大行评级丨英伟达有望升40%？花旗建议买入；中金予中移动70港元目标价

编辑：Ici

大行观点

小摩：重申药明生物 $02269.HK 【增持】评级，目标价112港元

小摩发布研究报告称，鉴于近期药明生物发盈喜，重申其“增持”评级，目标价112港元。美国商务部将药明生物子公司无锡药明生物及上海药明生物列入UVL，对其运营和财务的影响在短期内是可控的，而且公司的供应商多元化战略似乎具有先见之明，亦有提出上诉的途径和与供应一同解决问题。

该行引述公司管理层表示，被列入UVL是由于美国商务部无法对公司从美国供应商采购的生物反应器硬件和高效能中空纤维过滤器的实际用途进行现场验证，公司过去10年均获得这些产品出口批准，但商务部取消了原定于2019年底进行的现场检查，并将其重新安排到2020年，但由于疫情检查在过去两年中进一步推迟。该行表示，公司能从欧洲和日本供应商采购这两类设备，管理层表示供应商变更不会影响毛利率。

中金：予中国移动 $00941.HK 【跑赢行业】评级，目标价70港元

中金发布研究报告，中国移动用户规模与ARPU值双双提升，基础电信业务提振，聚焦产业互联网创新，有望受益于新基建浪潮与产业数字化红利。

该行预计公司盈利稳定，持续高派息，业绩企稳向好，现金流稳定充沛，派息有望稳健提升。公司和中国广电共建共享建成700MHz5G基站20万站，认为公司有望降低5G网络建设成本，巩固网络覆盖优势。

华泰证券：首予京东健康 $06618.HK 【买入】评级，目标价89.1港元

华泰证券发研报指，京东健康是中国领先的在线医疗平台(2021年在线零售药房市场份额：18.0%,据弗若斯特沙利文和华泰预测),但同期京东健康的自营GMV仅占中国零售药房GMV总额的1.2%(包含医药产品和非医药产品),未来具有较大增长潜力。

该行认为公司有望从中国的社会变迁中受益,在母公司京东集团的强协同效应和强大物流与供应链管理能力的支持下,从以产品销售为中心的平台发展成为完善的在线医疗服务提供商。

巴克莱：予蔚来 $NIO 【增持】评级，目标价34美元

巴克莱分析师Jiong Shao对蔚来在世界舞台上的潜力持积极看法。他表示：“我们相信，全球电动汽车的快速普及和销售火爆给这家中国电动汽车制造商提供了一个难得的机会，不仅将在中国这一世界上最大的汽车市场获得可观的市场份额，也将在世界范围内获得主导地位。”

分析师及其团队指出，蔚来与中国电动汽车电池制造商宁德时代建立了战略合作伙伴关系，后者将利用双方共同开发的最新技术为蔚来生产专用电池。此外，蔚来的电池租赁服务也被称为“高度创新”。

花旗：重申对英伟达 $NVDA 的【买入】评级，目标价为350美元

花旗分析师Atif Malik重申对英伟达的“买入”评级，目标价为350美元，较当前股价水平高39%。此前，由于面临重大监管挑战，英伟达终止了对软银旗下ARM的收购计划。Malik表示，华尔街曾普遍预计这笔交易不会获得监管部门的批准。

该分析师指出，作为协议的一部分，软银将保留英伟达预付的12.5亿美元，而英伟达将保留其20年的Arm许可证。Malik补充道，英伟达计划在2023财年第一季度计入13.6亿美元的支出，其中包括签约时提供的12.5亿美元预付款。

分析师表示，英伟达还计划在2023年推出自研处理器Grace。凭借ARM 20年的许可证，英伟达可以在不拥有ARM的情况下实施这一战略。

大行研究

麦格理：资源股首选中铝、福耀玻璃、中国建材

麦格理发表资源股报告，指内地材料正处于“黎明前最黑暗的时刻”，预期未来4至6个月需求的基础将面临重大阻力，但包括房地产、基建及消费的新刺激政策将对资源股进行提振。

麦格理首选资源股中铝 $02600.HK 、福耀玻璃 $03606.HK 、中国建材 $03323.HK 、鞍钢 $00347.HK 及恩捷股份(002812.SZ)。

麦格理同时下调各资源股2022年预测每股收益，钢铁股、铝股、动力煤股分别下调2%、1%及6%。虽然电力分配后，供应紧张情况略有舒缓，但作为能源密集型、高排放行业，如铝、钢铁及水泥业，仍面临改革及对碳排放的严格控制。该行预期将出现内房和基建的政策宽松，或近期有望提振钢铁、水泥及铝股。

该行12月个首选排序，顺序为铝、电动汽车及电池材料、钢、水泥、纸、铜、玻璃及煤。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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