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大行评级丨花旗建议买入美团!瑞信:在库存堆积前,煤价将保持韧性

2021-10-22 17:59

大行观点

花旗:维持美团【买入】评级 目标价364港元

花旗发研报指,美团将于11月底发布第三季度业绩,由于新冠疫情重燃及部份地区水灾影响,管理层对第三季到店及酒店业务,以及外卖订单量看法较为悲观。该行相信,相关业务的趋势将为符合预期至略胜该行预期,另外34.42亿元人民币的罚款亦会于第三季入账,并影响纯利数字,不过非通用会计准则纯利及EBITDA则不受影响。该行维持其买入评级,目标价364港元。该行预计,美团第三季收入按年升36.4%至483亿元人民币,非通用会计准则净亏损为54.5亿元人民币;外卖整体交易额为按年升28.8%至1960元人民币;到店业务收入按年升32%至85.5亿元人民币;新业务收入按年升66%至137亿元人民币。美团第四季业绩将受“十一黄金周”强劲的本地消费所带动,料收入按年升36%至516亿元人民币。

瑞信:维持快手【跑赢大市】评级 目标价140港元

瑞信发表报告,指在广告、电商和直播业务的推动下,预计快手今年第三季总收入为200亿元人民币,按年增长31%,并估计快手上季按非通用会计准则下的净亏损为70亿元。瑞信指,重点关注快手用户增长步入正轨,考虑到暑假和奥运会等内容,预测公司月活跃用户人数(MAU)和平均日活跃用户(DAU)按季增长7%,全年的平均日活跃用户将按年增长16%,至第四季度的3.2亿。在营运重组之后,快手将重点关注高质量的用户增长,如新用户的保留和更高的效率。该行表示,将快手2021、2022财年盈利预测分别上调12%和9%,以计入低于预期的用户获取和海外支出。

大摩:予JS环球生活【增持】评级 目标价27港元

JS环球生活昨日收市跌17.6%,摩根士丹利市后与管理层联络,并发表报告,引述管理层指第三季收入增长仍向按年升30%迈进,在7月及8月放缓后,9月销售增长强劲反弹,美国及欧洲销售点零售销售维持强劲。

报告引述管理层指,今年收入增长料略低于今年初所作指引。公司称,供应链干扰推升经营成本,包括运费上升,以及货柜轮在港口挤塞。管理层称,仍有信心今年纯利增长高于30%,已高于该行从投资者得悉忧虑纯利增长仅约20%。管理层亦维持明年收入及纯利双位数增长的目标。大摩予JS环球生活增持评级,目标价27港元。

美银:维持汇丰控股【买入】评级 目标价55.36港元

美银证券发布研究报告,维持汇丰控股“买入”评级,目标价55.36港元。
美银证券预期,公司21财年第三季的税前盈利为42亿美元,高于市场预期的38亿美元,主因非利息收入强劲。季内资本市场活动强劲,汇控在尤其是商业银行和按揭方面的贷款具增长势头。
该行认为,公司的前景大幅好转,鉴于现金流状况改善,有机会提前宣布回购股份计划,规模或涉5亿美元。另估计公司目前可投资及实现10%或以上的有形股本回报率,同时每年向普通股股东分配高达90亿美元。

光大证券:维持特斯拉【买入】评级 目标价1067.96美元

光大证券发布研究报告称,维持特斯拉买入评级,上调2021-23年底 Non-GAAP归母净利约8%/6%/9%至60.8/86.1/107.1亿美元,目标价上调至1067.96美元(对应约15x2022年底 Non-GAAP P/S)。该行持续看好全球电动车需求释放,美国+欧洲出口驱动的交付量结构改善、以及国产Model Y标准续航上市驱动的国内交付量爬坡前景,维持2021年底特斯拉全球交付量90+万辆预测(同比增速约80%+)。

大行研究

天风证券:未来区块链游戏和元宇宙将是NFT行业扩张的主要领域

天风证券发布研究报告称,随着基础设施层侧链、Layer2等扩容解决方案和去中心化可修复存储系统的技术突破,交易速度与交易成本对区块链游戏的限制大幅降低,区块链游戏和元宇宙的经济体系得到安全可靠的存储保障,未来区块链游戏和元宇宙领域将是NFT行业扩张的主要领域,相关标的包括各游戏公司和元宇宙Roblox(RBLX.US)、汤姆猫(300459.SZ)。

衍生应用层的价值捕获主要基于流量和需求变现,天风证券认为基于平台流量有潜力搭建NFT交易平台的公司包括哔哩哔哩(BIBL.US)(视频、游戏发行)、芒果超媒(300413.SZ)(视频)、快手(01024)(短视频)、心动公司(02400)(游戏发行)、美团(03690)(生活服务)。

大行评级报告到底怎么用?有人发明了这样一个策略>>

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