花旗：下调默沙东(MRK)评级至中性 目标价降至85美元

花旗发布最新研报表示，将默沙东(MRK)的评级从买入下调至中性，目标价从105美元降至85美元。

该行分析师Andrew Baum认为，考虑到“可能很高”的监管担忧，默沙东在未来三个月内放弃开发抗艾滋病毒药物islatravir的可能性“很大”。Baum此前认为islatravir将有助于抵消默沙东即将失去的Keytruda专营权，但现在已经从其估值模型中剔除了40亿美元的风险调整后2030年islatravir销售额，这使他对默沙东的收益预期降低了10%。Baum还看到了对新冠疫情的普遍预测的风险。在评级下调的同时，他对默沙东的股票开启了“负面催化剂观察”。