美欧欲对俄实施新制裁！俄罗斯这一超400亿美元市场恐遭殃

编辑：Jling

周一，俄罗斯总统普京在与德国、法国领导人通电话后，发表了全国视频讲话。据央视新闻，普京宣布承认乌克兰东部民间武装自称的顿涅茨克人民共和国、卢甘斯克人民共和国为独立国家。

路透社报道称，普京在视频讲话后不久发布法令，向这两地区部署军队以“维护和平”。美国和欧洲对此予以强烈谴责并称要实施新制裁。

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一、美欧欲对俄实施新制裁，制裁可能危及何处？

澳大利亚联邦银行分析师周二表示，普京承认乌东两地区独立地位的决定，显然会加剧本已高度紧张的局势。金融市场参与者正在等待美国和欧洲的回应。回应可能以新的严厉制裁形式出现；最严厉的措施之一可能是切断俄罗斯银行与SWIFT银行系统的联系、并下令全面禁止欧盟、英国和美国投资基金持有俄罗斯政府债券。

据统计，截至去年年底，外国人持有的、以俄罗斯卢布计价的俄罗斯联邦政府债券（OFZ）略高于430亿美元。

目前美国总统拜登的回应是签署一项行政令，停止美国在乌东两地区的所有经济活动，禁止从这些地区进口任何商品、禁止在那里投资。

欧盟欧盟执委会主席冯德莱恩和欧洲理事会主席米歇尔在联合声明中说，欧盟“将对参与这一非法行动的人实施制裁”。英国外交大臣特拉斯在推特上表示，英国政府周二将宣布对俄罗斯的新制裁。

二、俄债收益率飙升，周二俄财政部不进行债券出售计划

周一，俄罗斯10年期债券OFZ的收益率跃升至10.6%高位，预计将进一步走高。俄罗斯国际外汇储备在世界上排名前列（规模达6300亿美元），但其主权债务违约保险成本也飙升至2016年初以来的最高水平。

信用违约互换数据显示，担保俄罗斯国债的成本上升至2016年以来最高水平；俄罗斯2029年3月到期的美元债券收益率上涨52个基点至5.10%，为2020年3月疫情引发的抛售以来最高值。 

动荡不安的局势促使俄罗斯财政部取消了原定于周二的债券出售计划。俄罗斯财政部周一表示，为了促进市场稳定，俄罗斯财政部将不会在周二举行每周一次的OFZ国债拍卖，理由是金融市场的波动性增加。

三、分析师前瞻未来市场反应

期权市场上，交易员们预计俄罗斯卢布还有进一步下跌空间。交易员们通过期权对卢布下跌进行对冲，此举将一些工具的价格推高至七年来高位。俄罗斯卢布25-delta风险逆转（看跌卢布方向）周一飙升至10.8%，创2015年以来最高水平；这意味着交易员们愿为更高行权价支付溢价。

针对周一的紧张局势升级，Abrdn新兴市场投资组合经理Viktor Szabo表示，如果说今天（市场）将是糟糕的一天，这话可能说轻了。

瑞银 $UBS 新兴市场策略主管Manik Narain表示，这一事态明显增加了不确定性、给全球风险资产带来进一步下行风险。

Kace Capital Advisors执行合伙人Ken Polcari预计市场上将出现看跌的反应。美国方面，他预计标普500指数将下探4220点（1月24日的价格低点）。

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