港股风向标 | 分红率达100%，“煤老大”中国神华获机构追捧！港交所前景向好

编辑：Judy

發仔导读

结合市场资讯+公司财报+大行观点，追踪热门港股，关注市场最新风向，发现更多投资机会，我们一起来看看本周风向标重点！

1、中国神华公布去年业绩，核心业务稳健，美银对其派息表示惊喜，持续看好煤价升幅；

2、新能源转型战略加速，中信看高吉利汽车至目标价20港元，对公司的前景持乐观态度；

3、瑞信看好龙湖集团受益于内房股扶持政策，公司资产负债表表现强劲，评级“跑赢大市”；

4、基于港交所执行能力、对上市制度改革的憧憬及今明两年中概股回流的预期，汇丰研究维持其“买入”评级。

图片来源：华盛通

中国神华   $01088.HK 

机会解读：

• 中国神华是国内以煤炭为基础的综合能源龙头企业，国际排名领先，主要经营煤炭、电力、铁路、港口、航运、煤化工六大业务，拥有生产销售的一体化完整产业链。
• 3月25日，中国神华披露的2021年年报显示，公司实现营业收入3,352 亿元，同比增长44%，归母净利润约503 亿元，同比增长28%，分配每股现金红利2.54 元，分红率达100.4%。
• 2021年煤炭价格整体大幅上涨，销售单价提升幅度较大，成为中国神华净利润高增长的主要原因。国泰君安发研报指，公司全年业绩表现优异，核心业务稳健，预计将继续保持高盈利与高派息，评级“买入”。
• 美银称，中国神华今年每股派2.54元，股息收益率14%，成为一大惊喜。该行称，对煤价已非常看好，公司为该行首选之一，年初至今煤价升幅仍有惊喜。予中国神华“买入”评级，目标价30港元。

风险提示：煤炭需求弱于预期；安全事故风险；煤价限价等。

吉利汽车  $00175.HK 

机会解读：

• 吉利汽车是国内自主品牌乘用车领军企业，主营乘用车及核心零部件的研发、生产和销售，自主掌握汽车领域核心科技，旗下有吉利、几何及领克等三个子品牌。
• 3月23日，吉利发布2021年年报，全年收入1,016亿元，同比增长10.3%，主要财务指标全面改善。21H2 吉利品牌（不含领克）实现总销量57.91万辆，实现单车收入同比上升1.51万元至9.77万元。
• 国泰君安研报表示，在全球疫情与宏观环境对汽车行业造成冲击的情况下，吉利汽车依旧完成了43.5亿元的净利润，同时认股权费用和研发支出的成本增加对公司中长期价值创造至关重要，仍对公司的前景持乐观态度。
• 中信证券发布研报称，展望2022 年，公司将推出多款中国星系列主力车型，且极氪、几何和搭载“雷神动力”系统的混动产品将陆续推向市场，公司新能源转型战略加速。给予吉利目标价至20港元，维持“买入”评级。

风险提示：新车上市节奏不及预期；芯片供给恶化；乘用车行业需求不足。

龙湖集团   $00960.HK 

机会解读：

• 龙湖集团是一家专注产品和服务品质的专业地产公司，业务涉及地产开发、商业运营和物业服务三大领域，是国内最早从事商业地产运营的公司之一，其业务覆盖北京、成都、重庆、大连、杭州及上海等城市。
• 此前公司发布2021年业绩：全年实现主营收入2233.8亿元，同比增长21%；销售额2900.9亿元，同比增长7.2%；归母净利润238.5亿元，同比增长19.26%。天风证券业绩点评中表示公司稳健经营，融资成本维持低位，销售量价齐升，投资业务增长可期。
• 瑞信发布研报称，预期今年将有内房扶持政策，及自3月底看到更多吸引的收购土地机会，看好龙湖强劲的资产负债表、优质的可售资源和有弹性的经常性收入增长，维持“跑赢大市”评级，指龙湖是该行在非国有房企中的首选。
• 国泰君安分析称，截至2021 年底，龙湖已售未结合同销售额为3,145亿元，为未来核心溢利持续稳定增长奠定基础。虽行业面临整体下行压力，但作为民企中的佼佼者，龙湖有望完成2022 年双位数业绩增长目标。公司财务稳健，股息分派丰厚，多航道发展攻守兼备，维持“推荐”。

风险提示：宏观经济增长放缓；行业调控政策加严；商品房销售不及预期等。

香港交易所   $00388.HK  

机会解读：

• 香港交易所是香港联合交易所、香港期货交易所和香港中央结算有限公司的控股公司，香港交易所是香港中央证券及衍生品市场的运营及监管机构，职责包括监管上市发行人；执行上市、交易及结算规则等。
• 日前港交所举行企业日，提出建立未来市场的愿景，并重申将加强香港作为连接东西方的国际金融中心的作用。2021 年港交所继续优化上市框架，推进资产端两项重大改革：1）SPAC 上市制度落地；2）下调海外发行人二次上市门槛，港交所将成为当前中概股回归的首选地。平安证券指，目前中概股储备仍充足，预计未来三年中概股将密集登录港交所市场。
• 汇丰研究表示，预期港交所或在短期内公布上市制度优化，意味着未来或可通过互联互通进行借股及大宗交易。基于港交所执行能力、对上市制度改革的憧憬及今明两年中概股回流的预期。该行将目标价上调至420港元，维持“买入”评级。

风险提示：货币政策影响超预期；极端事件导致港股市值大幅下跌；中概股回归速度不及预期；行业监管政策收紧超预期等。

以上就是本期發仔整理的热门港股，祝各位投资顺利~

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