大行评级丨腾讯遭六家大行下调目标价！汇丰看好比亚迪产销

资料来源：华盛资讯

大行观点

大和：维持腾讯【买入】评级 目标价700港元

大和发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由820港元调低14.6%至700港元，下调2021-23年收入预测2%至5%，下调盈利预测5%至11%，主要由于游戏及广告增长缓慢，部分原因是税率温和上升。
报告中称，腾讯第二季业绩符预期，但没有大惊喜，而智能手机游戏收入同比增长13%，逊该行预期。虽然网络领域的监管收紧，预期对公司下半年在线游戏及广告业务收入增长构成压力，但考虑到其执行策略及应对监管的方式，该行认为其业务基本面仍稳健，腾讯仍是中国互联网行业的首选。

高盛：维持腾讯【买入】评级 目标价755港元

高盛发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由759港元微降至755港元，降2021-23年收入预期1%至2%，以反映下调游戏和社交媒体收入预测，纯利预测则降3%至9%，以反映投资附属亏损扩大，正进入再投资周期
报告中称，公司第二季业绩稳健，收入及纯利均符该行预期，并续列“确信买入”名单内，看好其业务基本面稳固、风险回报吸引，腾讯已采取更严厉保护儿童措施。

小摩：予腾讯【增持】评级 目标价640港元 

小摩发布研究报告称，予腾讯“增持”评级，预期公司下半年财务展望转弱，但相信基本面仍然稳健，目标价由710港元降至640港元。
报告中称，在游戏业务方面，因部分重点游戏延期上市，将对短期收入有负面影响;广告方面，公司旗下产品的流量、库存和微信生态系统仍然强劲。
该行预期，股价于未来1-2季会在区间上落，但盈利会于明年继续加速增长，而稳定的监管环境可带动股价上升。

汇丰：维持比亚迪股份【买入】评级 目标价389港元

汇丰研究发布研究报告称，维持比亚迪股份“买入”评级，目标价由350港元升11%至389港元，由于新能源汽车销售动力，升2021-23年盈利预测2%/3%/6%，并调高混能汽车及电池汽车销量，同时对电动车及电池部门看法正面。
报告中称，公司七月新能源汽车销售上升263%，跑赢整体市场的增长203%，相信新能源汽车销售动能会维持。该行又指，看到公司磷酸铁锂电池组合在上半年扩张强劲，占中国整体电池的37%，而去年同期为 28%。该行预计，电池部门外部积压订单会增加，又指刀片电池将在原始设备制造商中获得更多商业动力。

韦德布什：维持特斯拉【跑赢大盘】评级 目标价1000美元

韦德布什分析师 Daniel Ives 表示，柏林超级工厂的扩张——以及未来的德州超级工厂扩张是“特斯拉在全球推动更广泛的电动汽车愿景的又一阶段。”上海超级工厂已成为公司的出口枢纽，产能很快将达到45万辆/年，但仍然无法满足需求，向欧洲运送车辆面临许多物流挑战且不稳定。一旦柏林超级工厂投入运营，这个“物流噩梦”就会结束，交货时间也会缩短。

分析师将柏林和德州超级工厂视为主要的制造中心，认为它们将在“特斯拉长期的电动汽车发展”中发挥重要作用。这位分析师认为，特斯拉每年将能够生产数百万辆电动汽车，远远超过他估计该公司今年计划生产的 87万-90万辆汽车。他维持对特斯拉股票跑赢大盘的评级以及1000 美元的目标价。

大行研究

国泰君安国际：港股观望情绪较浓 推荐工业互联网新基建、光伏等板块

国泰君安国际发布研究报告称，美联储公布八月货币政策会议纪要，首次明确讨论缩减购债。受此影响，美股走低，美元及美债收益率齐降，外围市场波动继续上升。虽监管不确定仍是短期市场波动的主要因素，但当前市场资金面仍较为充裕，且未来两周中期财报将密集出炉，投资者可选择业绩预期高确定性个股，并逢低配置前期已调整较多的高景气板块。

推荐业绩预期有望持续改善的顺周期上游板块；符合政策引导方向的体育用品、基建及工业互联网新基建板块；中长期景气向好的光伏、半导体、新能源车、生物科技等板块；以及受疫情扩散，需求抬升的医 疗器械、疫苗等防疫概念股。

大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略

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