大行评级 | 美团获高盛看涨44%！韦德布什予特斯拉1400美元目标价

2022-01-28 18:12

编辑：Travis

大行观点

中金：维持网易 $09999.HK 【跑赢行业】评级，目标价218港元

中金发表报告，预计网易去年第四季度收入将按年增长25%至246亿元人民币(下同)，经调整净利润将按季增长4亿元至43亿元，全年经调整净利润按年增长19%至174亿元，较该行早前预期低6亿元，主要由于汇率损失等因素。

该行预计网易2021和2022全年毛利率分别为53.4%和52.8%，并维持2021和2022年收入预测及2022年盈利预测，下调2021年经调整净利润3%至174亿元，预计2023年经调整净利润为238亿元，维持跑赢行业评级，目标价218港元，指稳健业绩支撑成避风港。

高盛：维持美团 $03690.HK 【买入】评级，下调目标价至300港元

高盛发表报告表示，在内地互联网服务与旅游板块中，重申对美团买入投资评级，下调对其目标价由原来312港元降至300港元，料其到店的线上渗透率结构性增长趋势持续，估计外卖订单增长可于今年下半年加快。

高盛下调对美团2022年及2023年收入预测各7%及8%，调整对其盈利预测以反映疫情令内地部分城市潜在「封城」的风险。

杰富瑞：维持农夫山泉 $09633.HK 【持有】评级，上调目标价至41港元

杰富瑞发表报告，下调农夫山泉2021年至2023年纯利及销售预测，反映2021年下半年、2022年首季受疫情打击及成本压力影响，预期2021年纯利68亿元人民币，按年增加29%，销售按年增加29%至282亿元人民币。

杰富瑞估计，农夫山泉毛利率今年受原材料价格上升影响，抵销部份产品加价的利好，毛利率或于2023年可以回复。

基于强劲现金流及资本开支减少，预期农夫山泉派息比率由2020年的36%上升至2021年的60%，将目标价由39.6港元调高至41港元，维持持有评级。

花旗：维持英特尔 $INTC 【中性】评级，下调目标价至55美元

花旗分析师Christopher Danely发表研报认为，由于大量投资和PC库存修正，英特尔业绩指引“非常糟糕”，因此，该行将目标价下调至55美元，维持“中性”评级。

Danely在报告中指出，虽然，英特尔第四季度表现强劲，营收同比增长8%，达到195亿美元，高于其预计的185亿美元。不过，该公司给出的Q1营收预期为183亿美元，毛利率预期为52%，低于第四季度的55.4%，每股收益预期为80美分，低于市场平均预期的0.86美元。

另外，Danely表示：“考虑到连续两年的两位数增长，我们预计PC需求将在2022年恢复至平均水平。”同时，该分析师警告，对于英特尔提及的笔记本电脑“库存修正”，应保持谨慎态度。

韦德布什：予特斯拉 $TSLA 【跑赢大盘】评级，目标价1400美元

韦德布什分析师Dan Ives认为，如果不是全球供应链和物流问题挥之不去，特斯拉本季度的交付量将增加约10%至12%。他指出，“重要的是特斯拉确认，Model Y已于2021年底在奥斯汀超级开始生产，这与我们的想法一致，一旦获得最终认证，Model Y就将开始向客户交付。”

此外，其他投行对特斯拉的评级包括：摩根大通将特斯拉的目标价从295美元上调至325美元，并维持“减持”评级；富国银行予特斯拉“持股观望”评级，目标价从860美元上调至910美元；Baird将特斯拉的目标股价从888美元上调至1108美元，维持“增持”评级。

大行研究

高盛策略师：美国金融股因美国经济增长放缓而被下调

以David Kostin为首的高盛策略师在一份报告中写道，未来几个月，经济增长减速将给周期性金融股带来挑战，他们将对金融类股的建议从增持下调为中性。

从历史上看，当收益率曲线趋平时（目前预期如此），以及美联储首次升息之前，金融股表现欠佳。支出增加和费用收入下降将抵消净利息收入的增长，而未来潜在的监管改革将继续对大型银行的过剩资本构成压力。

不过分析师将能源股评级从中性上调至增持，因原油价格前景乐观，估值有吸引力。能源行业面临的下行风险包括经济放缓，一些对ESG敏感的机构投资者不愿持有能源股。

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