ETF周报丨股指ETF狂飙，最多年涨178%！黄金期货收涨创9月初后新高

1、本周美股ETF涨幅榜

美股三大股指本周均录得1.4%以上的涨幅。标普500指数录得连续第7个交易日上涨，纳指连续第10个交易日上涨。本周道指累涨1.42%，收报36327.5点；标普500指数累涨2.00%，收报4697.53点；纳指累涨3.05%，收报398.60点。罗素小盘指数、罗素大盘指数均上涨。

从ETF涨幅榜来看，本周涨幅居前的ETF主要集中在半导体、生物医药、中小型股指ETF上。

在股指表现驱动因素方面，11月4日，美联储11月FOMC决议公布，将于11月开启缩债，每月减少150亿美元的购债。此外，决议还宣布不加息。

此外，就业数据向好。美国劳工部公布10月季调后非农就业人口数，录得增加53.1万人，为7月来最大增幅，高于市场预期的45万人。

在半导体方面，半导体巨头格芯首秀破发后连续拉涨，5个交易日涨超25%，据悉格芯至2023年底的晶圆产能都已被卖完，可见市场对于芯片的需求之大。

此外，美国众议员McCaul于11月4日表示，拜登基建法案预计将包括520亿美元的芯片拨款。此前在10月21日，由38名美国众议员组成的两党小组起草声明敦促国会立即制定一条路线，并推进一项为美国半导体生产提供520亿美元资金的立法，其中包括20亿美元用于支持汽车芯片。

2、主要股指ETF表现

股指方面，本周做多中小盘股指的ETF表现突出。

其中，ProShares UltraPro罗素2000 $URTY 涨18.91%，该ETF今年已涨超68.03%，一年涨幅高达178.75%；Direxion每日三倍做多小型股ETF $TNA 涨18.83%，ProShares UltraSmallCap600 $SAA 涨13.23%，另外，2倍做多罗素2000指数-Proshares、Direxion每日三倍做多中型股ETF、ProShares UltraPro MidCap400等均涨超12%。

虽然由于通胀压力上升和供应链持续中断，未来仍有许多不确定性，但中小型股票的强劲表现可能表明，随着企业盈利保持强劲，对Covid-19的焦虑消退，以及民主党人在其和解法案中排除了企业增税的选项，投资者对复苏越来越有信心。

必须注意的是，目前美国经济在第四季度的年化增长率的普遍预期为5%，尽管有一些激进的预测高达8.2%的增长。

3、区域市场ETF表现

本周巴西小盘股ETF-iShares MSCI $EWZS 领涨区域ETF，涨幅达9.32%；iShares安硕MACI智利封顶可投资市场指数基金 $ECH 涨7.87%，3倍做空富时中国50指数-Direxion $YANG 涨6.82%。

本周热门中概股主要呈现下跌趋势，其中百世集团 $BSTI 累计跌22.98%，雾芯科技 $RLX 本周跌10.08%，中国铝业、金山云跌超9%，拼多多、中通快递、理想汽车等均跌超5%。

4、商品ETF表现

在强劲就业数据带动下，美元指数回升至近一年高点，美债收益率曲线再度回归平坦，10年期美债收益率自10月初以来首次跌破1.5％。随着美元回落、美债收益率近期大跌，黄金期货价格周五收在每盎司1800美元上方，创下自9月初以来的最高收盘价。

ETF方面，本周2倍做多黄金-PowerShare $DGP 涨3.90%；铂金ETF-ETFS $PPLT 涨2.24%；2倍做多白银-ProShares $AGQ 涨2.20%。

能源方面，在本周召开的G20峰会上，美国总统拜登表示，全球能源市场需要供应充足，才不会破坏疫情后的经济复苏。然而，11月4日周四，OPEC+将举行第22届部长级会议，会议上阿尔及利亚能源部长穆罕默德·阿卡布（Mohamed Arkab）表示，由于石油市场的一些不确定性和风险，预计OPEC+原油产量的增加到12月都不会超过40万桶/天。

雪上加霜的是，埃克森美孚、荷兰皇家壳牌和雪佛龙本周明确表态，将把大部分额外利润用于股票回购和分红，并无打算拯救“能源危机”，并且他们2022年的投资预算也远低于历史水平。

本周涨幅来看，铀矿ETF-Global X $URA 累涨8.19%；Direxion每日2倍做多标普原油与天然气探勘与开采产业ETF $GUSH 累涨6.17%，今年以来已涨超207.31%，一年涨幅已达466.82%；景顺S&P小盘能量投资组合 $PSCE 累涨4.53%。

5、一周市场观点

CIBC私人银行首席投资官David Donabedian：目前最大的担忧是通胀并非短期因素

David解读称，在美联储本周宣布Taper后，短期内市场的不确定性因素已经全部清空，但往后再看六个月会出现新的问题。Donabedian强调，目前最大的担忧是通胀并非短期因素，他预期美联储将会在Taper完成后立即加息。

高盛：拜登的后招不可怕 油价上涨还有三个催化剂

高盛在本次OPEC+会议后看到了另外三个催化剂：

1. OPEC 决定的一致性使得成员国很难同意更快的增产，尤其是在OPEC+成员中有一半无法达到配额的情况下，其中包括作为协议第二支柱的俄罗斯，其可能会反对沙特阿拉伯单方面增产。
2. 页岩油生产商缓慢的供应反应使该集团恢复了定价权，使得缓慢增加产量更有利于财政。
3. 如果将财富效应考虑在内时，单位 GDP 石油消费支出的估计（基于覆盖全球 98% 需求的零售价格）显示，当前价格仅处于 2000 年以来的第 63 个百分点。

道明证券：从长远来看，碳中和趋势将使得白银需求积极上升

白银作为太阳能电池板和电子产品中的关键商品的其他作用，可能会在较长时期内提振价格。总部设在伦敦的研究公司Metals Focus预测，今年的工业使用量可能达到创纪录的水平，该公司预测未来的需求将更加强劲，并预计2022年的白银价格将保持在今年的平均水平左右，约为25美元。

6、下周关注

下周重点关注的经济事件是周二（11月9日）美联储主席鲍威尔在美联储、欧洲央行和加拿大央行联合举办的多样性大会上发表讲话，同一日2021 年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就经济现状和货币政策发表讲话。

美联储主席鲍威尔在11月4日宣布将于11月启动缩债计划，但同时极力撇清缩表和加息之间的必然联系，强调尚未实现充分就业。如此温和的缩表表态导致道指再创历史新高。需持续留意美联储政策动向。

财报方面，下周港股市场将迎来多家大公司财报，包括腾讯控股、中芯国际 、华虹半导体、瑞声科技、中国海洋发展等等。

美股市场也将迎来多家重磅公司的业绩，包括元宇宙概念股Roblox、贝壳、腾讯音乐 、蔚来汽车 ，以及三只重点的生物制药股：阿斯利康、BioNtech SE、再鼎医药。

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