大行评级丨阿里获中金看涨42%！花旗建议买入舜宇光学

大行观点

里昂：上调碧桂园服务目标价至99港元 评级【买入】

里昂发表报告表示，碧桂园服务(6098.HK)在8日内进行了2项物管公司收购，显示其正在把握房企流动性紧张而带来的收购机会，相信其在强劲净现金流状况、并购及第三方业务拓展的能力，持续巩固其为内地龙头物管公司的地位。

报告补充，将碧桂园服务今年核心盈利预测下调0.6%，惟2022至2023年核心盈利预测上调3.9%及4.3%，目标价由95.3港元上调至99港元，维持“买入”评级，且为该行行业首选之一。

中金：予阿里巴巴【跑赢行业】 评级 目标价降22%至203港元

里昂发表报告表示，碧桂园服务(6098.HK)在8日内进行了2项物管公司收购，显示其正在把握房企流动性紧张而带来的收购机会，相信其在强劲净现金流状况、并购及第三方业务拓展的能力，持续巩固其为内地龙头物管公司的地位。

报告补充，将碧桂园服务今年核心盈利预测下调0.6%，惟2022至2023年核心盈利预测上调3.9%及4.3%，目标价由95.3港元上调至99港元，维持“买入”评级，且为该行行业首选之一。

美银证券：下调小米集团目标价至19.8港元，评级【跑输大市】

美银证券发表报告，认为内地今年智能手机需求已经在今年第一季大致被吸纳，在经济放缓下，包括小米集团在内的手机OEM生产商销售额将受损。该行将小米目标价由22.3港元下调至19.8港元，重申跑输大市评级。

美银证券将小米明年和后年盈利预测分别下调5%和2%，又认为最近游戏行业被加强监管，有可能令其估值进一步下降。

花旗：维持舜宇光学科技【买入】 目标价280港元

花旗发布研究报告称，看好舜宇光学科技其车载镜头（VLS）等业务前景。

报告中称，与公司管理层进行交流，就内地进行限电下，该行引述舜宇管理层指公司在浙江省和河南省的核心工厂至今未有受到影响，但指公司在广东省中山工厂则受到了一些负面影响，指公司管理层将密切关注事态发展。

该行表示，公司管理层指旗下车载镜头渗透率有的上升空间；就在智能手机组件方面，花旗认为舜宇对苹果公司的手机镜头（HLS）供应令人满意，预计Android客户也应稳定，并估计客户三星在手机镜头模组（HCM）业务上有上升空间，并指客户荣耀有产品升级。

伯恩斯坦：将波音评级上调至【跑赢大市】上调目标价为279美元

伯恩斯坦分析师Douglas Harned将对波音(BA)的评级从与大市同步上调至跑赢大市，目标价从252美元上调至279美元。

Harned在一份研究报告中告诉投资者， "我们终于走向了全球旅行复苏的拐点"，这个投资故事 "并不完全顺利"，但正朝着正确的方向发展。该分析师上调了对空客和波音评级，原因在于对运输量和运能预期上升，同时交付前景提高。

大行研究

中信：能耗双控或将有序开展，商品供需紧平衡料将延续

1. 整体判断：近期限电的原因既与能耗双控有关，也与动力煤供应不足有关，预计未来民生用电将优先保障，但高耗能产业大概率仍将有序限产。
2. 高耗能产品：广东、江苏、新疆、云南等红灯省份或为重点压降区域，工业硅、电解铝等弹性相对较大。
3. 动力煤：短期供需缺口较难化解，预计能耗双控将合理有序开展，但客观上也将加剧市场化动力煤的供需紧张。
4. 钢铁：弱需求下明确限产有助于减少钢材价格过快上涨带来的政策纠偏风险，后续利润空间或主要来自铁矿石价格下降。

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