大行评级丨小米获中金看涨49%！大摩建议增持阿里

大行观点

小摩：维持特步国际【增持】评级 目标价16.6港元

摩根大通发表报告指，特步国际今年第三季度零售销售去化率按年增幅逾15%，超出早前预期的增长10%至15%，表现胜过同业安踏品牌及Fila同期的约10%及5%增长。该行指，特步第三季库存回落至约四个月水平，折扣幅度也由去年同期的30%至35%，降至20%至25%。该行认为，特步第三季表现稳健，主要由于期内特步改善了线上及线下销售渠道，并在产品创新上努力，有助提升公司品牌资产价值。目标价从20.2港元下调至16.6港元 维持增持评级。

中金：维持小米集团【跑赢行业】评级 目标价34港元

中金发布研究报告称，维持小米集团-W“跑赢行业”评级，并维持2021/22年非通用准则每股盈测0.75元和0.95元人民币不变，相当于22年预测非通用准则市盈率30.7倍，目标价34港元。

中金指，公司昨日(19日)举行2021投资者日交流活动。报告认为，公司智能手机高端化稳步推进，造车业务快速推进，并有望成为未来十年新的起点。智能电动车业务进展超预期，2024年上半年有望量产。而智能手机方面，高端化战略持续推进，线下渠道加速扩张。IoT及互联网业务则稳扎稳打，持续延伸。

大摩：予融创中国【增持】评级 目标价30.82港元

摩根士丹利发表报告，相信融创中国股价60日内将升。大摩指，房地产市场疲软和风险已大致于股价内反映，料内房股将对最近的相关政策放松放作出正面反应，鉴于融创不断改善的资产负债表、在高等级城市强劲的资产流动性，以及估值吸引，预计融创表现将跑赢。

Truist：重申奈飞【买入】评级 目标价690美元

由于奈飞第三季度收益超出市场预期，Truist分析师Matthew Thornton重申对该公司的“买入”评级，并维持690美元的目标价。该分析师表示，奈飞该季度业绩非常稳健，业绩指引与预期一致，并将该公司营业利润率指引由20%上调至20%及以上。

大摩：予阿里巴巴美股【增持】评级 目标价220美元

摩根士丹利发表研究报告指，阿里巴巴的技术和基础设施仍然是推动中国经济在商业和科学领域数字化的重要力量，预期在合作夥伴生态系统支持下，垂直应用仍然是未来投资的关键领域。报告指出，阿里云定位为中国的关键技术开发商和数字化推动者。大摩又指出，阿里多年来积累数据处理能力，未将来专注发展开源、云原生和低程式码开发，并将继续为开源社区做出贡献，核心电子商务变现加快推动盈利增长，企业数字化加速亦带动云收入增长，预期业务云边际扩张趋势更强劲，予增持评级，美股目标价220美元。

大行研究

小摩：可再生能源股或将跑赢大市 华能国际估值具吸引力

小摩发布研究报告称，对内地电力股看法更为正面，因内地政府对电力费率改革将更有助企业盈利，并认为华能国际(00902)估值吸引，但市场暂未有兴趣增持股份，主因煤价上升令投资者需时探讨其第三季表现和未来盈利的可见性。

该行表示，内地部份省份电价已提升20%，预期电价提升的部份会于今年第四季反映。同时，部份省份推行限电措施，相信在煤价上升和冬季取暖季节下将难以收回限电限制。该行预计，短期可再生能源表现会跑赢，因并无煤价成本的因素，故相信华能和华润电力(00836)于季绩后股价若回调逾一成以上，将属吸引。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略>>

风险及免责提示：以上内容仅代表作者的个人立场和观点，不代表华盛的任何立场，华盛亦无法证实上述内容的真实性、准确性和原创性。投资者在做出任何投资决定前，应结合自身情况，考虑投资产品的风险。必要时，请咨询专业投资顾问的意见。华盛不提供任何投资建议，对此亦不做任何承诺和保证。