大行评级丨还能涨180%？大摩力撑药明生物；野村维持腾讯买入评级

编辑：Ici

大行观点

大摩：予药明生物 $02269.HK 【增持】评级，目标价175港元

大摩发布研究报告称，药明生物发盈喜，预计去年纯利增加逾98%。盈喜胜于该行预期，更证明近日公司股价回调提供良好入场机会，予其目标价175港元，较现价有181%的上行潜力。该行期待，公司披露季度盈利、未交付订单、综合项目等资料，以进一步令公司强劲基本面更具体可见。

野村：维持腾讯控股 $00700.HK 【买入】评级，目标价586港元

野村发表研究报告指，腾讯控股去年第四季业绩或稍逊市场预期，由于线上广告收入疲软，第四季总收入料将按年增长8％；而因为营运支出增加，经调整营业利润率料按年跌4.5个百分点至21%；经调整每股盈利将按年跌10%至3.08元人民币，较市场预期低约1%。

报告指，预料第四季线上广告收入将按年跌12%，线上游戏收入将按年增长7%，增速与第三季持平；其中手游收入增长9%，电脑游戏收入可能保持按年持平。在金融科技和云计算方面，第四季收入料按年增长24%。

小摩：予阿里巴巴 $09988.HK 【增持】评级，目标价175港元

阿里巴巴额外注册10亿份ADS。小摩认为，虽然阿里巴巴和软银均未就此事发表评论，但有可能是来自阿里管理层或软银的内幕交易，预期ADS注册和疲软的线上消费将为股价短期内带来压力，直至今年5月中阿里公布业绩及2023年财务展望，股价前景才会更明朗。

Wedbush：予苹果 $AAPL 【跑赢大盘】评级，目标价200美元

Wedbush分析师Daniel Ives表示，Peloton如今成为了科技公司的潜在收购目标，激进投资者也在推动出售该公司。分析师表示，潜在买家包括亚马逊和耐克，而如果苹果不积极参与这一潜在的收购，他会感到“震惊”。

分析师称，对苹果而言，收购Peloton将是一项重大的战略举措。他表示：“如果亚马逊、耐克或迪士尼采取防御性阻拦战略行动，积极收购Peloton，苹果可能会被迫参与这笔交易。而在主动进攻方面，苹果通过其Fitness+订阅服务和Apple Watch战略，将能够利用Peloton服务和飞轮车产品来显著增强其医疗保健计划，这一直是该公司的一个关键战略支柱。”

大摩：将Snowflake $SNOW 上调至【增持】，目标价上调至390美元

摩根士丹利分析师Keith Weiss表示，该公司的核心数据库业务表现出色，其“新出现的”扩张机会正在“蓄势待发”，并将带来“触手可及的”大量自由现金流。

分析师认为，在目前的股价水平上，投资者低估了Snowflake增长的“持久性和质量”。他表示，该公司在数据集成和智能领域的整体潜在市场的扩张机会正在“迅速具体化”。

大行研究

中金：内地1月新能源车处消费淡季，但料实际销量强劲

中金发研报指，目前中国主要新能源车企开始公布1月销量，数据上来看，比亚迪 $01211.HK 、哪吒和零跑按月继续保持小幅增长，产销表现强；而蔚来 $NIO 、理想 $02015.HK 、小鹏 $09868.HK 、极氪和广汽埃安按月则小幅下滑，上述车企合计乘用车销量近16.6万辆，按月降幅低于历史同期。行业端看，虽然1月新能源处于消费淡季，但该行预计实际销量表现强劲。

乘联会预测1月狭义乘用车零售达205万辆，按年跌6.2%，按月跌3%。中金认为，目前市场较为担心终端需求的问题，负面因素主要有终端折扣收窄及电池涨价，此外12月底的抢装及车型涨价也带来冲击，但往前看，重申汽车需求仍处于触底向上周期，考虑到春节错期影响，3月份数据更值得关注，库存恢复及持币待购需求释放都有望支持销量增长。

中金建议关注头部自主整车和新势力车企，包括长汽、长安、吉利、小鹏、理想、蔚来；稳增长预期下，关注重卡产业链，如潍柴动力、中国重汽、威孚高科及奥福环保。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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