大行评级 | 小摩料爱奇艺将升60%！大和建议买入比亚迪

2022-03-03 18:25

编辑：Ici

大行观点

大和：予比亚迪股份 $01211.HK 【买入】评级

大和发布研究报告称，予比亚迪股份“买入”评级，由于预期2022年公司电池对外出货量显著；看好自家芯片供应能力，以及新能源汽车销售。

报告中称，留意到某锂离子电池（LIB）制造商表示，降低3月锂电池负极采购目标一成。该行相信，下调采购目标可能为应对碳酸锂（LiCO3）价格上升，而非行业需求下降。但在制造商消费库存之前，行业或出现短期放缓。

另一方面，由于俄罗斯向全球出口镍，在制裁之下，代工商或对不含镍的锂电池兴趣增加。

瑞银：维持创科实业 $00669.HK 【买入】评级，目标价191港元

瑞银发表研究报告指，创科实业去年收入按年升34.6％至132亿美元，符市场预期；毛利率按年增长54个基点，胜市场预期；纯利按年升37.2％至11亿美元，符预期。

瑞银指，公司预期2022年业绩都会胜市场预期，毛利率亦会持续扩张。该行预期，这将减少投资者对其需求及毛利率压力的担忧。

小摩：上调爱奇艺 $IQ 评级为【增持】，目标价8美元

JP Morgan将爱奇艺评级从中性上调为增持。在纪要中该公司表示，预计未来几个季度的利润率将进一步提高，这将证明爱奇艺可以作为一种自主循环的商业模式运营，并引发对其股价的进一步多重重估。

考虑到外部环境的改善与运营效率提升，JP Morgan此次将爱奇艺目标价从5美元上调至8美元，这意味着还有61%的上涨空间。

大摩：维持Meta Platforms $FB 【增持】评级，目标股价325美元

分析师Brian Nowak表示，他已经将Meta 2022财年和2023财年的营收预期分别下调了5%和4%，同时将同期调整后EBITDA预期分别下调了10%和15%，因为他对短视频产品Reels使用率和货币化比率的初步分析表明，Reels带动业绩增长在短期内存在较大阻力。

Nowak指出，他通过对消费者使用时间进行初步分析，预计到2023年底，Reels将占Facebook和Instagram用户时间的15%左右，高于目前大约6%比例。

BMO Capital：维持雪佛龙 $CVX 【增持】评级，目标价170美元

BMO Capital分析师Phillip Jungwirth表示，雪佛龙的分析师日展示了其在高回报和低碳战略方面的进展和承诺。

Jungwirth对雪佛龙持乐观态度，因为雪佛龙在石油领域的敞口较大，在上游行业的权重也高于其他综合公司，而且雪佛龙在向股东返还资本方面具有很强的财务灵活性。

大行研究

广发香港：啤酒行业需求回暖，有望保持量价齐升

餐饮和夜店等消费场所有望在疫情防控逐步放松下迎来复苏拐点。现饮渠道的恢复将对啤酒销量回暖带来支持，啤酒行业有望保持量价齐升的趋势。

其中，龙头酒企费用支出维持稳定，推动ROE改善，行业整体盈利能力步入上升通道。预计2022年啤酒行业将通过产品结构升级和提价来推动盈利水平持续提升。

目前啤酒板块PE-TTM估值处于五年以来的低位，建议关注具备提价能力、高端化进展顺利的华润啤酒、青岛啤酒股份及产品组合向超高端升级的高端啤酒龙头百威亚太。

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