大行评级丨交银力挺腾讯涨300港元！大摩看好港交所

资料来源：华盛资讯

大行观点

交银国际：维持腾讯控股【买入】评级 目标价774港元

该行指，预计《英雄联盟》端游 IP 粉丝基础及电竞赛事热度将为国服手游带来巨大自然流量。《英雄联盟》云顶之弈授权手游《金铲铲之战》首月流水估算达 4-6 亿元人民币（下同），《英雄联盟手游》首月流水或更佳。初期以扩大用户盘为主，变现将在稳定用户留存后逐渐加强，上线初期或造成部分《王者荣耀》玩家流失。《英雄联盟手游》用户盘应小于《王者荣耀》，上线初期或造成部分《王者荣耀》玩家流失，但影响应相对可控。估算国服上线对腾讯 4 季度贡献 3-4 亿元收入，对 22 年全年手游收入影响或在 3-5%。看好其 IP 价值，及手游用户盘稳固后的变现潜力。

大摩：降港交所每股盈利预测 目标价515港元

该行指，将港交所今年的每股盈利预测下调1.5%。原因是上半年投资收益低于预期，同比下跌8%；同时维持2022年和2023年每股盈利预测不变。将港交所2021年全年日均交投（ADV）预测上调至1800亿港元，与年初至今的表现一致。第3季度日均成交额从第二季的1510亿反弹至1690亿港元，由于市场波动加剧支持，自7月以来交易速度有所回升，还预计第4季的集资活动将有所复苏而支持ADV。

瑞信：维持港交所【优于大市】评级 目标价590港元

该行指，南向通开通，叠加近期公布推出的MSCI中国A50期货，预计将消除市场对港交所新举措进度缓慢的忧虑。在中长线而言，该行相信中国内地机构和个人对于境外资产配置的需求，将持续支持中国香港的资产和债券市场活动。

中金：首予京东健康【跑赢行业】评级 目标价102.4港元

该行指，药物零售及保健服务两引擎下，有助于数码健康链实现价值。该行相信其建立基于生态圈的业务模式有强劲盈利潜力。预计今年收入达276亿元人民币(下同)，明年进一步增加至388亿元。

花旗：维持苹果【买入】评级 目标价170美元

该行指，在9月份的年度新品发布会上，苹果发布了新的iPhone 13以及更新的Apple Watch 7，这些新品基本符合此前的预期。该行分析师称，往往在新品发布会之后，苹果股价的表现相对会跑输大盘。预计苹果股价可能会再次出现类似的走势。同时指出，有望推动苹果股价上涨的下一个催化剂是，9月24日新品上市后消费者对其的反响是否热烈。

大行研究

小摩独树一帜：标普500年内还能涨6%

随着对Delta变异病毒引起的经济复苏放缓，以及美联储减码行动将近的担忧愈发高涨，包括高盛、大摩和美银在内的一众华尔街大行纷纷开始发出警告称，美股将迎来大幅回调。

就在似乎所有人都不再看好美股市场之际，摩根大通（JPMorgan）却发声称其仍持乐观态度。在最近的一份报告中，由Dubravko Lakos-Bujas领导的股票策略师团队表示，尽管有人担心近期经济和商业周期势头的放缓将给股市带来压力，但他们对未来的强劲增长充满信心。

小摩策略师们将标普500指数年底目标价从4,600上调至4,700，这意味着较当前水平上涨6%。他们还预计该指数将在2022年触及5,000点，较周二收盘上涨12.5%。标准普尔500指数在8月和9月创下了一个又一个新高，今年迄今累计上涨逾21%。

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