内房股集体狂涨！背后逻辑是什么？

华盛资讯8月11日消息，内房股早盘集体走强，截至发稿，融创中国上涨7.67%；中国恒大上涨7.33%；绿城中国上涨5.50%；新城发展上涨5.03%；华润置地上涨4.98%；万科企业上涨4.66%；世茂集团、佳兆业集团等涨超3%；中国经贸、龙湖集团、碧桂园等涨超2%。

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据中国经营报统计数据，今年以来，中央各部门已经发布了将近50次调控政策，相较于2020年同期约30次的调控政策，同比增幅已经超过了50%，而全国房地产累计调控次数已经超过320次。

但从基本面来看，房企前7月销售数据表现仍然是可圈可点。机构数据显示，2021年前7月，TOP100房企销售额均值为794.7亿元，增长率均值达到了36.2%。同时，已经有21家房企的销售额突破了千亿元，相比较2020年同期增加了21家。

消息面上，中国恒大昨日公告称，本公司谨此通知本集团股东及投资者，本公司正在接触几家潜在独立第三方投资者探讨有关出售本公司旗下部分资产，包括但不限于出售本公司上市附属公司中国恒大新能源汽车集团有限公司及恒大物业集团有限公司的部分权益。

同时面对低迷的股价，部分上市公司回购股票彰显信心。此前保利地产公告，公司实控人保利集团8月4日增持公司股份50万股，约占公司总股本的0.0042%。保利集团拟在未来6个月内继续增持，累计增持比例不低于0.0042%、不超过公司总股本的2%(均含本次已增持股份)。

那么未来房地产市场走向如何，研究机构有何看法？

中金研究：前期利空释放较为充分，房地产板块底部信号渐现

中金公司分析师张宇指出，政策端收紧及利润率走弱等利空因素的释放已较为充分，当前第二批集中土拍利润率已有企稳回升迹象，基本面降速趋势下房价上涨压力有所缓释。

虽然短期或仍有部分城市加码调控、中报业绩增速偏弱等风险扰动，但考虑到板块估值和仓位均已达历史新低，对地产板块不宜继续趋势性悲观看空，而应开始关注积极因素的边际显化，地产股或将随之迎来一波反弹行情。地产板块可能已进入底部布局期，建议重点把握财务、土储、周转“均好型”龙头的布局机会。

中信证券：构建新时代的房地产供给体系 推动行业预期走向稳定

中信证券指出，天津延长部分土地的出让时间，深圳中止了部分集中出让土地的挂牌，第二次集中供地具体规则面临调整。在第一次集中供地，部分城市土地成交溢价率偏高，竞争过于激烈的背景下，对地方土地供给机制的调整是大势所趋。

现阶段资金成本低、开发能力强的企业在行业竞争中占据显著优势。行业信用重构正在稳步展开，看好低估值的地产蓝筹。

中银证券：房地产行业整体发展在经历调整后将更趋良性

中银证券指出，板块投资方面，由于首批集中土地出让利润率不及预期，以及政策持续加码，短期房企估值或仍将承压，但随着8月各大房企迎来集中中报期，板块估值将得到修复。

从“三道红线”、房贷集中管理、土拍“两集中”到拿地销售比40%红线，落实了从融资端到投资端的透明化管理，行业整体发展在经历调整后将更趋良性，向“管理运营驱动”转化，利好管理红利、土储充裕、资金、市场研判、运营管理、产品力、营销能力等综合实力强劲的头部房企。

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