从看涨近80%到看跌23%，大摩“变脸”开始唱空Moderna

美国白宫首席医学顾问福奇博士在刚刚过去的周日对多家媒体表示，辉瑞/BioNTech共同研制的新冠疫苗加强针可能在9月20日当周如白宫预期那样准备好分发，但Moderna新冠疫苗加强针可能会推迟。

因为Moderna 9月2日表示，已向FDA提交了初步数据，申请批准其新冠疫苗的第三剂次注射（加强针），因此目前无法及时获得监管部门的批准，而其竞争对手辉瑞公司早在上个月就提交了初步的加强针数据。

Moderna(MRNA)昨日收涨约4.8%，股价达436.39美元，该股已连续第五个交易日上涨，为5月28日以来最长涨幅，5天累涨了17.8%。

当Moderna股价还没有疯涨之前，摩根士丹利(大摩)分析师Matthew Harrison就已经瞄上了它，当时给予Moderna“买入”评级，将Moderna的目标股价从190美元上调了约77%，至337美元。

当时，Harrison还将2021年新冠疫苗销售额预期从191.3亿美元提高到202.5亿美元，2022年销售额预期从135亿美元提高到303.8亿美元，那时Harrison就预测到美国之后会接种加强针疫苗。

最近Harrison在给客户的一份报告中写道:“我们之前预测的是2022年新冠疫苗公司的收入会下降，但现在我们认为这种情况可能要到2023或2024年才开始出现，而且之后这些生物医药公司可能还会推出新冠和呼吸系统联合疫苗。”

Harrison现在又重申了对该股的同等权重评级，但下调目标价至336美元，意味着较当前水平存在23%的下行空间。 哈里森写道:“虽然我们认为Moderna有长期上行空间，但该公司估值大幅上升限制了其短期上行空间。”

过去12个月，Moderna股价飙升了597.5%，而强生(JNJ)和辉瑞(PFE)的股价分别上涨了15.8%和35.4%。 同期，SPDR标普制药指数ETF(XPH)上涨了12.4%，而标普500指数(SPX)上涨了32.1%。

另外，Harrison将强生(JNJ)股票评级从“增持”下调至“持有”，目标股价187美元，这意味着较当前水平其股价仅有8.5%的上升空间。

Harrison写道:"虽然强生公司提供了稳健的Q2业绩，但该股近几个月来持续走高，财报提振股价作用有限，无法继续推高股价。"

该股昨日收跌1.55%，过去三个月累计上涨4.4%，8月17日还创下179.47美元的收盘纪录。 相比之下，医药类ETF在过去三个月下跌了5.5%。

Harrison表示，投资者主要关注的下一个关键事件是11月18日的制药日(Pharma Day)，届时强生料将公布产品线细节，并重点介绍具有巨大市场潜力的候选药物。

Harrison还将默沙东(MRK)的股票评级从“增持”下调为“持有”，目标价从90美元下调至85美元。 他表示，尽管该公司的抗癌神药Keytruda可能会推动股价上涨，但投资者估计不会买单，因投资者担心该公司明星产品过于单一。

安进(AMGN)股价昨日收跌2.22%，接近去年11月底以来的最低收盘水平。

Harrison还将安进评级从“增持”下调至“持有”，同时将目标股价从280美元下调至251美元。

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