大行评级 | 齐唱多中概股！小摩建议增持腾讯，花旗予拼多多“买入”评级

2022-02-17 18:16

编辑：Travis、Chris

大行观点

摩根大通：予腾讯控股 $00700.HK 【增持】评级，下调目标价至570港元

摩根大通发表报告，在腾讯公布去年第四季财报前，将2022年的每股盈利预测下调4%，但不认为新一轮的盈利下调会在短期内严重拖累腾讯的股价，因为预计腾讯以及其他大多数大型中国互联网公司将在今年第二季度恢复收入增长势头，原因是政策刺激及监管环境正常化等。

该行削减对腾讯今年的盈利预测，以反映近期的不利因素。将2021年第四季度和2022年经调整每股盈利预测分别下调7%和4%。同时预计腾讯2021年第四季度的经调整每股盈利按年跌12%，并在2022年第一季度再下降7%。该2022年经调整每股盈利预测比市场预期低10%。

该行将腾讯目标价由618港元降至570港元，给予增持评级。

交银国际：维持网易-S $09999.HK 【买入】评级，下调目标价至204港元

交银国际发布研究报告称，维持网易-S“买入”评级，基于宏观不确定性及游戏版号暂停等因素，影响未来游戏增长，目标价由209港元降2.4%至204港元。

报告中称，预计网易第4季总收入239亿元人民币，同比增21%，市场预期为243亿元人币。其中，预计游戏收入同比增26%，创新及其他收入增16%。

另预计调整后净利润43亿元人币，市场预期为45亿元人币。此外，预计第4季端游/手游收入同比增39%/21%，分别受《永劫无间》/《哈利波特》上线后稳定流水增加带动。

Piper Sandler：重申英伟达 $NVDA 【增持】评级，目标价350美元

Piper Sandler分析师Harsh Kumar重申对英伟达增持评级，目标价350美元。该分析师表示，英伟达将成为本财报季的大赢家。

分析师指出，图形处理器(GPU)的新升级周期可能将推动游戏业务的增长。不过，尽管对游戏的需求依然强劲且在未来几个季度将持续增长，英伟达的数据中心业务将成为推动第四季度营收增长的主要因素。他还预计该公司提供的2023财年第一季度业绩指引会继续超出市场预期。

花旗：上调拼多多 $PDD 至【买入】评级，目标价80美元

花旗分析师Alicia Yap发表研报，将拼多多评级由中性上调至买入，目标价为80美元。Yap在报告中表示，自公布第三季度业绩以来，该股出现下跌，这令其估值极具吸引力。

另外，Yap认为，尽管利率上升风险加剧，消费趋势疲软，但预计该公司能保持其盈利趋势，同时，该公司拥有“弹性”的用户指标，并有望从多多杂货店业务中获得收益。

杰富瑞：予Shopify $SHOP 【买入】评级，目标价1800美元

杰富瑞分析师Samad Samana表示，Shopify第四季度的营收和商品交易总额(GMV)超过共识，但盈利能力“全面不及格”，他估计净增量从第三季度的约47000放缓到约17000。他的初步看法是，“考虑到艰难的可比数据，绝对结果是稳健的，但并没有达到买方的预期”。

在公司电话会议前，Samana对Shopify的股票给予了买入评级和1800美元的目标价。

大行研究

华福证券：锂电池龙头壁垒仍在

华福证券发布研究报告称，综合来看，市场担心的增速问题在锂电池和储能的高速增长下有望被证伪。同时，锂电池龙头存在技术壁垒，后排企业难以超越，后期行业集中度将向前排企业集中，行业竞争格局将进一步改善。

新能源近期回调幅度较大，但基本面未改，整体估值区域合理，建议重点关注行业格局优异的锂电池和隔膜板块。

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