集中拍地，规模房企中仍只有国企和高信用民企有所斩获。

继续坚定看好地产板块中优质企业的机会，当前市况及其竞争优势将帮助他们中期获得市占率明显提升的机会。

• 开发商推荐A股：保利发展、招商蛇口、建发股份万业企业；港股：中国海外发展、华润置地、龙湖集团、旭辉控股集团。
• 物业管理推荐包括A股：招商积余、新大正；港股：碧桂园服务、保利物业、旭辉永升服务、华润万象生活。代建标的推荐绿城管理控股。

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