大行评级 | 美团将升70%？高盛予其“买入”评级；小摩下调港交所目标价

2022-03-02 18:27

编辑：Ici

大行观点

高盛：重申美团 $03690.HK 【买入】评级，目标价300港元

高盛发表报告指，美团向今年3月到12月对疫情中高风险地区经营困难的中小商户，推出六项援助措施，包括为合资格的困难商户推出佣金收费减半优惠，并以每单1元人民币封顶，对完成费率透明化的困难商户推佣金收费上限5%等。

高盛预计，美团的行动将帮助商家降低运营成本，提高运营效率，并通过进一步的业务数字化创造更多收入，这与美团在2020年向餐厅提供的“春风行动”类似。该行透过情景分析评估政策对2022年美团外卖单位经济效益的潜在影响，预计对美团2023年的中长期单位经济效益轨迹没有实质性影响。

富瑞：重申对百度-SW $09888.HK 【买入】评级，目标价升至264港元

富瑞发表报告表示，百度-SW去年第四季收入及非公认会计准则下净利润优于市场及该行原预期，该行料公司今年首季可按进度推进原先预期计划，指若新冠疫情没有恶化，估计公司核心广告业务将可触底。

富瑞指百度旗下AI零业务、智能驾驶、“极度”汽车、小度上布局清晰，料未来数年来自非广告业务贡献会录快速增长。

小摩：维持港交所 $00388.HK 【增持】评级，目标价降至470港元

摩根大通发表报告指，基于港交所业绩及营运数据，将2022至2023财年每股盈利预测下调8%，以反映证券及衍生产品日均成交额预测降低，预期2022至2024年证券日均成交额将分别达到3,260亿、3,760亿及4,240亿港元，衍生产品日均成交料达到141万、176.2万及211.5万张。

摩通同时引入2024财年预测，估计每股盈利将按年增长11%至14.3港元，其2022年盈利预测与市场一致，2023至2024年预测则较市场高2%至4%。

花旗：持Lucid $LCID 【买入】评级，目标价下调至45美元

花旗分析师Itay Michaeli研究称，Lucid第四季度的亏损和自由现金流消耗情况好于预期，但2022首款电动汽车Lucid Air的产量指引远低于预期，而该公司第二款名为Gravity的电动休旅车，其推出时间将从2023年延后至2024上半年。

BTIG：维持Zoom $ZM 【买入】评级，将目标价下调至180美元

分析师Matt VanVliet表示，Zoom在第四季度的业绩高于预期，与此同时，该公司目前正进入一个“更成熟”的增长阶段，该公司正寻求加大在研发、产品营销和国际销售领域的投资，以推动业绩和市场份额的进一步增长。

大行研究

中信：地产销售将在3月见底，基本面将在二季度后逆转

郑州出台《促进房地产行业良性循环和健康发展的通知》，通知从限贷执行标准，公积金使用，限购范围，地价款缴纳机制，二手网签规则等诸多领域，支持了房地产市场，鼓励了改善性需求。

中信相信，政策具备示范效应，一个更密集的政策窗口即将开启，2022年3月或是房地产市场销售的底部，基本面将在2022年二季度之后逆转。

看好中高信用的房地产开发企业，推荐保利发展，万科，金地集团，华润置地，龙湖集团，招商蛇口，滨江集团，绿城中国和金科股份。

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