美股新股 | 广告科技公司DRCT已开簿，拟于明日上市

华盛资讯2月10日消息，美国广告科技平台Direct Digital Holdings已开簿，股票代码DRCT，拟于2月11日登陆纳斯达克。Direct Digital Holdings$DRCT 计划发行275万股股票，发行价格区间为5.5至7.5美元，预计募资额为1820万美元。

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Direct Digital Holdings通过收购Huddled Masses和Colossus Media于2018年成立，是一个端到端、全方位服务的程序化广告平台，专注于为数字广告生态系统市场提供广告技术、数据驱动的活动优化及其它解决方案。

一、经营业务扫描

具体业务中，Colossus Media经营Direct Digital Holdings的卖方程序化平台（即销售），Huddled Masses则主营公司业务的买方平台。此外，Direct Digital Holdings在2020年收购了Orange142, LLC，以巩固公司整体程序化买方广告平台，并特别强调了协助中小型企业（公司在招股书中定义为收入在500万至5亿美元之间的公司）向数字化过渡。

据招股书（见上图），买方方面（即客户），专注于小型到中型的客户，公司为约150个客户提供以数据为导向的战略性数字营销活动策划、管理和执行服务，包括品牌和代理机构。目前，这些客户已开展了超过1300个活动，涵盖了超过5500份活动策略。

卖方层面（即销售），公司利用Colossussp程序，允许数字出版商列出他们的各种形式的广告库存进行销售，然后该平台在自动拍卖过程中向超过56000个潜在买家（数据截至2021年9月）出售这些广告库存，以期通过最优价格达成交易。

此外，Direct Digital Holdings在招股书中指出，其客户忠诚度较高，贡献约80%收入的客户保留率超过90%。

二、财务概览

招股书显示，Direct Digital Holdings在截至2020年12月31日的年度，实现总收入达1247.8万美元，其中卖方广告收入增加至282万美元，2019年同期为80万美元，同比增长约253%。在截至2021年9月30日的九个月中，公司卖方广告收入为530万美元，同比增长251%。

亏损方面，公司在截至2020年和2019年12月31日的年度内基本持平，约为亏损90万美元。在截至2021年9月30日的九个月内，公司实现净利润60万美元，2020年同期为负40万美元。

在截至2020年12月31日的年度，公司调整后EBITDA增至60万美元，2019年同期为负90万美元，增幅达171%。截至2021年9月30日的九个月，公司调整后EBITDA为450万美元，2020年同期为负10万美元。

三、行业前瞻

Direct Digital Holdings在招股书中介绍，以科技发展和消费者行为转变路径为基础，数字化是当前广告购买和销售的大趋势。2020年，美国传统电视广告支出下降12.5%，而数字支出在同一时期增长15%，预计2021年将增长约25%。此外，公司还预计，数字化趋势将为提供数字解决方案的技术公司创造更多机会，同时会最大限度地减少对广告商和代理商的业绩干扰。

四、竞争力&风险点一览

竞争力

端到端、技术驱动的解决方案，有助于市场开发

全面的流程提高广告库存质量，减少无效流量

风险点

依赖高度熟练的员工，人员变动或对公司业务增长有负面影响

数字广告行业竞争激烈，或有更强劲的潜在对手出现

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