美股风向标 | 暴涨后特斯拉还能“飞”多高？福特两度上调业绩指引是什么信号

一周一次的见面会又来了，还是我→美股风向标。致力于追踪热门美股优质标的，挖掘更多投资机会。接下来我们来看看本周有哪些重要的标的可以关注吧！

1、Hertz Global订购10万辆特斯拉汽车，Q3创造多项记录的特斯拉还能“飞”多高；

2、Q3半导体芯片供应增加及汽车出货量增加，福特汽车年内两度上调全年业绩指引；

3、以2.17亿美元的价格收购巴西电商公司Elo7，拉美市场或成为Etsy未来的增长动力；

4、Ocugen新冠疫苗有望获WHO紧急使用授权。

新能源汽车概念股特斯拉 $TSLA 

机会解读

• 特斯拉在2021年Q3创造了多项记录。除了创记录的汽车产量和交付量外，特斯拉Q3还实现有史以来最好的净利润、营业利润和毛利润。财报显示，Q3营收为137.57 亿美元，同比增长57%；净利润为16.18 亿美元，同比增长389%；Q3整车毛利率达30.5%，远超行业平均水平(8%-10%)，这主要得益于利润更高的Model 3和Model Y车型的销售占比提升。
• 中国市场收入大涨。今年特斯拉Q3在中国市场收入达 31.13 亿美元，同比大增 78.5%，约占特斯拉全球收入比例达 25%，是仅次于美国成为特斯拉第二大市场。这一数字也已经超过去年特斯拉在中国市场的全年收入 66.62 亿美元。
• 值得注意的是，国际租车企业赫兹环球(Hertz Global)，已下单在2022年底前首批订购10万辆特斯拉汽车，而这笔交易将为特斯拉带来42亿美元的收入。这是有史以来最大的一笔电动汽车采购交易。
• 高盛将特斯拉目标价从905美元上调至1125美元。分析师表示，即使特斯拉在奥斯汀和柏林的新工厂投产，赫兹的10万辆电动车订单仍有助于特斯拉维持健康的供需关系、强劲的增长和利润率。分析师预计，随着时间的推移，对电动汽车的需求将扩大，赫兹也可以激励其他租赁车队更快地转向电动汽车。

风险提示

• 近期，被华尔街称为“女版巴菲特”的“木头姐”Cathie Wood近日频频减持特斯拉，木头姐的基金自9月初以来已经出售了价值约10.4亿美元的特斯拉股票。
• Roth Capital分析师Craig Irwin表示，特斯拉万亿美元的市值是一种“扭曲“，随着电动汽车市场出现更多竞争，这一估值将会缩水。Irwin指出，特斯拉新的一万亿美元市值相当于该行业其他大部分公司的估值总和。与此同时，该公司明年的汽车产量将不足100万辆，而其他汽车行业的产量为7500万辆。

汽车股福特 $F 

机会解读

• 财报显示，福特汽车Q3营收为357亿美元，同比下降5%；净利润为18亿美元，去年同期为24亿美元;净利润率为5.1%，去年同期为6.4%。全球市场份额为4.9%，环比持平，去年同期为6%。
• 两度上调全年业绩指引！福特表示，第三季半导体芯片供应增加及汽车出货量增加，令其业绩优于预期。福特汽车最新公布的全年调整后盈利指引在105亿美元至115亿美元之间，高于此前的90亿美元至100亿美元。该公司维持其对调整后自由现金流在40亿至50亿美元之间的预期。
• 福特此前宣布，将与其韩国电池合作伙伴SK创新共同投资114亿美元，在美国建设一家F-150电动皮卡组装厂，以及三家电池工厂，以加速进军电动汽车领域。福特在这笔投资中所占的份额为70亿美元，是该公司118年历史上最大的一笔制造业投资。福特还表示，预计到2030年，纯电动汽车将占其全球汽车销量的40%至50%，高于此前预测的40%。
• 瑞士信贷：上调福特汽车评级至跑赢大市，目标价20美元。随着F-150闪电的推出，福特汽车将改善其在电动汽车和自动驾驶汽车市场的定位，Levy表示，这无疑是一个催化剂。Levy称，在过去的一年里，该分析师看到了福特汽车的“重大转机”，并表示该公司已结束其季度盈利令人失望的周期，并迅速过渡到电动汽车领域。

手工电商Etsy $ETSY 

机会解读

• 数据显示，Etsy的各项核心指标均呈现上升趋势，其中GMV由16年28亿美元提升至20年103亿美元，CAGR37.9%；营收同期由3.65亿美元提升至17.25亿美元，CAGR47.4%。Take Rate相较于同行来说水平非常高（阿里约7%，Ebay约10%）。此外，活跃买家数和ARPU也在提升。买家数由16年2900万提升至20年8200万，ARPU由12.6美元提升至21美元。
• 值得注意的是，Etsy此前宣布以2.17亿美元的价格收购巴西电商公司Elo7，拉美市场或成为未来的增长动力。Etsy首席执行官约什·希弗曼称该公司为“巴西版Etsy”。与Etsy类似，Elo7支持第三方卖家开设网店销售商品。Elo7是巴西最大的电商平台之一，拥有5.6万卖家以及近200万购物者。我们认为，巴西电商行业的增长前景很好。Elo7处于非常有利的地位去利用这样的趋势，因此这笔收购是完美的结合。”
• Loop Capital分析师Laura Champine将Etsy的目标价由220美元上调至245美元，维持买入评级。这位分析师将公司的长期商品销售总额（GMS）增长率从26%提高到28%，并将第三季度营收增长预期从14%上调至15%。Champine补充说，Etsy最近在英国和巴西进行的收购表明，该公司在全球市场上有着更丰富的机会。

医药股Ocugen $OCGN 

机会解读

• Ocugen与巴拉特生物技术公司(Bharat Biotech)合作，共同开发面向美国市场的新冠疫苗Covaxin，在后期试验中，该药物对COVID-19的有效性约为78%。该疫苗此前在印度获用于2-18岁年龄段人群的紧急使用授权(EUA)。
• 近期，世界卫生组织(WHO)专家小组将召开会议审批该公司与印度合作的Covaxin新冠疫苗的紧急使用授权。讨论是否批准Ocugen旗下新冠疫苗紧急使用授权，并将在作出正式决定，有媒体称Ocugen新冠疫苗有望获WHO紧急使用授权。
• Roth Capital分析师Zegbeh Jallah给予Ocugen“买入”评级，目标价10美元。Jallah表示，Ocugen认为其有足够的数据在美国提交紧急使用授权(EUA)申请。如果获得批准，这将为Ocugen带来一个巨大的创收机会。Jallah认为，由于Covaxin对变异新冠病毒有效，且具有储存优势(疫苗可在正常冰箱温度下储存)，他对该疫苗的市场前景持积极态度。他总结道，长远来看，成年人和儿童(16-18岁)或将能接种Covaxin疫苗。

风险提示

• 值得注意的是，巴拉特生物技术公司所生产的新冠疫苗Covaxin目前并未获得世界卫生组织（WHO）的紧急使用授权（EUA）。在此情况下，Covaxin将不会被世界上大多数国家视为可接受的疫苗。

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