港股风向标丨中国稀土巨无霸要来了？高盛将华润啤酒纳入“确信买入”名单

编辑:Yura

發仔导读

结合市场资讯+公司财报+大行观点，追踪热门港股，关注市场最新风向，发现更多投资机会，我们一起来看看本周风向标重点！

1、12月6日，据媒体报道，中国已批准成立世界最大的稀土公司。国信证券认为，新能源产业的发展加速提升磁材需求，稀土消费全面爆发；

2、大摩表示运费高位维持时间恐将长过市场预期，并对中远海控潜在回购持正面看法；

3、华创证券认为若来年疫情控制较好，啤酒行业盈利弹性有望于22Q2之后大幅释放，板块有望迎来双击机会；

4、天风证券表示，受益核心品牌突破及国牌消费热情，继续看好公司在品牌向上带动下产品运营及扩张红利释放。

图片来源：华盛通

中国铝业（02600.HK）

机会解读：

• 中国铝业是中国有色金属行业的龙头企业。公司是目前全球第二大氧化铝供应商、第三大电解铝供应商和第五大铝加工材供应商，铜业综合实力位居全国第一。
• 12月6日，据媒体报道，中国已批准成立世界最大的稀土公司。此举旨在保持其作为稀土全球供应链中的主导地位，该公司将被命名为中国稀土集团，最快将于本月在江西省成立。知情人士还透露，中国稀土巨头将通过合并多家国有企业成立，这些被合并的稀土企业包括：中国五矿集团、中国铝业集团、赣州稀土集团。该消息分别得到赣州稀土集团、五矿集团的确认。
• 中国是全球唯一具有稀土产业链的国家，并且稀土储量、产量、冶炼分离量、消费量、出口量均居全球第一。国信证券认为，新能源产业的发展加速提升磁材需求，稀土消费全面爆发。在供给稳健增长的假设下，预计全球氧化镨钕的供需缺口将持续扩大，低库存下，稀土价格有望保持高位，甚至进一步向上突破。

风险提示：重组进展不及预期；需求量不及预期

中远海控 （01919.HK）

机会解读：

• 中远海控的主营业务是集装箱和散杂货码头的装卸和堆存业务，截止2020年底，公司旗下自营集装箱船队运力超过 307 万标准箱，集装箱船队规模排名稳居世界第三。
• 因各类型船运费率悉数上升，波罗的海整体干散货运价指数周一上涨64点或2.02%，至3235点，为11月1日以来最高。
• 国际评级机构穆迪近期表示航运业的市场状况“依然稳健”，但未来12-18个月不太可能比当前更好。“集装箱和干散货船的收益处于创纪录水平；然而，预计收益将从2021年的峰值下滑，但仍将保持高位。
• 大摩对中远海控潜在回购持正面看法。该行表示，中远海控董事会审议通过建议回购A股及H股股份，表明管理层对前景充满信心。预估运费高企维持时间将长过市场预期，并认为即将到来的合同续签会带来进一步的盈利上升空间。予中远海控“增持”评级 目标价21.2港元。

风险提示：运价低于预期；自然灾害

华润啤酒（00291.HK）

机会解读：

• 华润啤酒是央企集团华润旗下的啤酒上市公司，目前华润雪花啤酒在中国大陆经营48家啤酒厂，占有中国啤酒市场的15%份额。2021年11月19日，恒生指数公布季检结果，华润啤酒也重返恒生指数，变动于12月6日星期一起生效。
• 华创证券认为，在Q3成本压力测试下，啤酒龙头公司尚且从容应对，待淡季龙头提价持续落地后，成本影响更不足为惧。若来年疫情控制较好，需求逐步回暖，成本有所回落，叠加提价效应下，行业盈利弹性有望于22Q2之后大幅释放，板块有望迎来双击机会。
• 广发证券表示，2018年是啤酒行业盈利改善拐点，预计未来10年行业收入CAGR4%左右。20年我国啤酒行业CR5为93.92%，华润市占率28.21%排名第一。依靠喜力品牌加持叠加渠道变革，预计华润啤酒未来三年市占率维稳。此外，20年起华润啤酒主导了渠道的高端化改革，加速高端产品放量。随着渠道变革的逐步落地，预计未来公司净利率将迎来稳步提升，同时推动ROE也进一步提升。此外，高盛将华润啤酒纳入“确信买入”名单。

风险提示：原材料价格大幅上涨；疫情反复影响

李宁（02331.HK）

机会解读：

• 李宁是中国领先的体育品牌企业之一，公司产品包括运动鞋、服装及配件。天猫旗舰店数据显示，11月李宁等国产品牌销售额均实现正增长，海外Nike、Adidas继续下滑。其中李宁的天猫销售额为12.6亿，同比增长17%。
• 中银证券发研报称，展望2022年，体育服饰处于高景气周期、有望延续高增长；疫情控制下品牌服饰整体有望恢复。上游在越南疫情企稳以及棉价支撑下，业绩稳健增长可期。推荐重点关注体育服饰、优质制造以及品牌龙头企业。
• 天风证券表示，受益核心品牌突破及国牌消费热情，继续看好公司在品牌向上带动下产品运营及扩张红利释放，预计公司21-22年净利分别为38/49/62亿，PE分别为53/40/32x，建议积极关注。

风险提示：疫情反复风险；行业竞争加剧

以上就是本期發仔整理的热门港股，祝各位投资顺利~

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