大行评级丨B站遭富瑞砍价46%！里昂力挺思摩尔再涨150%

资料来源：华盛资讯

大行观点

中金：维持吉利汽车【跑赢行业】评级 目标价37港元

中金发研报指，吉利汽车中期收入同比升22.3%，归母净利润同比升3.7%，符合预期。期内，公司经营稳健，新增技术支持服务带动公司业务多线盈利，大额股权激励费用拖累净利润水平。此外，公司盈利能力稳步回升，现金流改善明显，精益化管理对冲原材料涨价与芯片短缺影响。中金认为，公司中长期静待五年规划兑现，短期于今年下半年新车周期放量可期。中金维持公司今明两年盈利预测及跑赢行业评级，目标价37港元不变。

瑞银：维持药明康德【买入】评级 目标价197港元

瑞银发布研究报告称，维持药明康德“买入”评级，受惠投资获利及营运杠杆，上半年业绩较预期好，预期合同研发生产(CDMO)将继续强劲，目标价由196港元微升至197港元，相当于明年预测市盈率99倍。
报告中称，美国实验室及临床试验业务仍未能盈利，受累全球疫情影响，以及部分项目延迟或失败，美国实验室业务收入取得同比下跌。由于需求扩张，公司指引今年资本开支预算86亿元人民币;该行预计明年资本开支维持高位。该行上调其今年每股盈测10%以反映中绩胜预期;但下调明后两年每股盈测分别13%及8%，以反映股权激励计划下相关行政开支增加。

富瑞：维持哔哩哔哩【买入】评级 目标价677港元 

富瑞发表研究报告指，哔哩哔哩第二季度收入高于预期，不过将其目标价由1254港元大幅下调至677港元，维持买入评级。

该行指，哔哩哔哩在中国影片类消费处于良好的位置，在2023年达4亿月活跃用户的目标仍然在轨道上，风险方面则包括慢于预期的用户增长等。该行维持其全年收入预测增长59％。

里昂：给予思摩尔【买入】评级 目标价100港元

里昂发表报告指，思摩尔上半年的收入比该行和市场预期高约5%。按地区划分，中国录得60%的高增长，占上半年收入的45%，而美国和欧盟的收入贡献分别为37%和13%。纯利按半年增长24%，而撇除一次性项目，经调整纯利增15%至29.75亿元人民币。毛利率为55%，亦保持在相对较高的水平。公司还强调在研发方面的主要进展，包括与全球几家烟草公司在加热不燃烧（HNB）技术研发相关项目合作，以及在美国建立新的研发中心进行全球人才招聘。重申买入评级，目标价100港元。

Needham：重申英伟达【买入】评级 目标价245美元

Needham分析师Rajvindra Gill将英伟达目标价从200美元上调至245美元，并重申对该股的“买入”评级。

分析师Gill在一份研究报告中指出，该公司交出了一份满意的业绩报告，季度营收增长率和毛利率均超过预期。Gill还表示，市场对英伟达核心业务的需求依然强劲，数据中心业务预计也将推动第三季度营收增长，并且游戏和汽车业务预计也将呈增长趋势。

大行研究

中信建投：券商板块行情可乐观看待，建议重点关注具备财富管理核心竞争力的精品券商及头部券商

中信建投发布研报称，建议投资者重点关注两类券商。一是具备财富管理核心竞争力的精品券商，居民财富持续入市是今年证券业所面临的最大业务增量，此类券商有望通过基金代销、基金管理、跨境经纪等业务的发展，走出差异化的发展道路，实现较大的业绩弹性。二是头部券商，在培育航母级券商的政策导向下，头部券商将在财富管理、衍生品交易等领域集聚市场资源，长期成长性占优。

中信建投认为券商板块行情可乐观看待。(1)当前券商板块市净率(1.59倍)仅位于2016年以来的30%分位，低于2020年的估值中枢(1.82倍);但上市券商盈利能力持续向好，2021H1行业净利润同比+8.58%，上市券商业绩快报的归母净利润同比增速平均为32.59%;基于此，券商板块低迷的估值与其火热的业绩存在错配，有向上修复的势能。(2)流动性方面，央行二季度货币政策报告做出微调，市场利率存在下行的可能性，利于券商板块估值改善。(3)监管政策方面，年内单次T+0交易、资管子公司挂牌上市、深市股指期货等制度安排均可期待，进一步加大对外开放、引导中长期资金入市等措施有望推出，为券商板块提供增量业绩来源。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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