大行评级丨高盛唱多阿里再涨52%！杰富瑞建议买入每日优鲜

大行观点

麦格理：降小米评级至【中性】 目标价18.74港元

麦格理发布研究报告，将小米目标价由36.7港元下调48.9%至18.74港元，主要基于其中国市占率损失等因素;另因荣耀手机市场反弹，评级由“跑赢大市”降至“中性”，并认为智能手机竞争或将加剧。此外，该行将公司今年非国际财务报告准则纯利预测调高6%，主因较佳的智能手机利润，但因较差的手机、物联网、网络服务前景，调低未来两年纯利预测4%/7%。

该行提到，在集成电路短缺下，预计第3季手提电脑收入逊于预期，因此下调2021-23年物联网(IoT)收入6%/8%/6%。而网络服务方面，虽有较高的海外ARPU支持，但受较慢的智能手机销售拖累，中国市场MAU增长较慢，下调其同期收入预测0.1%/4.1%/7.1%。

高盛：维持阿里巴巴【买入】评级 目标价245港元

高盛发布研究报告，维持阿里巴巴-SW“买入”评级并列入“确信买入”名单，目标价由246港元微降至245港元。报告中称，阿里将于本月18日公布第2财季业绩。该行认为，10月线上销售增长相对温和，第2季度收入预测大致不变，预计同比升33%，其中电商业务同比升45%;阿里健康同比升31%;阿里云业务同比升29%。

中金：维持吉利汽车【跑赢行业】评级 目标价35港元

中金发布研究报告称，公司10月汽车销量环比增长7%至11.16万辆，主因芯片短缺严重影响产能，并认为“中国星”系列环比销量仍有提升空间，吉利在手订单饱满支撑核心车型的销量持续向上。

该行表示，对吉利计划于2025年实现海外销量60万辆，全球化布局将以品牌矩阵为依托，其中重点布局东欧、中东等国家，领克品牌在现有基础上继续深耕欧洲，看好吉利全球化战略推动多品牌海外销量提升。同时，中金认为公司在电气化转型上已经具备纯电与混动双技术储备，有望通过强车型周期实现混动主流细分市场销量领先。

小摩：上调金风科技至【增持】 目标价22.7港元

小摩发布研究报告，将金风科技目标价由15.6港元升至22.7港元，评级由“中性”升至“增持”，上调2021-23年盈测6%-21%。该行表示，上调内地2021-25年风电产能预测约20%，主因风力发电经济效益改善以及有更多政策支持。以经常性盈利为估值基础，金风估值相当于明年预测市盈率18倍，具有吸引力，低于太阳能同业30倍/全球风力发电机同业的63倍，并预计内地明年风电装机量恢复增长，将吸引投资者关注此价值股。

Jefferies：予每日优鲜【买入】评级 

Jefferies认为每日优鲜战略路线鲜明，技术优势明显。受益于即时零售发展迅速的长期趋势，前置仓业务将得到进一步增长。立足于广阔的下沉市场，长期来看智慧菜场和零售云业务也将为公司带来显著的发展潜力和提升优势。

大行研究

中金：料国指未来一年有双位数上行空间，首选腾讯等16股

中金发表海外中资股2022年展望报告表示，经过2021年初昙花一现的冲高后，港股尤其是恒生科技指数为代表的互联网科技板块2月以来持续回调，落后全球。该行展望2022年，尽管内外部不确定性依然存在，但该行认为海外中资股比较优势已经显现，尤其是价格回落背景下的中下游和成长板块可能成为主线。在未来12月时间，该行预计恒生国企和MSCI中国指数均有双位数的上行空间，主要来自约9%的盈利贡献和8%及5%的估值扩张。

该行认为，内地政策环境可能往相对更有利方向发展。相比海外，中国目前更多是滞而非胀，上游价格压力缓解将使得政策余地和腾挪空间更大。第二是监管举措密集的阶段可能已经过去，虽然后续不排除仍可能有扰动，但可能更多是已出台政策的落地。第三是上游价格压力明显缓解，有助于中下游盈利的修复。该行预计海外中资股2022年有望实现盈利增长7.2%。

中金指港股进入布局区，逐步偏向中下游；把握修复行情和产业升级等长期趋势，建议超配互联网、汽车及零部件、部分电商、消费者服务、食品饮料与餐饮、生物科技、和中资银行；低配上游煤炭、原材料和部分交通运输等。

该行同时列出海外中资股首选组合名单，包括腾讯(0700.HK)、碧桂园服务(6098.HK)、舜宇光学(2382.HK)、工行(1398.HK)、李宁(2331.HK)、蒙牛乳业(2319.HK)、康师傅(0322.HK)、友邦(1299.HK)、泰格医药(3347.HK)、雅迪控股(1585.HK)、海尔智家(6690.HK)、华润啤酒(0291.HK)、再鼎医药－S(9688.HK)、敏华控股(1999.HK)、信达生物(1801.HK)及安踏体育(2020.HK)。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

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